연간 수출
77억
진양폴리우레탄010640
화학 · 2026-09-15
시가총액
320억
PER
13.88
PBR
0.71
폴리우레탄 폼 회사예요.
1975년 설립돼 1989년 유가증권시장에 상장한 KPX그룹 계열사로, 우레탄 연질 폼(SLAB FOAM)을 만들어 자동차·가구·침대·전자·의류 업체에 중간소재로 공급해요. 매출은 사실상 전부 국내 판매에서 나오고 수출은 거의 없어요. 완제품이 아니라 쿠션재·흡음재·단열재로 쓰이는 중간소재를 파는 구조라, 자동차와 가구·침구 업체의 생산 물량이 곧 이 회사의 매출이 되는 셈이에요. 회사는 범용 제품보다 값을 더 받을 수 있는 고품질 특수폼 생산에 힘을 싣고 새로운 용도를 넓히는 데 주력하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준진양폴리우레탄의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 33.3% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 11.9% — 연간(3.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 139.3%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 14.2배 · PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 33.3% 늘고 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 8.0%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 부채비율 139.3% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원플라스틱 제품은 원재료(수지) 가격과 전방(건설·가전·포장) 수요가 이익을 갈라요. 원료값이 내릴 때 마진이 좋아지는 구조예요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 173억 | 236억 | 301억 | 351억 | 371억 | 531억 | 527억 | 545억 | 540억 | 466억 | 149억 | 253억 |
| 영업이익 ● | -2억 | -8억 | 11억 | 31억 | 22억 | 47억 | 33억 | 40억 | 40억 | 18억 | 18억 | 24억 |
| 당기순이익 | 70억 | 5억 | 10억 | 76억 | 16억 | 38억 | 35억 | 37억 | 32억 | 16억 | 3억 | 23억 |
| 영업이익률 | -1.2% | -3.4% | 3.7% | 8.8% | 5.9% | 8.9% | 6.3% | 7.3% | 7.4% | 3.9% | 12.1% | 9.3% |
| ROE | 39.8% | 2.7% | 5.3% | 28.6% | 5.9% | 12.9% | 11.4% | 11.5% | 9.8% | 5.0% | — | — |
| 부채비율 | 97.7% | 94.0% | 84.2% | 63.2% | 66.5% | 63.1% | 50.2% | 60.6% | 75.5% | 139.1% | 107.0% | 44.3% |
| 자산총계 | 348억 | 353억 | 350억 | 434억 | 448억 | 481억 | 461억 | 517억 | 574억 | 758억 | 911억 | 1,643억 |
| 자본총계 | 176억 | 182억 | 190억 | 266억 | 269억 | 295억 | 307억 | 322억 | 327억 | 317억 | 440억 | 1,279억 |
| 부채총계 | 172억 | 171억 | 160억 | 168억 | 179억 | 186억 | 154억 | 195억 | 247억 | 441억 | 471억 | 364억 |
| EPS | 701원 | 54원 | 96원 | 755원 | 161원 | 380원 | 349원 | 366원 | 316원 | 162원 | — | — |
| PER | 2.9배 | 25.9배 | 19.9배 | 4.4배 | 20.5배 | 15.2배 | 10.8배 | 15.0배 | 17.9배 | 18.7배 | — | — |
| PBR | 1.89배 | 1.28배 | 1.68배 | 2.09배 | 2.05배 | 3.28배 | 2.05배 | 2.85배 | 2.89배 | 1.59배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 4.5% | 4.4% | 5.0% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 47억원(2021) · 최저 -8억원(2017). 최신 2025년은 18억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 149억·영업이익 18억(영업이익률 12.1%), 영업이익 직전분기 +500.0%.
업종 전체 종합
플라스틱 발포 성형제품 제조업 3사 합계 · 억원같은 업종(플라스틱 발포 성형제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2,175억 | 2,331억 | 2,334억 | 2,281억 | 1,863억 | 2,062억 | 2,194억 | 2,317억 | 2,598억 | 2,574억 | 630억 |
| 영업이익 | 213억 | 135억 | 114억 | 207억 | 126억 | 159억 | 135억 | 185억 | 316억 | 296억 | 51억 |
| 당기순이익 | 196억 | 318억 | 90억 | 191억 | 94억 | 135억 | 163억 | 181억 | 358억 | 254억 | 49억 |
| 영업이익률 | 9.8% | 5.8% | 4.9% | 9.1% | 6.8% | 7.7% | 6.2% | 8.0% | 12.2% | 11.5% | 8.1% |
| ROE | 11.7% | 16.4% | 4.5% | 8.9% | 4.3% | 5.8% | 6.8% | 7.2% | 12.8% | 8.8% | — |
| 부채비율 | 57.2% | 34.8% | 32.2% | 30.0% | 33.2% | 31.7% | 28.7% | 26.7% | 27.1% | 31.1% | 40.0% |
| 자산총계 | 2,636억 | 2,614억 | 2,618억 | 2,788억 | 2,902억 | 3,059억 | 3,093억 | 3,208억 | 3,560억 | 3,802억 | 4,196억 |
| 자본총계 | 1,677억 | 1,939억 | 1,980억 | 2,144억 | 2,179억 | 2,322억 | 2,404억 | 2,531억 | 2,800억 | 2,901억 | 2,998억 |
| 부채총계 | 960억 | 675억 | 638억 | 644억 | 724억 | 737억 | 689억 | 677억 | 760억 | 901억 | 1,198억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
발포 소재(영보화학 등)는 건설·자동차 내장재 수요와 함께 가는 성숙 국면이에요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 12.2% → 2025년 11.5%.
동종업계 비교
플라스틱 발포 성형제품 제조업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/3영업이익 3위/3영업이익률 3위/3ROE 3위/3부채비율↓ 3위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 영보화학 ↗ | 1,201억 | 193억 | +2.2% | +16.1% | +14.0% | +8.8% | 10% | 5.5배 | 0.5배 |
| 2 | 진양산업 ↗ | 907억 | 84억 | +2.8% | +9.3% | +7.7% | +10.3% | 40% | 7.6배 | 0.8배 |
| 3 | 진양폴리우레탄 ★ | 466억 | 18억 | -13.7% | +3.9% | +3.5% | +5.1% | 139% | 14.3배 | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 222억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료65.3%145억
- 인건비14.1%31억
- 외주·운반5.7%13억
- 감가상각3.6%8억
- 기타11.3%25억
비용의 65%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 466억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 폴리우레탄폼 제조, 가공99.7%
- 기타매출0.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 폴리우레탄폼제조,가공 · 제품상품기타 · PUFOAM外 · 내수 | 463억 | 99.4% | -13.8% | -0.1%p |
| 폴리우레탄폼제조,가공 · 제품상품기타 · PUFOAM外 · 수출 | 3억 | 0.6% | +3.2% | +0.1%p |
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1862위 · 부분검산현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-57억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
18배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.72배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
6.65%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
0%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원15건
- 현금·현물배당14
- 자기주식취득1
지분 희석1건
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 50.5% · 유통 49.5%내부지분 50.5%유통 49.5%
- (주)진양홀딩스 본인50.50%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
150원
전년 250원
등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 4억
직원
90명
평균 0.46억
감사의견
적정의견
삼화회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명(주)진양홀딩스 50.5%김대용 5.4%이탈
5% 이상 합계
50.5%
2025 · 1명
2014 대비
+0.6%p
49.9% → 50.5%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)진양홀딩스 | 49.9 | 49.9 | 49.9 | 49.9 | 47.9 | 50.5 | 50.5 | 50.5 | 50.5 | 50.5 | 50.5 | 50.5 | +0.6%p |
| 김대용이탈 | · | · | · | · | · | 5.4 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 466억 | 18억 | 3.9% | 5.1% | 139.3% | 원문 |