연간 수출
1.4조
SKC011790
화학 · 2026-09-16
시가총액
4.3조
PER
—
PBR
3.73
SKC는 2차전지 동박과 반도체 소재(CMP패드·테스트 소켓)를 하는 SK 계열 회사예요.
전기차 배터리용 얇은 동박을 자회사 SK넥실리스를 통해 만들고, 반도체 웨이퍼를 연마하는 CMP패드와 테스트 소켓 등 반도체 후공정 소재·부품 사업도 함께 하고 있어요. 동박은 전기차 배터리 판매량에, 반도체 소재는 반도체 설비투자 주기에 실적이 좌우되는 사업이라 두 사업 모두 업황 부침이 큰 편이에요. 회사는 반도체 소재·부품 사업을 자회사 SKC솔믹스로 통합해 CMP패드·블랭크마스크 등 반도체 쪽 비중을 늘려가는 방향을 밝히고 있어요. 여기에 더해 유리기판(앱솔릭스) 같은 차세대 반도체 패키지 기판 사업도 새 축으로 키우고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준SKC은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 38.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -2.2% — 연간(-16.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 232.7%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 3.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 38.1% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 부채비율 232.7% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 11개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '화학 제품및용역 POD등' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 반도체·2차전지 소재부터 페인트·접착제, 화장품 브랜드까지 성격이 다른 회사가 섞여 있어요(같은 '기타 화학' 분류라서예요). 소재 회사는 전방 산업(반도체·배터리)의 투자에, 페인트는 건설·조선 경기에, 화장품은 브랜드 힘에 실적이 달려요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보되, 어느 전방에 연결된 회사인지를 먼저 확인하세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.4조 | 2.7조 | 2.8조 | 2.5조 | 1.5조 | 2.3조 | 3.1조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.8조 | 6,454억 | 1,399억 |
| 영업이익 ● | 1,493억 | 1,757억 | 2,011억 | 1,551억 | 1,441억 | 4,015억 | 2,203억 | -2,130억 | -2,758억 | -3,050억 | -144억 | 166억 |
| 당기순이익 | 293억 | 1,363억 | 1,410억 | 674억 | 736억 | 3,423억 | -246억 | -3,264억 | -4,551억 | -7,194억 | -756억 | 136억 |
| 영업이익률 | 6.3% | 6.6% | 7.3% | 6.1% | 9.8% | 17.7% | 7.0% | -14.3% | -16.1% | -16.6% | -2.2% | 10.1% |
| ROE | 1.9% | 8.6% | 8.3% | 3.9% | 3.8% | 15.0% | -1.1% | -12.9% | -19.8% | -35.5% | — | — |
| 부채비율 | 131.6% | 130.1% | 126.2% | 130.1% | 182.3% | 170.8% | 185.2% | 178.6% | 194.4% | 232.7% | 236.2% | 81.5% |
| 자산총계 | 3.5조 | 3.7조 | 3.8조 | 4.0조 | 5.4조 | 6.2조 | 6.4조 | 7.0조 | 6.7조 | 6.7조 | 6.8조 | 8,913억 |
| 자본총계 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.3조 | 2.2조 | 2.5조 | 2.3조 | 2.0조 | 2.0조 | 6,104억 |
| 부채총계 | 2.0조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.2조 | 3.5조 | 3.9조 | 4.2조 | 4.5조 | 4.5조 | 4.7조 | 4.8조 | 2,808억 |
| EPS | 1,162원 | 3,104원 | 3,404원 | 1,686원 | 1,484원 | 6,901원 | -496원 | -6,581원 | -9,176원 | -14,505원 | — | — |
| PER | 26.7배 | 14.2배 | 9.9배 | 28.4배 | 59.5배 | 23.8배 | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 1.01배 | 1.37배 | 0.98배 | 1.38배 | 2.29배 | 3.56배 | 1.84배 | 1.67배 | 2.14배 | 2.40배 | — | — |
| 배당수익률 | 2.4% | 2.0% | 3.0% | 2.1% | 1.1% | 0.7% | 1.3% | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 적자가 287억으로 크게 줄었어요(1년 전 대비 -61%). 반도체 소재는 이익률 34.5%로 분기 최대인데 2차전지 동박이 아직 무거워요 — 동박 턴어라운드가 주가의 열쇠예요.
업종 전체 종합
기타 화학제품 제조업 36사 합계 · 억원같은 업종(기타 화학제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.1조 | 5.8조 | 6.2조 | 5.6조 | 5.2조 | 7.3조 | 9.0조 | 8.3조 | 8.7조 | 8.8조 | 2.4조 |
| 영업이익 | 2,879억 | 2,572억 | 3,248억 | 2,434억 | 4,276억 | 8,284억 | 6,452억 | 2,846억 | 3,011억 | 1,124억 | 1,031억 |
| 당기순이익 | 938억 | 1,537억 | 1,372억 | 116억 | 1,935억 | 5,902억 | 2,380억 | -242억 | -1,044억 | -4,797억 | 449억 |
| 영업이익률 | 5.7% | 4.4% | 5.3% | 4.4% | 8.2% | 11.4% | 7.1% | 3.4% | 3.4% | 1.3% | 4.3% |
| ROE | 3.1% | 4.8% | 3.9% | 0.3% | 4.1% | 9.8% | 3.8% | -0.3% | -1.3% | -6.0% | — |
| 부채비율 | 109.0% | 105.8% | 99.8% | 97.2% | 110.8% | 100.1% | 100.9% | 94.1% | 93.2% | 98.6% | 99.4% |
| 자산총계 | 6.3조 | 6.7조 | 7.1조 | 7.4조 | 10.1조 | 12.0조 | 12.6조 | 14.8조 | 15.4조 | 16.0조 | 16.4조 |
| 자본총계 | 3.0조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.8조 | 4.8조 | 6.0조 | 6.3조 | 7.6조 | 8.0조 | 8.1조 | 8.2조 |
| 부채총계 | 3.3조 | 3.4조 | 3.5조 | 3.7조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.3조 | 7.2조 | 7.4조 | 7.9조 | 8.2조 |
| 집계 종목 수 | 21사 | 26사 | 26사 | 26사 | 31사 | 32사 | 32사 | 36사 | 36사 | 35사 | 36사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
이 업종의 온도차는 전방 산업이 갈라요. 반도체 소재는 AI 투자 붐을 타고 뚜렷한 호황이고 (식각액·전구체·감광액 소재사들 이익 급증), 2차전지 소재는 전기차 캐즘의 바닥을 지나는 중이에요. 화장품 계열은 K-뷰티 수출 회복의 수혜를 받고, 페인트·범용 화학은 건설 경기에 눌려 있어요. 같은 그룹이라도 사실상 네 개의 다른 사이클이 섞여 있는 셈이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 11.4% → 2025년 1.3% → 26 1Q 4.3%로 반등.
동종업계 비교
기타 화학제품 제조업 36개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/30영업이익 30위/30영업이익률 28위/30ROE 26위/29부채비율↓ 29위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SKC ★ | 1.8조 | -3,050억 | +7.1% | -16.6% | -39.1% | -35.5% | 233% | — | 3.7배 |
| 2 | HDC현대EP ↗ | 9,927억 | 497억 | +0.2% | +5.0% | +3.0% | +8.6% | 87% | 3.0배 | 0.3배 |
| 3 | DS단석 ↗ | 9,549억 | 80억 | -0.7% | +0.8% | -1.3% | -4.5% | 181% | — | 0.8배 |
| 4 | 솔브레인 ↗ | 9,234억 | 1,336억 | +7.0% | +14.5% | +9.1% | +7.6% | 30% | 32.4배 | 2.4배 |
| 5 | 켐트로닉스 ↗ | 6,375억 | 232억 | +10.8% | +3.6% | +2.1% | +5.1% | 198% | 32.8배 | 1.6배 |
| 6 | 코스모신소재 ↗ | 4,563억 | 24억 | -19.9% | +0.5% | -0.1% | -0.1% | 45% | — | 2.7배 |
| 7 | 미원상사 ↗ | 4,411억 | 436억 | +1.2% | +9.9% | +9.9% | +10.5% | 18% | 14.2배 | 1.5배 |
| 8 | 브이티 ↗ | 4,372억 | 829억 | +1.3% | +19.0% | +14.7% | +25.4% | 40% | 6.7배 | 1.7배 |
| 9 | 한국알콜 ↗ | 4,239억 | 318억 | +0.7% | +7.5% | +8.9% | +6.4% | 18% | 9.4배 | 0.5배 |
| 10 | 아이패밀리에스씨 ↗ | 2,241억 | 271억 | +9.4% | +12.1% | +9.7% | +20.9% | 36% | 6.5배 | 1.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 1.2조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반25.3%3,002억
- 인건비10.2%1,204억
- 감가상각6.9%819억
- 기타57.6%6,827억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(10%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 1.8조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 화학52.1%
- 이차전지소재33.0%
- 반도체소재14.8%
- 연결조정0.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 화학 · 제품및용역 · POD등 | 1.1조 | 59.2% | -8.4% | -2.6%p |
| 이차전지소재 · 제품 · 전지박(CopperFoil)등 | 5,060억 | 27.5% | +59.0% | +10.9%p |
| 반도체소재 · 제품 · 반도체소재등 | 2,204억 | 12.0% | +5.2% | +1.1%p |
| 기타 · 제품및용역 · 지주사업등 | 251억 | 1.4% | -87.9% | -9.4%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
화학 제품및용역 POD등이차전지소재 제품 전지박(CopperFoil)등반도체소재 제품 반도체소재등기타 제품및용역 지주사업등연결조정 연결조정 연결조정기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 83위 · 검산완료전년비
+15.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-1.2조
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-1.14배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-30.85%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
42.57%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당7
- 자기주식취득2
지분 희석1건
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 40.9% · 유통 59.1%내부지분 40.9%유통 59.1%
- SK(주) 본인40.64%
- 박원철 계열회사 임원0.01%
- 박장석 기타0.04%
- 한국고등교육재단 재단0.19%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 8억
3명 · 총 23억
직원
172명
평균 1.06억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 3,594,796주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명SK(주) 40.6%한국예탁결제원(자기주식) 9.5%한국투자밸류자산운용㈜ 6.6%이탈국민연금 6.6%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
56.7%
2025 · 3명
2014 대비
+2.2%p
54.5% → 56.7%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SK(주) | 42.3 | 41.8 | 41.0 | 41.0 | 41.0 | 41.0 | 41.6 | 40.6 | 40.6 | 40.6 | 40.6 | 40.6 | -1.7%p |
| 한국예탁결제원(자기주식) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.5 | 0.0%p |
| 국민연금 | 12.2 | 13.1 | 12.5 | 13.4 | 13.5 | 13.7 | 11.7 | 9.0 | 7.9 | 5.7 | 5.3 | 6.6 | -5.6%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0%p |
| 한국투자밸류자산운용㈜이탈 | · | 6.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |