연간 수출
24억
유니켐011330
운송장비·부품 · 2026-09-15
시가총액
425억
PER
—
PBR
0.29
피혁 회사예요.
1976년 세워져 자동차 시트용 가죽과 핸드백 등 패션용 가죽 원단을 만들어 파는 가죽 소재 전문 기업으로, 매출이 사실상 전부 피혁에서 나와요. 가죽 원단은 소가죽 원피 가격과 환율에 원가가 크게 흔들리는 사업이라, 회사는 원단만 넘기지 않고 가죽을 자르고 꿰매 시트 커버 형태까지 만드는 후가공 공정을 안으로 들여 부가가치를 높이는 쪽으로 구조를 바꿔 왔어요. 자동차 쪽은 현대차·기아 차종에 소재를 대고 패션 쪽은 해외 유명 가방 브랜드에 공급하는데, 완성차 물량이 차지하는 비중이 커 국내 자동차 생산 흐름에 실적이 따라붙는 편이에요. 여기에 로봇·철도·항공용 소재로도 판로를 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준유니켐은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 0.3% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -9.5% — 연간(-0.6%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 72.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 분기 이익률이 연간보다 8.9%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 0.3%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원피혁(조광피혁)은 자동차 시트·가방용 가죽을 만드는 그룹이에요 — 2019~20년 이익률 20%대에서 이후 한 자릿수로 내려왔죠. 조광피혁은 실적보다 보유 자산(버크셔 주식 등)으로 유명한 가치주 스타일이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 368억 | 661억 | 836억 | 1,088억 | 1,262억 | 1,233억 | 1,204억 | 1,083억 | 682억 | 1,062억 | 311억 |
| 영업이익 ● | 23억 | 36억 | 132억 | 179억 | 153억 | 95억 | 33억 | 47억 | -63억 | -6억 | 19억 |
| 당기순이익 | 17억 | 59억 | 117억 | 162억 | 112억 | 35억 | 13억 | -63억 | -102억 | -66억 | 33억 |
| 영업이익률 | 6.3% | 5.4% | 15.8% | 16.5% | 12.1% | 7.7% | 2.7% | 4.3% | -9.2% | -0.6% | 6.5% |
| ROE | 6.0% | 15.4% | 18.6% | 18.3% | 10.8% | 2.7% | 0.9% | -4.3% | -8.5% | -5.0% | — |
| 부채비율 | 134.7% | 142.9% | 88.7% | 91.3% | 175.9% | 162.4% | 212.4% | 50.8% | 54.3% | 72.7% | 10.5% |
| 자산총계 | 669억 | 928억 | 1,186억 | 1,697억 | 2,858억 | 3,359억 | 4,349억 | 2,195억 | 1,863억 | 2,267억 | 5,733억 |
| 자본총계 | 285억 | 382억 | 628억 | 887억 | 1,036억 | 1,280억 | 1,392억 | 1,456억 | 1,207억 | 1,313억 | 5,165억 |
| 부채총계 | 384억 | 546억 | 557억 | 810억 | 1,822억 | 2,079억 | 2,957억 | 740억 | 656억 | 954억 | 569억 |
| EPS | 170원 | 115원 | 196원 | 235원 | 162원 | 52원 | 33원 | -629원 | -1,018원 | -659원 | — |
| PER | 90.8배 | 114.3배 | 76.3배 | 77.0배 | 87.3배 | 248.1배 | 368.2배 | — | — | — | — |
| PBR | 5.58배 | 3.45배 | 2.38배 | 2.04배 | 1.37배 | 1.01배 | 0.87배 | 1.45배 | 1.23배 | 0.96배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | 0.2% | 0.2% | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 179억원(2019) · 최저 -63억원(2024). 최신 2025년은 -6억원입니다.
업종 전체 종합
모피 및 가죽 제조업 3사 합계 · 억원같은 업종(모피 및 가죽 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,311억 | 4,109억 | 3,945억 | 4,091억 | 4,220억 | 4,216억 | 4,213억 | 4,141억 | 3,498억 | 3,788억 | 817억 |
| 영업이익 | 600억 | 584억 | 603억 | 832억 | 881억 | 568억 | 202억 | 288억 | 209억 | 267억 | 25억 |
| 당기순이익 | 462억 | 528억 | 507억 | 749억 | 808억 | 479억 | 225억 | 244억 | 134억 | 289억 | 37억 |
| 영업이익률 | 13.9% | 14.2% | 15.3% | 20.3% | 20.9% | 13.5% | 4.8% | 7.0% | 6.0% | 7.0% | 3.1% |
| ROE | 9.6% | 9.9% | 8.5% | 10.8% | 10.2% | 5.3% | 2.4% | 2.4% | 1.2% | 2.5% | — |
| 부채비율 | 20.5% | 21.1% | 17.5% | 20.9% | 32.4% | 35.6% | 42.8% | 16.5% | 14.7% | 17.2% | 18.9% |
| 자산총계 | 5,827억 | 6,483억 | 6,967억 | 8,372억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 |
| 자본총계 | 4,835억 | 5,354억 | 5,930억 | 6,925억 | 7,940억 | 9,114억 | 9,343억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 |
| 부채총계 | 992억 | 1,129억 | 1,037억 | 1,447억 | 2,570억 | 3,244억 | 4,001억 | 1,666억 | 1,610억 | 2,003억 | 2,193억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
피혁은 자동차 시트 물량 회복을 기다리는 국면이에요 — 조광피혁은 실적보다 보유 주식·자산가치가 주가의 축이라 별도의 시선이 필요해요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 20.9% → 2025년 7.0%.
동종업계 비교
모피 및 가죽 제조업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/3영업이익 3위/3영업이익률 3위/3ROE 3위/3부채비율↓ 3위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SYTS ↗ | 1,747억 | 184억 | -8.7% | +10.6% | +13.7% | +5.3% | 5% | 6.0배 | 0.3배 |
| 2 | 유니켐 ★ | 1,062억 | -6억 | +55.7% | -0.5% | -6.2% | -5.0% | 73% | — | 0.3배 |
| 3 | 조광피혁 ↗ | 979억 | 88억 | +8.5% | +9.0% | +11.8% | +2.0% | 15% | 20.2배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 1,062억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 제조업98.2%
- 기타1.8%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제조(피혁) · 제품 · 피혁원단/재단물 | 1,046억 | 98.5% | +60.2% | +1.3%p |
| 기타 · 잡매출 · - | 15억 | 1.4% | -11.7% | -1.1%p |
| 상품 · 원/부(피혁) | 1억 | 0.1% | -52.0% | -0.2%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1696위 · 검산완료전년비
-49.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-105억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-0.14배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-8.1%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
1.32%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당4
- 주식소각3
- 자기주식취득3
지분 희석17건
- 전환사채권발행13
- 유상증자2
- 신주인수권부사채권발행2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 20.6% · 유통 79.4%내부지분 20.6%유통 79.4%
- (주)제이에이치사람들 본인20.54%
- 김진환 특별관계인0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
5명 · 총 6억
직원
260명
평균 0.39억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,732,039주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 4,202,648주(주식수 영구 감소) · 처분 2,900,000주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 13명(주)제이에이치사람들외1인 20.6%(주)유니 18.9%이탈㈜태주원 15.7%이탈아셈자산운용 13.4%이탈변혜경 8.6%이탈송암글로벌 7.7%이탈
5% 이상 합계
20.6%
2025 · 1명
2014 대비
-6.3%p
26.9% → 20.6%
이탈 보고자
11명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)제이에이치사람들외1인 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 15.2 | 20.6 | +5.3%p |
| 변혜경이탈 | 8.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김동경이탈 | 7.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)동보이탈 | 5.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 심양보이탈 | 5.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0 | · | 0.0%p |
| ㈜태주원이탈 | · | 23.2 | 20.7 | 20.7 | 17.5 | 15.7 | · | · | · | · | · | · | -7.5%p |
| 이정원이탈 | · | 10.8 | 8.9 | 8.9 | 5.8 | · | · | · | · | · | · | · | -5.0%p |
| 송암글로벌이탈 | · | 9.3 | 7.5 | 7.5 | 6.4 | · | 8.2 | 7.7 | 7.7 | · | · | · | -1.6%p |
| 아셈자산운용이탈 | · | · | · | · | · | 13.4 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)유니이탈 | · | · | · | · | · | · | 16.9 | 16.0 | 18.2 | 18.9 | · | · | +2.0%p |
| (주제이에이치사람들이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.3 | · | · | 0.0%p |
| (주)유니켐이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.4 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,062억 | -6억 | -0.5% | -5.0% | 72.7% | 원문 |