이자보상배율위험
-0.61배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
부산산업011390
비금속 · 2026-09-15
시가총액
513억
PER
—
PBR
0.41
콘크리트 침목 회사예요.
1976년 레미콘 회사로 출발했지만 지금은 철도용 콘크리트 침목과 터널 내벽에 쓰이는 세그먼트 같은 콘크리트 제품이 매출의 더 큰 몫을 차지하고, 부산·경남 지역 레미콘이 나머지를 채워요. 레미콘은 굳기 전에 현장까지 실어 날라야 해서 공장 주변으로 시장이 갇히는 지역 산업이라 그 지역 건설 경기를 그대로 따라가요. 반면 침목과 세그먼트는 철도·지하철 같은 공공 인프라 발주에 물량이 달려 있어 성격이 전혀 달라요. 세그먼트에서는 국내 선두권 점유율을 갖고 있고, 태명실업 등을 자회사로 두고 건축 PC 같은 여러 사업부를 함께 운영해요.
인사이트
2026-09-16 기준부산산업은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 3.1% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 5.5% — 연간(-2.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 95.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 분기 이익률이 연간보다 8.1%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원레미콘·콘크리트(아이에스동서·유진기업)는 건설 현장에 바로 붓는 자재라 건설 착공에 실적이 직결돼요 — 시멘트보다 운반 거리가 짧아 지역 과점이 강한 게 특징이에요. 아이에스동서는 건설·폐배터리 재활용까지 사업이 넓어 그룹 대표성과는 결이 달라요. 아래 표에서 색칠한 매출액(착공 물량)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,229억 | 1,178억 | 1,194억 | 1,410억 | 1,156억 | 1,280억 | 1,526억 | 1,405억 | 1,241억 | 1,075억 | 248억 | 2,613억 |
| 영업이익 ● | 130억 | 68억 | 45억 | 86억 | 55억 | 4억 | 53억 | 72억 | 34억 | -28억 | 14억 | 434억 |
| 당기순이익 | 92억 | 48억 | 36억 | 69억 | 41억 | -32억 | 45억 | 55억 | -24억 | -63억 | -4억 | 729억 |
| 영업이익률 | 10.6% | 5.8% | 3.8% | 6.1% | 4.8% | 0.3% | 3.5% | 5.1% | 2.7% | -2.6% | 5.6% | 11.1% |
| ROE | 14.2% | 7.0% | 5.0% | 8.9% | 5.0% | -4.1% | 5.5% | 3.2% | -1.4% | -3.8% | — | — |
| 부채비율 | 88.6% | 82.0% | 87.1% | 75.1% | 58.5% | 72.6% | 64.1% | 60.0% | 92.2% | 95.6% | 94.9% | 103.6% |
| 자산총계 | 1,226억 | 1,254억 | 1,336억 | 1,360억 | 1,290억 | 1,338억 | 1,347억 | 2,782억 | 3,354억 | 3,266억 | 3,241억 | 2.2조 |
| 자본총계 | 650억 | 689억 | 714억 | 776억 | 814억 | 775억 | 821억 | 1,739억 | 1,745억 | 1,670억 | 1,663억 | 9,230억 |
| 부채총계 | 576억 | 565억 | 622억 | 583억 | 476억 | 563억 | 526억 | 1,043억 | 1,609억 | 1,596억 | 1,578억 | 1.3조 |
| EPS | 8,712원 | 2,962원 | 2,868원 | 3,684원 | 2,333원 | -1,754원 | 2,451원 | 3,333원 | -2,594원 | -3,270원 | — | — |
| PER | 4.5배 | 10.0배 | 56.8배 | 39.5배 | 49.3배 | — | 29.6배 | 19.0배 | — | — | — | — |
| PBR | 0.64배 | 0.45배 | 2.41배 | 1.98배 | 1.49배 | 1.41배 | 0.93배 | 0.39배 | 0.45배 | 0.49배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.4% | 0.3% | 0.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 130억원(2016) · 최저 -28억원(2025). 최신 2025년은 -28억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 5.6%로 반등 · 최근 2026년 반기: 매출 248억·영업이익 14억(영업이익률 5.6%), 영업이익 직전분기 +180.0%.
업종 전체 종합
콘크리트, 레미콘 및 기타 시멘트, 플라스터 제품 제조업 9사 합계 · 억원같은 업종(콘크리트, 레미콘 및 기타 시멘트, 플라스터 제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.4조 | 4.7조 | 4.9조 | 4.3조 | 3.4조 | 4.2조 | 5.1조 | 5.0조 | 4.2조 | 3.7조 | 1.0조 |
| 영업이익 | 5,561억 | 5,218억 | 5,602억 | 1,529억 | 2,371억 | 4,016억 | 4,125억 | 4,759억 | 2,160억 | 673억 | 1,232억 |
| 당기순이익 | 3,967억 | 3,596억 | 2,973억 | 361억 | 32억 | 410억 | 3,120억 | 2,765억 | -3,661억 | -1,502억 | 1,903억 |
| 영업이익률 | 12.6% | 11.0% | 11.4% | 3.6% | 7.0% | 9.5% | 8.1% | 9.6% | 5.1% | 1.8% | 12.2% |
| ROE | 12.6% | 10.4% | 8.2% | 1.0% | 0.1% | 1.1% | 7.6% | 6.1% | -8.8% | -3.7% | — |
| 부채비율 | 80.7% | 135.2% | 136.6% | 168.9% | 191.5% | 118.7% | 90.1% | 94.7% | 104.1% | 110.7% | 119.8% |
| 자산총계 | 5.7조 | 8.1조 | 8.6조 | 10.1조 | 10.8조 | 8.4조 | 7.8조 | 8.8조 | 8.5조 | 8.5조 | 9.2조 |
| 자본총계 | 3.1조 | 3.4조 | 3.6조 | 3.7조 | 3.7조 | 3.8조 | 4.1조 | 4.5조 | 4.2조 | 4.0조 | 4.2조 |
| 부채총계 | 2.5조 | 4.7조 | 5.0조 | 6.3조 | 7.1조 | 4.5조 | 3.7조 | 4.3조 | 4.3조 | 4.4조 | 5.0조 |
| 집계 종목 수 | 9사 | 9사 | 9사 | 9사 | 9사 | 9사 | 9사 | 9사 | 9사 | 9사 | 9사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
레미콘은 착공 급감의 직격탄 국면이에요(2025년 그룹 이익률 1.8%) — 출하량 감소를 단가 방어로 버티는 중이고, 착공 지표 반등이 회복의 선행 신호예요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 12.6% → 2025년 1.8% → 26 1Q 12.2%로 반등.
동종업계 비교
콘크리트, 레미콘 및 기타 시멘트, 플라스터 제품 제조업 9개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/9영업이익 4위/9영업이익률 4위/9부채비율↓ 7위/9
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 유진기업 ↗ | 1.3조 | 324억 | -4.4% | +2.4% | -1.8% | -2.3% | 126% | — | 0.3배 |
| 2 | 아이에스동서 ↗ | 1.2조 | 681억 | -18.5% | +5.5% | -5.8% | -5.1% | 143% | — | 0.4배 |
| 3 | 동양 ↗ | 6,306억 | -207억 | -16.0% | -3.3% | +3.2% | +2.7% | 92% | 5.0배 | 0.1배 |
| 4 | 삼일씨엔에스 ↗ | 2,231억 | 50억 | +0.8% | +2.2% | +0.7% | +0.6% | 64% | 42.5배 | 0.2배 |
| 5 | 부산산업 ★ | 1,075억 | -28억 | -13.4% | -2.6% | — | — | 96% | — | 0.4배 |
| 6 | 모헨즈 ↗ | 812억 | -30억 | -19.2% | -3.6% | -4.3% | -9.1% | 56% | — | 1.1배 |
| 7 | 동양파일 ↗ | 559억 | -47억 | -1.1% | -8.5% | -13.0% | -6.3% | 5% | — | 0.7배 |
| 8 | 서산 ↗ | 451억 | -33억 | +26.4% | -7.4% | -6.3% | -2.8% | 5% | — | 1.9배 |
| 9 | 티웨이홀딩스 ↗ | 50억 | -36억 | -4.0% | -71.6% | -1106.9% | -59.2% | 27% | — | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 571억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료51.4%294억
- 외주·운반24.9%142억
- 인건비12.0%69억
- 감가상각6.0%34억
- 기타5.7%32억
비용의 51%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금마진
0.09%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.74%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 51.8% · 유통 48.2%내부지분 51.8%유통 48.2%
- 김영일 본인51.75%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
250원
전년 250원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 7억
직원
29명
평균 0.50억
감사의견
적정의견
서현회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 1명한국증권금융(주) 5.7%이탈
5% 이상 합계
5.7%
2019 · 1명
2019 대비
0.0%p
5.7% → 5.7%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국증권금융(주)이탈 | · | · | · | · | · | 5.7 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,075억 | -28억 | -2.6% | — | 95.6% | 원문 |