연간 수출
151억
삼성중공업010140
운송장비·부품 · 2026-09-16
시가총액
17.8조
PER
31.61
PBR
4.16
회사 소개사업 구조·공시 재무 요약 · 2026-07-30 기준 · 투자권유 아님
삼성중공업은 LNG선과 바다 위 대형 에너지 설비(해양플랜트)를 만드는 세계적인 조선사예요.
배와 해양 설비는 몇 년 전에 받은 주문이 시간이 지나 매출로 잡혀서, 실적이 조선 경기 흐름을 뒤따라 오르내리는 사이클 산업이에요. 특히 바다 위에 떠서 천연가스를 뽑아 액체로 만드는 설비(FLNG) 분야에서는 세계에 발주된 대형 11기 중 7기를 맡았을 만큼 앞서 있어요. 한동안 부진했던 실적도 최근 조선 경기가 살아나면서 다시 이익을 내는 흐름으로 돌아섰어요. 2026년 현재는 전 세계 선박 주문이 크게 늘어난 조선 호황 속에 있고, 바다에 띄우는 데이터센터 같은 새로운 사업도 준비하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준삼성중공업의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 20.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 10.1% — 연간(8.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 265.1%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PER 31.6배 · PBR 4.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 20.4% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 31.6배)이 그 성장을 전제로 해요.
- 부채비율 265.1% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- '조선해양 제품등' 한 부문이 매출의 96%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '조선해양 제품등' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원조선은 배를 수주하고 2~3년 뒤 지어서 넘기는 사업이라, 지금 이익은 몇 년 전 수주의 결과예요. 그래서 수주잔고(앞으로 지을 물량)와 선가(배값)가 미래 이익을 미리 알려줘요. 대형 조선 3사와 이들에 부품을 대는 기자재 회사가 한 그룹 — 조선소가 바쁠수록 기자재도 같이 벌어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(건조량)과 영업이익률(선가·원가 국면)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 10.4조 | 7.9조 | 5.3조 | 7.3조 | 6.9조 | 6.6조 | 5.9조 | 8.0조 | 9.9조 | 10.7조 | 3.2조 | 3.1조 |
| 영업이익 ● | -1,472억 | -5,242억 | -4,093억 | -6,166억 | -1.1조 | -1.3조 | -8,544억 | 2,333억 | 5,027억 | 8,622억 | 3,250억 | 4,764억 |
| 당기순이익 | -1,388억 | -3,407억 | -3,882억 | -1.3조 | -1.5조 | -1.5조 | -6,274억 | -1,556억 | 539억 | 5,358억 | 1,000억 | 4,504억 |
| 영업이익률 | -1.4% | -6.6% | -7.8% | -8.4% | -15.4% | -19.8% | -14.4% | 2.9% | 5.1% | 8.1% | 10.1% | 18.6% |
| ROE | -2.2% | -5.9% | -5.8% | -25.1% | -40.1% | -35.4% | -17.6% | -4.6% | 1.4% | 13.1% | — | — |
| 부채비율 | 174.4% | 138.3% | 111.7% | 159.1% | 247.5% | 196.3% | 305.7% | 357.4% | 358.6% | 265.1% | 271.9% | 144.5% |
| 자산총계 | 17.2조 | 13.8조 | 14.3조 | 13.6조 | 12.9조 | 12.1조 | 14.5조 | 15.6조 | 17.2조 | 14.9조 | 16.6조 | 16.7조 |
| 자본총계 | 6.3조 | 5.8조 | 6.7조 | 5.2조 | 3.7조 | 4.1조 | 3.6조 | 3.4조 | 3.7조 | 4.1조 | 4.5조 | 5.9조 |
| 부채총계 | 10.9조 | 8.0조 | 7.5조 | 8.4조 | 9.2조 | 8.0조 | 10.9조 | 12.2조 | 13.4조 | 10.9조 | 12.1조 | 10.8조 |
| EPS | -158원 | -387원 | -441원 | -1,495원 | -1,696원 | -1,650원 | -713원 | -174원 | 75원 | 639원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — | 150.7배 | 37.7배 | — | — |
| PBR | 1.08배 | 0.93배 | 0.91배 | 1.15배 | 1.57배 | 1.22배 | 1.26배 | 2.00배 | 2.65배 | 5.18배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 8,622억원(2025) · 최저 -13,120억원(2021). 최신 2025년은 8,622억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 3.2조·영업이익 3,250억(영업이익률 10.1%), 영업이익 직전분기 +19.0%.
업종 전체 종합
선박 및 수상 부유 구조물 건조업 12사 합계 · 억원같은 업종(선박 및 수상 부유 구조물 건조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 24.1조 | 19.8조 | 15.7조 | 22.2조 | 23.3조 | 20.4조 | 21.3조 | 29.2조 | 37.7조 | 43.9조 | 12.8조 |
| 영업이익 | -1.6조 | 2,457억 | 6,422억 | -1,513억 | -8,302억 | -3.8조 | -2.7조 | 3,471억 | 1.7조 | 4.6조 | 1.8조 |
| 당기순이익 | -2.9조 | 3,287억 | -538억 | -1.4조 | -1.8조 | -3.9조 | -2.8조 | 1,803억 | 1.5조 | 3.7조 | 1.5조 |
| 영업이익률 | -6.7% | 1.2% | 4.1% | -0.7% | -3.6% | -18.7% | -12.8% | 1.2% | 4.6% | 10.4% | 13.8% |
| ROE | -37.5% | 3.4% | -0.5% | -9.3% | -12.9% | -30.2% | -26.0% | 1.3% | 9.2% | 16.3% | — |
| 부채비율 | 352.1% | 189.0% | 159.3% | 170.9% | 191.6% | 220.6% | 340.6% | 257.2% | 269.8% | 200.9% | 208.3% |
| 자산총계 | 34.8조 | 27.6조 | 29.5조 | 41.9조 | 40.4조 | 41.6조 | 46.8조 | 51.5조 | 60.2조 | 67.6조 | 73.7조 |
| 자본총계 | 7.7조 | 9.6조 | 11.4조 | 15.5조 | 13.8조 | 13.0조 | 10.6조 | 14.4조 | 16.3조 | 22.5조 | 23.9조 |
| 부채총계 | 27.1조 | 18.1조 | 18.2조 | 26.4조 | 26.5조 | 28.6조 | 36.2조 | 37.1조 | 43.9조 | 45.1조 | 49.8조 |
| 집계 종목 수 | 9사 | 9사 | 9사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
조선은 지금 슈퍼사이클의 한가운데예요. 2021년 이후 비싸게 받아둔 배들이 건조되면서 업종 전체 이익이 가파르게 늘고 있고(대형 3사 연간 이익이 1년 새 3~5배), 기자재 회사들까지 거의 전 종목이 흑자예요. LNG선·친환경 연료선 교체 수요에 미국 함정 정비·건조 협력까지 더해져 수주잔고가 몇 년치 쌓여 있어요. 관전 포인트는 이 고선가 물량이 끝나는 2~3년 뒤에도 좋은 수주가 이어지는지예요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 10.4% → 2025년 10.4% → 26 1Q 13.8%로 반등.
동종업계 비교
선박 및 수상 부유 구조물 건조업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/11영업이익 3위/11영업이익률 10위/11ROE 7위/10부채비율↓ 11위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | HD현대중공업 ↗ | 17.6조 | 2.0조 | +21.4% | +11.6% | +8.1% | +15.2% | 180% | 28.1배 | 5.0배 |
| 2 | 한화오션 ↗ | 12.8조 | 1.2조 | +18.6% | +9.1% | +9.7% | +20.2% | 226% | 20.3배 | 4.0배 |
| 3 | 삼성중공업 ★ | 10.7조 | 8,622억 | +7.5% | +8.1% | +5.0% | +13.1% | 265% | 31.6배 | 4.2배 |
| 4 | 대한조선 ↗ | 1.2조 | 2,941억 | +14.2% | +23.9% | +20.3% | +22.8% | 41% | 6.2배 | 1.6배 |
| 5 | 케이프 ↗ | 5,798억 | 500억 | +12.2% | +8.6% | +11.1% | +20.8% | 770% | 3.9배 | 0.8배 |
| 6 | 세진중공업 ↗ | 4,027억 | 734억 | +14.3% | +18.2% | +14.9% | +20.0% | 113% | 11.2배 | 2.5배 |
| 7 | 현대힘스 ↗ | 2,482억 | 288억 | +11.2% | +11.6% | +8.6% | +8.5% | 32% | 21.5배 | 1.8배 |
| 8 | 대양전기공업 ↗ | 2,301억 | 271억 | +17.2% | +11.8% | +10.8% | +9.2% | 20% | 6.8배 | 0.6배 |
| 9 | 한라IMS ↗ | 1,335억 | 223억 | +28.1% | +16.7% | +19.1% | +12.8% | 22% | 10.7배 | 1.4배 |
| 10 | 동방선기 ↗ | 419억 | 93억 | +17.3% | +22.2% | +19.0% | +15.9% | 34% | 5.6배 | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 10.7조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 조선해양부문96.0%
- 토건부문4.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 조선해양 제품등 | 10.4조 | — | — | 95.9% | +12.1% | +3.7%p | — |
| 토건 공사등 | 4,452억 | — | — | 4.1% | -43.8% | -3.7%p | — |
부문별 매출 추이 (6개년)
조선해양 제품등토건 공사등내부매출액및연결조정기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 28위 · 검산완료전년비
-38.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
1.4조
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.44배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.81배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
14.67%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.25%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
25개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
3.3배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.47배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
1.2년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+3.9%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
신규수주 (1년 전比)
+79%
계약 공시 기준 최근 12개월 신규수주 — 공시가 드문 회사는 실제보다 낮게 보일 수 있어요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 13.2조 | 12.7조 | 14.1조 | 16.2조 | 15.5조 | 17.2조 | 19.7조 | 21.3조 | 25.3조 | 25.7조 | 28.6조 | 28.6조 | 27.7조 | 30.3조 | 28.4조 | 33.2조 | 33.4조 | 31.4조 | 31.5조 | 32.9조 | 33.4조 | 30.5조 | 30.8조 | 31.8조 | 35.0조 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 1.9배 | 1.9배 | 2.1배 | 2.4배 | 2.3배 | 2.6배 | 3.0배 | 3.6배 | 4.3배 | 4.3배 | 4.8배 | 3.6배 | 3.5배 | 3.8배 | 3.5배 | 3.4배 | 3.4배 | 3.2배 | 3.2배 | 3.1배 | 3.1배 | 2.9배 | 2.9배 | 3.0배 | 3.3배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-11 | 1.4조 | 13.2% | 2029-09-28 | ||
| 2026-08-28 | 4,445억 | 4.2% | 2028-12-27 | ||
| 2026-07-31 | 2,680억 | 2.5% | 2029-08-31 | ||
| 2026-07-07 | 2,849억 | 2.7% | 2029-05-15 | ||
| 2026-07-01 | 2,734억 | 2.6% | 2029-06-30 | ||
| 2026-06-06 | 1.9조 | 17.9% | 2029-09-30 |
정부계약(나라장터) 최근 12개월 5건 · 합계 4억 — 최근: SMR 추진 15,000TEU급(Neo-Panamax) 컨테이너선 선형 최적설계 및 안전해석 도면 작성 및 HAZID 용역 (조달청 대전지방조달청)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석3건
- 유상증자3
판가 vs 물량
품목 4개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +7.5%=판가 -2.5%+물량 ≈+10.0%
- 컨테이너선(15K~16.5KTEU)-4.4%
- LNG선(174K)-4.4%
- VLCC탱커+1.2%
- S-MAX탱커-0.6%
매출이 +7.5% 움직였는데, 판가 -2.5%·물량 ≈+10.0%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 타 | 82% | 59% | 80% | 3.8% | 3.2% | 5.4% | 5.5% | 4% | -78.0%p |
| 한화오션 | — | — | — | — | — | 5.2% | 24.6% | 30.9% | +25.7%p |
| 삼성중공업 | — | 27.6% | 21.2% | 28.8% | 23.1% | 23.6% | 20.2% | 18.6% | -9.0%p |
| 현대미포조선 | — | 8.9% | 7.3% | 6.2% | 5.2% | 8.3% | 9.7% | 3.5% | -5.4%p |
| 현대삼호중공업 | — | — | — | — | — | 24.3% | 25.3% | 17.9% | -6.4%p |
| HD현대중공업 | — | — | — | — | — | 33.2% | 14.7% | 25.1% | -8.1%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 5.4% · 5.2%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 20.9% · 유통 79.1%내부지분 20.9%유통 79.1%
- 삼성전자 최대 주주15.23%
- 삼성생명 특수 관계인2.92%
- 삼성생명 (특별계정) "0.05%
- 삼성전기 "2.06%
- 삼성SDI "0.36%
- 제일기획 "0.11%
- 삼성물산 "0.11%
- 최성안 "0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 9억
3명 · 총 26억
직원
10,589명
평균 1.05억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명삼성전자(주) 15.2%국민연금공단 7.6%싱가폴투자청 6.6%이탈우리사주조합 0.2%
5% 이상 합계
22.8%
2025 · 2명
2014 대비
+5.2%p
17.6% → 22.8%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 삼성전자(주) | 17.6 | 17.6 | 16.9 | 16.9 | 16.0 | 16.0 | 16.0 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | -2.4%p |
| 국민연금공단 | · | · | · | · | 8.0 | 9.6 | 6.7 | 5.5 | 6.0 | 7.6 | 8.2 | 7.6 | -0.4%p |
| 우리사주조합 | · | · | 8.1 | 1.9 | 7.9 | 2.1 | 1.4 | 6.1 | 2.6 | 0.6 | 0.4 | 0.2 | -7.9%p |
| 싱가폴투자청이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.6 | · | 0.0%p |