연간 수출
1.1조
명신산업009900
운송장비·부품 · 2026-09-15
시가총액
4,161억
PER
6.09
PBR
0.55
핫스탬핑(고강도 경량 차체) 부품을 만드는 회사예요.
테슬라향 매출이 커요. 철강을 고온으로 가열한 뒤 급랭시켜 가볍고 강한 부품을 만드는 핫스탬핑 공법을 국내 최초로 차체 부품에 적용했고, 미국 텍사스 공장을 통해 테슬라에 차체 부품을 직접 공급하며 현대차·기아에는 협력업체를 거쳐 부품을 납품해요. 매출의 상당 부분이 테슬라 한 완성차 업체에서 나오는 구조라 이 회사의 생산 계획 변화가 실적에 직접 영향을 미치는 게 이 회사의 근본적인 특징이에요. 회사는 테슬라에 쏠린 매출 구조를 완화하기 위해 다른 완성차 업체로 공급처를 넓히는 방향을 모색하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준명신산업의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 24.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 8.9% — 연간(6.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 84.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 6.0배 · PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 24.6% 늘고 있어요.
- 공매도잔고비율 4.0% — 시장 일부가 하락에 걸어둔 상태예요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '글로벌전기차고객사' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원자동차 생태계는 완성차(현대차·기아) → 부품(여기) → 소재·타이어로 이어지는데, 여기는 그중 '부품' 그룹이에요. 완성차가 몇 대를 만드느냐에 실적이 통째로 달려 있어요. 부품사 스스로 값을 올리기 어려워 이익률이 낮은 대신, 물량이 꾸준한 게 강점이에요. 전기차 전환·미국 관세처럼 완성차의 변화가 그대로 전달되니, 아래 표에서 색칠한 매출액(물량)과 영업이익률(원가 협상력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 8,090억 | 1.1조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.6조 | 4,971억 | 6.4조 |
| 영업이익 ● | 662억 | 565억 | 1,269억 | 2,081억 | 1,481억 | 1,026억 | 441억 | 3,467억 |
| 당기순이익 | -888억 | 453억 | 857억 | 1,527억 | 1,291억 | 683억 | 223억 | 3,573억 |
| 영업이익률 | 8.2% | 5.1% | 8.4% | 12.0% | 9.4% | 6.3% | 8.9% | 6.5% |
| ROE | -48.3% | 15.2% | 22.3% | 28.5% | 18.5% | 8.9% | — | — |
| 부채비율 | 159.2% | 142.2% | 142.1% | 95.2% | 73.5% | 84.8% | 86.5% | 83.4% |
| 자산총계 | 4,769억 | 7,195억 | 9,293억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.5조 | 28.5조 |
| 자본총계 | 1,840억 | 2,971억 | 3,838억 | 5,352억 | 6,975억 | 7,689억 | 8,188억 | 18.8조 |
| 부채총계 | 2,929억 | 4,224억 | 5,455억 | 5,097억 | 5,128억 | 6,518억 | 7,083억 | 9.7조 |
| EPS | -2,670원 | 956원 | 1,633원 | 2,909원 | 2,460원 | 1,302원 | — | — |
| PER | — | 31.5배 | 8.8배 | 6.5배 | 4.2배 | 6.9배 | — | — |
| PBR | 13.01배 | 5.32배 | 1.96배 | 1.86배 | 0.78배 | 0.61배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | 0.5% | 1.4% | 1.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출은 +15% 늘었지만 영업이익은 206억으로 줄었어요(-32%). 테슬라향 물량 확대 속에 수익성 관리가 관건이에요.
업종 전체 종합
자동차 신품 부품 제조업 91사 합계 · 억원같은 업종(자동차 신품 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 90.4조 | 85.1조 | 86.5조 | 91.4조 | 87.3조 | 98.9조 | 119.9조 | 132.9조 | 133.4조 | 142.1조 | 3,511억 | 36.0조 |
| 영업이익 | 5.1조 | 2.9조 | 2.8조 | 3.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 4.1조 | 5.6조 | 6.0조 | 6.3조 | 218억 | 1.6조 |
| 당기순이익 | 4.5조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.5조 | 9,127억 | 2.9조 | 3.4조 | 5.0조 | 6.3조 | 5.3조 | — | 1.7조 |
| 영업이익률 | 5.6% | 3.4% | 3.2% | 3.7% | 3.0% | 3.2% | 3.4% | 4.2% | 4.5% | 4.4% | 6.2% | 4.6% |
| ROE | 9.5% | 3.9% | 3.8% | 4.8% | 1.7% | 5.0% | 5.5% | 7.5% | 8.3% | 6.5% | — | — |
| 부채비율 | 84.7% | 81.9% | 81.8% | 83.3% | 84.4% | 82.1% | 81.2% | 76.7% | 75.4% | 73.9% | 155.9% | 77.0% |
| 자산총계 | 88.4조 | 89.2조 | 91.8조 | 97.1조 | 100.6조 | 106.5조 | 113.0조 | 118.8조 | 133.2조 | 140.9조 | 3,935억 | 148.0조 |
| 자본총계 | 47.9조 | 49.0조 | 50.5조 | 53.0조 | 54.5조 | 58.5조 | 62.4조 | 67.2조 | 75.9조 | 81.1조 | 1,538억 | 83.6조 |
| 부채총계 | 40.5조 | 40.2조 | 41.3조 | 44.2조 | 46.0조 | 48.0조 | 50.6조 | 51.6조 | 57.3조 | 59.9조 | 2,397억 | 64.4조 |
| 집계 종목 수 | 80사 | 85사 | 85사 | 85사 | 88사 | 88사 | 88사 | 91사 | 91사 | 91사 | 1사 | 91사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
자동차 부품은 대미 관세가 15%로 낮아지며 최악을 지났지만, 전기차 성장 둔화와 완성차의 생산기지 재편이라는 안개가 남은 국면이에요. 완성차와 함께 미국에 공장을 지은 대형 부품사들은 투자 부담을 털며 이익이 안정되는 반면, 내연기관 전용 부품사는 전동화 전환 숙제가 무거워요. 모터·배터리 부품·방산처럼 새 매출축을 확보한 회사가 상대적으로 견조해요. 업종 전체 영업이익률: 2026년 6.2% → 2026년 6.2%.
동종업계 비교
자동차 신품 부품 제조업 91개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 16위/30영업이익 7위/30영업이익률 4위/30ROE 9위/29부채비율↓ 7위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대모비스 ↗ | 61.1조 | 3.4조 | +6.8% | +5.5% | +6.0% | +7.4% | 43% | 9.4배 | 0.7배 |
| 2 | HL만도 ↗ | 9.5조 | 3,571억 | +6.9% | +3.8% | +1.3% | +4.3% | 148% | 22.7배 | 0.8배 |
| 3 | 현대위아 ↗ | 8.5조 | 2,044억 | +3.7% | +2.4% | +1.4% | +2.9% | 73% | 14.8배 | 0.4배 |
| 4 | 에스엘 ↗ | 5.2조 | 4,071억 | +5.4% | +7.8% | +6.1% | +12.1% | 51% | 7.5배 | 0.9배 |
| 5 | 서연이화 ↗ | 4.5조 | 1,618억 | +11.5% | +3.6% | +1.4% | +5.0% | 160% | 5.0배 | 0.3배 |
| 6 | 성우하이텍 ↗ | 4.4조 | 2,427억 | +3.2% | +5.5% | +4.1% | +8.6% | 135% | 2.8배 | 0.3배 |
| 7 | 서진오토모티브 ↗ | 2.9조 | 268억 | +13.6% | +0.9% | -0.8% | -5.5% | 391% | — | 0.3배 |
| 8 | 에코플라스틱 ↗ | 2.6조 | 357억 | +13.6% | +1.4% | +0.1% | +0.6% | 372% | 40.7배 | 0.2배 |
| 9 | SJG세종 ↗ | 1.9조 | 854억 | +4.4% | +4.5% | +3.6% | +13.0% | 151% | 2.6배 | 0.3배 |
| 10 | 엠에스오토텍 ↗ | 1.7조 | 313억 | -2.1% | +1.8% | -4.3% | -11.8% | 166% | — | 0.5배 |
| 16 | 명신산업 ★ | 1.6조 | 1,026억 | +2.9% | +6.3% | +4.2% | +8.9% | 85% | 6.0배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 8,444억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료75.7%6,388억
- 인건비9.8%827억
- 외주·운반5.5%465억
- 감가상각3.8%320억
- 기타5.3%443억
비용의 76%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 403위 · 검산완료전년비
-16.4%
글로벌 전기자동차 고객사向 차체용 핫스탬핑 67.3%자동차 차체부품 32.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
549억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.45배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.55배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
9.81%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
13.23%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당3
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 6.1% · 총 1,573억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료4.9%760억
- 제품6.1%393억
- 상품0.7%160억
- 재공품4.7%143억
- 저장품26.5%103억
- 운송중재고자산0.0%13억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 45.4% · 유통 54.6%내부지분 45.4%유통 54.6%
- (주)엠에스오토텍 모회사45.44%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
100원
전년 150원
등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 4억
직원
156명
평균 0.78억
감사의견
적정의견
삼도회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2020~2025 · 5% 이상 4명(주)엠에스오토텍 45.4%(주)심원 11.6%이탈타이탄원에스피씨유한회사 9.1%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
45.4%
2025 · 1명
2020 대비
-17.8%p
63.2% → 45.4%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)엠에스오토텍 | 38.4 | 33.9 | 33.9 | 33.9 | 45.4 | 45.4 | +7.0%p |
| 우리사주조합 | 4.0 | 1.1 | 0.7 | 0.3 | 0.1 | 0.0 | -4.0%p |
| (주)심원이탈 | 15.7 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | · | · | -4.1%p |
| 타이탄원에스피씨유한회사이탈 | 9.1 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.6조 | 1,026억 | 6.3% | 8.9% | 84.8% | 원문 |