잉여현금흐름양호
40억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
갤럭시아에스엠011420
오락·문화 · 2026-09-16
시가총액
385억
PER
10.36
PBR
0.53
스포츠 마케팅으로 출발해 지금은 프리미엄 피트니스 유통이 본업이 된 회사예요(효성 계열).
1975년 설립돼 1989년 상장했고 2011년 효성그룹 계열회사로 편입됐어요. 지금 매출의 4분의 3 이상은 이탈리아 명품 운동기구 브랜드 테크노짐의 국내 독점 총판 사업에서 나오고, 원래 본업이던 스포츠협회·구단·선수의 마케팅권 사업이 나머지를 채워요. 남의 브랜드를 받아 파는 총판 구조라 본사와의 독점 계약을 유지하는 것이 사업의 뿌리이자 승부처예요. 최대주주는 효성 오너 일가가 지분을 나눠 가진 트리니티에셋매니지먼트로, 지주회사 체제 밖에 있는 계열사예요.
인사이트
2026-09-16 기준갤럭시아에스엠의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 5.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 15.8% — 연간(9.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 14.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 10.4배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 5.9%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 5.8%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원골프장·스포츠마케팅(남화산업·갤럭시아에스엠)이 섞인 그룹이에요 — 골프장(남화산업)은 코로나 특수로 2021~22년 이익률 30%대를 찍고 그린피 정상화와 함께 내려오는 중이죠. 회원권 시세가 함께 움직이는 자산형 사업이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 526억 | 312억 | 220억 | 287억 | 195억 | 289억 | 301억 | 330억 | 325억 | 403억 | 20억 |
| 영업이익 ● | -37억 | -35억 | -67억 | -5억 | 14억 | 35억 | 42억 | 46억 | 32억 | 40억 | -5억 |
| 당기순이익 | -16억 | -59억 | -160억 | -14억 | 10억 | 37억 | 46억 | 27억 | 29억 | 37억 | -2억 |
| 영업이익률 | -7.0% | -11.2% | -30.5% | -1.7% | 7.2% | 12.1% | 14.0% | 13.9% | 9.8% | 9.9% | -23.1% |
| ROE | -3.6% | -14.6% | -60.4% | -6.4% | 4.8% | 11.2% | 13.8% | 3.6% | 4.6% | 5.1% | — |
| 부채비율 | 30.4% | 23.0% | 25.7% | 29.4% | 37.7% | 23.9% | 73.6% | 20.5% | 11.0% | 14.7% | 9.3% |
| 자산총계 | 584억 | 498억 | 333억 | 282억 | 286억 | 409억 | 579억 | 900억 | 698억 | 829억 | 2,018억 |
| 자본총계 | 448억 | 405억 | 265억 | 218억 | 207억 | 331억 | 333억 | 747억 | 630억 | 723억 | 1,845억 |
| 부채총계 | 136억 | 93억 | 68억 | 64억 | 78억 | 79억 | 245억 | 153억 | 69억 | 106억 | 172억 |
| EPS | -58원 | -214원 | -581원 | -51원 | 36원 | 134원 | 167원 | 97원 | 105원 | 135원 | — |
| PER | — | — | — | — | 39.7배 | 22.8배 | 10.2배 | 27.2배 | 18.4배 | 14.2배 | — |
| PBR | 1.31배 | 2.00배 | 1.73배 | 1.88배 | 1.90배 | 2.55배 | 1.41배 | 0.97배 | 0.84배 | 0.73배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 46억원(2023) · 최저 -67억원(2018). 최신 2025년은 40억원입니다.
원가 체질
기타 주도 · 총 142억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 감가상각5.5%8억
- 기타94.5%134억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(6%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 403억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 프리미엄 피트니스65.0%
- 마케팅 서비스35.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 프리미엄피트니스 | 261억 | 64.6% | +44.0% | +8.9%p | 헬스기구등 |
| 마케팅서비스 | 143억 | 35.4% | -0.8% | -8.9%p | 마케팅등 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
40배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.2배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
11.91%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
25.81%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 40.9% · 유통 59.1%내부지분 40.9%유통 59.1%
- 트리니티에셋매니지먼트(주) 최대주주22.41%
- 조현준 계열회사임원11.35%
- (주)신동진 계열회사6.30%
- 조현상 계열회사임원0.88%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
2명 · 총 3억
직원
54명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
리안회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명트리니티에셋매니지먼트(주) 22.4%㈜에스.엠.엔터테인먼트 12.6%이탈조현준 11.3%（주）호텔인터불고 10.1%이탈윤준식 7.1%이탈㈜신동진 6.3%
5% 이상 합계
40.1%
2025 · 3명
2014 대비
-0.2%p
40.3% → 40.1%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 트리니티에셋매니지먼트(주) | 23.1 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | -0.7%p |
| 조현준 | · | 7.1 | 7.1 | 7.1 | 7.1 | 7.1 | 7.1 | 7.1 | 11.3 | 11.3 | 11.3 | 11.3 | +4.3%p |
| ㈜신동진 | · | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | -0.1%p |
| （주）호텔인터불고이탈 | 10.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 윤준식이탈 | 7.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| ㈜에스.엠.엔터테인먼트이탈 | · | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 403억 | 40억 | 9.9% | 5.1% | 14.6% | 원문 |