연간 수출
10.9조
HMM011200
운송·창고 · 2026-07-31
시가총액
19.8조
PER
10.74
PBR
0.74
회사 소개사업 구조·공시 재무 요약 · 2026-07-30 기준 · 투자권유 아님
HMM은 옛 현대상선이 이름을 바꾼, 우리나라에서 가장 큰 컨테이너 해운회사예요.
전 세계 바닷길에서 컨테이너선으로 물건을 실어 나르는 게 주력이고, 벌크선과 유조선(탱커) 사업도 함께 하고 있어요. 벌어들이는 돈이 '운임'(배로 화물을 실어 나르는 값)에 극도로 민감해서, 운임이 오르면 이익이 크게 늘고 내리면 급감하는 사이클(주기) 산업이에요. 연료로 쓰는 기름값이 비용에서 큰 몫을 차지하고, 최대주주는 한국산업은행과 한국해양진흥공사라 사실상 공적 지분이 큰 회사예요. 2026년 현재는 중동·홍해 사태로 해상 운임이 크게 올라 있고, 빚보다 현금이 많은 순현금 구조를 유지하고 있어요.
재무 요약
11개 기간 · 억원외항 해운은 운임 지수(SCFI)가 실적을 통째로 결정하는 대표적 사이클 산업이에요 — 코로나 물류 대란 때 이 그룹 이익률이 41%까지 치솟았다가(2021~22년) 운임이 내리자 한 자릿수로 돌아온 게 그 증거죠. 컨테이너(HMM)·벌크(팬오션)는 운임 사이클이 서로 달라 같은 그룹 안에서도 국면이 갈려요. 아래 표에서 색칠한 매출액(운임×물동량)과 영업이익률(사이클 국면)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4.6조 | 5.0조 | 5.2조 | 5.5조 | 6.4조 | 13.8조 | 18.6조 | 8.4조 | 11.7조 | 10.9조 | 2.7조 | 6,089억 |
| 영업이익 ● | -8,334억 | -4,068억 | -5,587억 | -2,997억 | 9,808억 | 7.4조 | 10.0조 | 5,848억 | 3.5조 | 1.5조 | 2,691억 | 721억 |
| 당기순이익 | -4,582억 | -1.2조 | -7,906억 | -5,898억 | 1,240억 | 5.3조 | 10.1조 | 9,687억 | 3.8조 | 1.9조 | 3,536억 | 527억 |
| 영업이익률 | -18.2% | -8.1% | -10.7% | -5.4% | 15.3% | 53.5% | 53.6% | 7.0% | 30.0% | 13.4% | 9.9% | 13.0% |
| ROE | -48.2% | -132.8% | -76.0% | -54.1% | 7.3% | 51.5% | 48.8% | 4.5% | 13.6% | 7.1% | — | — |
| 부채비율 | 362.3% | 301.7% | 296.4% | 556.7% | 455.1% | 72.6% | 25.5% | 19.9% | 21.5% | 26.3% | 29.9% | 83.2% |
| 자산총계 | 4.4조 | 3.6조 | 4.1조 | 7.2조 | 9.4조 | 17.9조 | 26.0조 | 25.7조 | 33.8조 | 33.6조 | 36.1조 | 6.1조 |
| 자본총계 | 9,513억 | 8,969억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.7조 | 10.4조 | 20.7조 | 21.4조 | 27.9조 | 26.6조 | 27.8조 | 3.2조 |
| 부채총계 | 3.4조 | 2.7조 | 3.1조 | 6.1조 | 7.7조 | 7.5조 | 5.3조 | 4.3조 | 6.0조 | 7.0조 | 8.3조 | 2.9조 |
| EPS | — | -6,219원 | -4,139원 | -3,353원 | 103원 | 13,506원 | 20,556원 | 1,667원 | 4,999원 | 1,951원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | 135.4배 | 2.0배 | 1.0배 | 11.7배 | 3.5배 | 10.5배 | — | — |
| PBR | 5.98배 | 5.28배 | 3.35배 | 3.07배 | 7.79배 | 2.45배 | 0.89배 | 0.86배 | 0.60배 | 0.73배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | 2.2% | 6.1% | 3.1% | 3.4% | 3.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 99,516억원(2022) · 최저 -8,334억원(2016). 최신 2025년은 14,612억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 2.7조·영업이익 2,691억(영업이익률 9.9%), 영업이익 직전분기 -15.2%.
업종 전체 종합
외항 운송업 5사 합계 · 억원같은 업종(외항 운송업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8.0조 | 9.9조 | 9.5조 | 9.3조 | 10.1조 | 20.0조 | 27.2조 | 14.8조 | 19.3조 | 18.3조 | 4.7조 |
| 영업이익 | -5,829억 | -864억 | -1,841억 | 795억 | 1.4조 | 8.2조 | 11.1조 | 1.3조 | 4.4조 | 2.3조 | 5,072억 |
| 당기순이익 | -3,342억 | -9,832억 | -6,296억 | -3,690억 | 2,045억 | 6.3조 | 11.0조 | 1.3조 | 4.3조 | 2.4조 | 5,752억 |
| 영업이익률 | -7.3% | -0.9% | -1.9% | 0.9% | 13.8% | 41.1% | 40.8% | 9.0% | 23.0% | 12.4% | 10.8% |
| ROE | -7.3% | -22.6% | -13.1% | -7.1% | 3.7% | 39.4% | 40.0% | 4.6% | 11.8% | 6.8% | — |
| 부채비율 | 174.3% | 172.8% | 168.2% | 214.5% | 235.1% | 87.9% | 45.4% | 40.9% | 39.6% | 43.4% | 44.9% |
| 자산총계 | 12.5조 | 11.9조 | 12.9조 | 16.3조 | 18.7조 | 29.9조 | 40.0조 | 40.3조 | 51.0조 | 50.9조 | 50.4조 |
| 자본총계 | 4.6조 | 4.3조 | 4.8조 | 5.2조 | 5.6조 | 15.9조 | 27.5조 | 28.6조 | 36.6조 | 35.5조 | 34.7조 |
| 부채총계 | 8.0조 | 7.5조 | 8.1조 | 11.1조 | 13.1조 | 14.0조 | 12.5조 | 11.7조 | 14.5조 | 15.4조 | 15.6조 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
해운은 운임 하향 국면이에요 — SCFI가 1년 새 14% 내렸고 HMM 1분기 영업이익도 2,691억으로 줄었어요. 다만 이익률 9.9%로 글로벌 선사 중 상위권 원가 구조라, 불황 방어력은 업계 최상위 — 쌓아둔 현금(재무 체력)이 이 회사의 진짜 무기예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 41.1% → 2025년 12.4%.
동종업계 비교
외항 운송업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/5영업이익 1위/5영업이익률 3위/5ROE 3위/5부채비율↓ 1위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | HMM ★ | 10.9조 | 1.5조 | -6.9% | +13.4% | +17.2% | +7.1% | 26% | 10.7배 | 0.7배 |
| 2 | 팬오션 ↗ | 5.4조 | 4,919억 | +5.3% | +9.1% | +5.5% | +5.3% | 90% | 9.7배 | 0.5배 |
| 3 | 대한해운 ↗ | 1.3조 | 2,072억 | -26.9% | +16.2% | +13.6% | +7.2% | 70% | 3.3배 | 0.3배 |
| 4 | KSS해운 ↗ | 5,614억 | 1,103억 | +8.4% | +19.7% | +6.5% | +6.7% | 255% | 6.2배 | 0.4배 |
| 5 | 흥아해운 ↗ | 1,808억 | 113억 | -3.8% | +6.2% | +16.8% | +11.7% | 74% | 13.1배 | 1.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 10.9조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 컨테이너84.9%9.2조
- 벌크13.3%1.4조
- 기타(*)1.8%2,010억
부문별 영업이익 비중
- 컨테이너90.1%1.3조
- 벌크9.9%1,430억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 컨테이너 | 9.2조 | 1.3조 | 14.0% | 84.9% | -8.9% | -1.9%p | 컨테이너운송 |
| 벌크 | 1.4조 | 1,430억 | 9.9% | 13.3% | +8.2% | +1.9%p | 벌크화물운송 |
| 기타(*) | 2,010억 | — | — | 1.8% | -6.5% | +0.0%p | 터미널운영등 |
부문별 매출 추이 (11개년)
컨테이너 용역 컨테이너운송벌크 용역 벌크화물운송기타(*) 용역 터미널운영등기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q1 · 수출 23위 · 검산완료전년비
-6.9%
수출 의존도
100.0%
시장 대비
-0.2%p
컨테이너 84.9%벌크 13.3%기타(*) 1.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
7,681억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
5.02배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.26배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
30.35%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
16.17%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원7건
- 현금·현물배당5
- 주식소각1
- 자기주식취득1
지분 희석14건
- 전환사채권발행9
- 유상증자4
- 신주인수권부사채권발행1
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -6.9%=판가 +12.4%+물량 ≈-19.3%
- 벌크부문(USD/CBM) 벌크화물운송+211.3%
- 컨테이너부문(USD/TEU) 컨테이너운송-32.1%
- 벌크부문(USD/MT) 벌크화물운송+12.4%
매출이 -6.9% 움직였는데, 판가 +12.4%·물량 ≈-19.3%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 35.4% · 유통 64.6%내부지분 35.4%유통 64.6%
- 한국산업은행 최대주주 본인35.42%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
700원
전년 600원
등기이사 보수
1인 11억
2명 · 총 23억
직원
1,933명
평균 1.22억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 81,801,526주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 81,801,526주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 12명한국산업은행 35.4%한국해양진흥공사 35.1%현대엘리베이터㈜ 18.0%이탈현대중공업㈜ 9.9%이탈한국투자증권 7.4%이탈KB증권 7.4%이탈
5% 이상 합계
75.8%
2025 · 3명
2014 대비
+20.4%p
55.4% → 75.8%
이탈 보고자
8명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국산업은행 | · | · | 14.2 | 13.1 | 13.1 | 12.9 | 12.6 | 20.7 | 20.7 | 29.2 | 33.7 | 35.4 | +21.3%p |
| 한국해양진흥공사 | · | · | · | · | · | · | · | 20.0 | 20.0 | 28.7 | 33.3 | 35.1 | +15.1%p |
| 국민연금공단 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.1 | 5.3 | +0.2%p |
| 우리사주조합 | 3.0 | 4.5 | 0.7 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -2.9%p |
| 현대엘리베이터㈜이탈 | 22.0 | 18.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -4.1%p |
| 현대중공업㈜이탈 | 12.8 | 9.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -3.0%p |
| 현대건설이탈 | 6.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 현대삼호중공업이탈 | 5.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| MarketVantageLimited이탈 | 8.7 | 6.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -2.0%p |
| 한국투자증권이탈 | · | · | · | 7.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| KB증권이탈 | · | · | · | 7.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 신용보증기금이탈 | · | · | · | · | · | 7.7 | 7.5 | 5.0 | 5.0 | · | · | · | -2.7%p |