연간 수출
1.3조
화신010690
운송장비·부품 · 2026-09-15
시가총액
2,619억
PER
3.91
PBR
0.46
화신은 서스펜션·섀시 부품을 만드는 회사예요.
현대자동차그룹에 생산 부품 대부분을 납품하는 1차 협력사로, 매출은 차량 뼈대인 섀시 부품이 가장 큰 비중을 차지하고 차체(보디) 부품도 함께 생산해요. 완성차 한 곳인 현대차그룹에 매출이 크게 쏠려 있어 실적이 이 그룹의 생산·판매 흐름에 따라 크게 움직이는 구조예요. 회사 가치에서는 현대차그룹 협력사로서 오랫동안 쌓아온 섀시 부품 기술력과 납품 관계가 큰 몫을 차지해요. 회사는 배터리팩을 감싸는 배터리 케이스 등 전기차용 부품으로 사업 축을 넓혀가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준화신의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 1.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 1.2% — 연간(5.2%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 172.9%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 3.9배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 공매도잔고비율 2.2% — 시장 일부가 하락에 걸어둔 상태예요.
- '자동차부품 ChassisParts' 한 부문이 매출의 67%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '자동차부품 ChassisParts' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원자동차 생태계는 완성차(현대차·기아) → 부품(여기) → 소재·타이어로 이어지는데, 여기는 그중 '부품' 그룹이에요. 완성차가 몇 대를 만드느냐에 실적이 통째로 달려 있어요. 부품사 스스로 값을 올리기 어려워 이익률이 낮은 대신, 물량이 꾸준한 게 강점이에요. 전기차 전환·미국 관세처럼 완성차의 변화가 그대로 전달되니, 아래 표에서 색칠한 매출액(물량)과 영업이익률(원가 협상력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.7조 | 2.0조 | 4,984억 | 298억 |
| 영업이익 ● | 462억 | -228억 | -211억 | 19억 | -113억 | 242억 | 874억 | 837억 | 653억 | 1,024억 | 58억 | -7억 |
| 당기순이익 | 482억 | -309억 | -571억 | 66억 | -542억 | 244억 | 742억 | 773억 | 536억 | 667억 | 283억 | -6억 |
| 영업이익률 | 3.7% | -2.1% | -2.0% | 0.2% | -1.0% | 2.0% | 5.2% | 4.6% | 3.8% | 5.2% | 1.2% | -7.2% |
| ROE | 12.2% | -8.8% | -19.5% | 2.2% | -21.2% | 8.5% | 20.8% | 17.4% | 10.4% | 11.7% | — | — |
| 부채비율 | 144.8% | 140.0% | 182.5% | 169.7% | 221.7% | 201.9% | 181.5% | 168.9% | 155.4% | 172.9% | 188.3% | 98.2% |
| 자산총계 | 9,641억 | 8,464억 | 8,282억 | 8,084억 | 8,227억 | 8,708억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.6조 | 1.7조 | 2,861억 |
| 자본총계 | 3,938억 | 3,527억 | 2,932억 | 2,997억 | 2,557억 | 2,884억 | 3,569억 | 4,451억 | 5,174억 | 5,713억 | 6,049억 | 1,711억 |
| 부채총계 | 5,703억 | 4,937억 | 5,350억 | 5,087억 | 5,670억 | 5,823억 | 6,478억 | 7,518억 | 8,042억 | 9,878억 | 1.1조 | 1,150억 |
| EPS | 1,380원 | -916원 | -1,734원 | 202원 | -1,647원 | 741원 | 2,254원 | 2,274원 | 1,542원 | 1,920원 | — | — |
| PER | 4.7배 | — | — | 16.2배 | — | 11.2배 | 3.2배 | 6.0배 | 4.4배 | 4.3배 | — | — |
| PBR | 0.57배 | 0.43배 | 0.28배 | 0.38배 | 0.46배 | 1.01배 | 0.71배 | 1.07배 | 0.46배 | 0.51배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.6% | 1.2% | 1.1% | 1.5% | 1.5% | 0.8% | 1.4% | 1.1% | 2.2% | 2.0% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출 +6.8%에 영업이익 170억으로 줄었어요(-44%). 미국 신공장 비용 부담을 소화하는 구간이에요.
업종 전체 종합
자동차용 기타 신품 부품 제조업 7사 합계 · 억원같은 업종(자동차용 기타 신품 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 2.0조 | 2.7조 | 3.1조 | 3.1조 | 3.4조 | 9,043억 |
| 영업이익 | 529억 | -71억 | -111억 | 83억 | 25억 | 457억 | 1,316억 | 1,480억 | 1,206억 | 1,480억 | 284억 |
| 당기순이익 | 599억 | -113억 | -398억 | 210억 | -415억 | 394억 | 1,486억 | 1,193억 | 1,049억 | 1,085억 | 413억 |
| 영업이익률 | 3.8% | -0.5% | -0.8% | 0.6% | 0.2% | 2.2% | 4.9% | 4.8% | 3.9% | 4.3% | 3.1% |
| ROE | 9.4% | -1.8% | -6.6% | 3.4% | -7.1% | 5.7% | 17.5% | 10.4% | 7.9% | 7.3% | — |
| 부채비율 | 102.5% | 100.0% | 110.4% | 107.7% | 130.3% | 164.5% | 141.5% | 117.7% | 110.0% | 122.8% | 132.2% |
| 자산총계 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.5조 | 2.8조 | 3.3조 | 3.6조 |
| 자본총계 | 6,345억 | 6,340억 | 6,001억 | 6,197억 | 5,821억 | 6,960억 | 8,485억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.5조 |
| 부채총계 | 6,502억 | 6,342억 | 6,625억 | 6,674억 | 7,585억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.8조 | 2.0조 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 5사 | 5사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
자동차 부품은 대미 관세가 15%로 낮아지며 최악을 지났지만, 전기차 성장 둔화와 완성차의 생산기지 재편이라는 안개가 남은 국면이에요. 완성차와 함께 미국에 공장을 지은 대형 부품사들은 투자 부담을 털며 이익이 안정되는 반면, 내연기관 전용 부품사는 전동화 전환 숙제가 무거워요. 모터·배터리 부품·방산처럼 새 매출축을 확보한 회사가 상대적으로 견조해요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 4.9% → 2025년 4.3%.
동종업계 비교
자동차용 기타 신품 부품 제조업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/7영업이익 1위/7영업이익률 2위/7ROE 1위/5부채비율↓ 5위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 화신 ★ | 2.0조 | 1,024억 | +14.6% | +5.2% | +3.4% | +11.7% | 173% | 3.9배 | 0.5배 |
| 2 | 화승알앤에이 ↗ | 7,146억 | 271억 | +1.1% | +3.8% | — | — | 188% | 3.1배 | 0.3배 |
| 3 | DH오토리드 ↗ | 3,556억 | 219억 | +31.5% | +6.2% | — | — | 183% | 2.4배 | 0.3배 |
| 4 | 이닉스 ↗ | 1,226억 | -10억 | +17.3% | -0.8% | +0.2% | +0.2% | 17% | 198.9배 | 0.4배 |
| 5 | 삼성공조 ↗ | 1,177억 | 32억 | +1.7% | +2.8% | +6.1% | +2.5% | 13% | 13.7배 | 0.3배 |
| 6 | 신성에스티 ↗ | 1,169억 | 23억 | -8.0% | +1.9% | +0.5% | +0.5% | 136% | 382.3배 | 2.0배 |
| 7 | 디에스엠 ↗ | 285억 | -79억 | +75.8% | -27.8% | +7.1% | +1.8% | 102% | 25.2배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 9,812억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반4.7%460억
- 감가상각3.8%370억
- 인건비1.5%150억
- 기타90.0%8,832억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(2%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2.0조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 자동차부품67.2%
- 기타제품14.2%
- Body Parts12.4%
- 해외법인 신차생산설비 외3.2%
- Electrification Parts3.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 자동차부품 ChassisParts | 1.3조 | 67.3% | +16.5% | +1.1%p | — |
| 자동차부품 기타제품 | 2,780억 | 14.2% | +0.3% | -2.0%p | — |
| 자동차부품 BodyParts | 2,427억 | 12.4% | +2.6% | -1.4%p | — |
| 상품 | 628억 | 3.2% | +40.1% | +0.6%p | — |
| 자동차부품 BatteryPackCase | 580억 | 3.0% | +192.0% | +1.8%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
자동차부품 ChassisParts자동차부품 기타제품자동차부품 BodyParts상품자동차부품 BatteryPackCase기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 568위 · 검산완료전년비
+13.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-1,914억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.05배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.41배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
2.14%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
12.12%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 1.1% · 총 3,392억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료1.0%1,089억
- 상품0.0%1,050억
- 미착품0.0%881억
- 재공품4.8%198억
- 제품11.1%163억
- 부재료0.0%10억
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +14.6%=판가 +2.8%+물량 ≈+11.8%
- 62401-P2AA0 CROSSMEMBER&LW+4.1%
- 62401-P9000 CROSSMEMBER&LW+4.0%
- 62405-T1500 FRTC/MBRAL(RG3+2.8%
- 55405-P2500 CROSSMEMBERCOM+1.8%
- 62401-AA100 C/MBR&L/ARMCOM-0.2%
매출이 +14.6% 움직였는데, 판가 +2.8%·물량 ≈+11.8%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 추세 |
|---|---|---|---|
| [비지배지분] | 10% | 7% | -3.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: -25.1%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 50.4% · 유통 49.6%내부지분 50.4%유통 49.6%
- (주)글로벌오토트레이딩 본인16.43%
- 정다은 최대주주 친인척0.76%
- 정승현 최대주주 친인척0.76%
- 정지안 최대주주 친인척0.72%
- 정복혜 최대주주 친인척0.57%
- 박태홍 최대주주 친인척0.36%
- 박소정 최대주주 친인척0.36%
- 이정수 최대주주 친인척0.29%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
170원
전년 150원
등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 6억
직원
1,010명
평균 0.92억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명(주)글로벌오토트레이딩 16.4%신영자산운용(주) 6.7%이탈국민연금공단 6.3%이탈(주)화신정공 5.8%정희진 5.4%정서진 5.2%
5% 이상 합계
38.0%
2025 · 5명
2014 대비
+29.3%p
8.7% → 38.0%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)글로벌오토트레이딩 | · | 15.5 | 15.5 | 16.4 | 16.4 | 16.4 | 16.4 | 16.4 | 16.4 | 16.4 | 16.4 | 16.4 | +0.9%p |
| (주)화신정공 | · | 6.7 | 6.7 | 5.8 | 5.8 | 5.8 | 5.8 | 5.8 | 5.8 | 5.8 | 5.8 | 5.8 | -0.9%p |
| 정희진 | · | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 0.0%p |
| 정서진 | · | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 0.0%p |
| 정혜선 | · | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | -0.0%p |
| 국민연금공단이탈 | 8.7 | 6.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -2.4%p |
| (주)새화신이탈 | · | 5.4 | 5.2 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.2%p |
| 신영자산운용(주)이탈 | · | · | 6.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2.0조 | 1,024억 | 5.2% | 11.7% | 172.9% | 원문 |