잉여현금흐름주의
-338억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
계양전기012200
기계·장비 · 2026-07-31
시가총액
968억
PER
—
PBR
5.12
전동공구 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원일반 기계(펌프·베어링·공구 등)는 산업 전반의 설비 투자에 연동되는 업종이에요. 화려하진 않지만 꾸준한 회사가 많아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,399억 | 3,399억 | 3,651억 | 3,750억 | 3,797억 | 3,802억 | 3,651억 | 3,816억 | 3,691억 | 3,898억 | 989억 | 293억 |
| 영업이익 ● | 155억 | 111억 | 86억 | 23억 | 30억 | 29억 | -106억 | -39억 | -153억 | -271억 | -19억 | -12억 |
| 당기순이익 | 172억 | 77억 | 77억 | -25억 | 94억 | -62억 | -245억 | -13억 | -612억 | -369억 | 8억 | -34억 |
| 영업이익률 | 4.6% | 3.3% | 2.4% | 0.6% | 0.8% | 0.8% | -2.9% | -1.0% | -4.1% | -7.0% | -1.9% | -38.8% |
| ROE | 9.6% | 4.3% | 4.2% | -1.4% | 5.1% | -3.4% | -19.2% | -1.1% | -110.3% | -177.4% | — | — |
| 부채비율 | 36.2% | 41.5% | 49.6% | 58.3% | 58.4% | 55.6% | 132.6% | 92.8% | 247.2% | 959.6% | 955.6% | 68.9% |
| 자산총계 | 2,440억 | 2,539억 | 2,734억 | 2,817억 | 2,942억 | 2,851억 | 2,976억 | 2,321억 | 1,928억 | 2,204억 | 2,354억 | 1,493억 |
| 자본총계 | 1,791억 | 1,795억 | 1,827억 | 1,779억 | 1,857억 | 1,832억 | 1,279억 | 1,204억 | 555억 | 208억 | 223억 | 789억 |
| 부채총계 | 648억 | 745억 | 907억 | 1,038억 | 1,085억 | 1,018억 | 1,696억 | 1,117억 | 1,372억 | 1,996억 | 2,131억 | 704억 |
| EPS | 499원 | — | — | — | — | — | — | -38원 | -2,251원 | -1,355원 | — | — |
| PER | 5.7배 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 0.44배 | 0.39배 | 0.28배 | 0.25배 | 0.36배 | 0.35배 | 0.45배 | 0.40배 | 0.71배 | 8.20배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 1.4% | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 155억원(2016) · 최저 -271억원(2025). 최신 2025년은 -271억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 -1.9%로 반등 · 최근 2026년 1분기: 매출 989억·영업이익 -19억(영업이익률 -1.9%), 영업이익 직전분기 +87.2%.
업종 전체 종합
일반 목적용 기계 제조업 16사 합계 · 억원같은 업종(일반 목적용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 9,781억 | 1.0조 | 1.3조 | 2.0조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.5조 | 5,785억 |
| 영업이익 | 401억 | 357억 | 367억 | 588억 | 599억 | 558억 | 464억 | 761억 | 161억 | -457억 | 76억 |
| 당기순이익 | 143억 | 239억 | 238억 | 367억 | 326억 | 429억 | -22억 | 402억 | 1,057억 | -896억 | 198억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 3.6% | 3.6% | 4.4% | 3.1% | 3.0% | 2.3% | 3.3% | 0.6% | -1.9% | 1.3% |
| ROE | 2.0% | 3.2% | 3.3% | 4.7% | 3.2% | 3.7% | -0.2% | 3.2% | 6.5% | -5.5% | — |
| 부채비율 | 68.1% | 66.6% | 86.0% | 91.7% | 93.6% | 90.2% | 90.3% | 119.7% | 87.7% | 88.7% | 96.8% |
| 자산총계 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.2조 |
| 자본총계 | 7,171억 | 7,369억 | 7,176억 | 7,767억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.6조 |
| 부채총계 | 4,887억 | 4,910억 | 6,169억 | 7,123억 | 9,439억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.5조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.6조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 11사 | 11사 | 11사 | 16사 | 16사 | 16사 | 16사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
일반 기계는 반도체·2차전지 투자 재개를 기다리는 국면이에요 — 물류 자동화(현대무벡스)·공작기계 등 전방이 다양해 회사별 수주 공시 확인이 필요해요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 4.4% → 2025년 -1.9% → 26 1Q 1.3%로 반등.
동종업계 비교
일반 목적용 기계 제조업 16개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/15영업이익 14위/16영업이익률 11위/15ROE 16위/16부채비율↓ 16위/16
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 케이엔솔 ↗ | 4,635억 | -620억 | -20.0% | -13.4% | -11.7% | -43.9% | 213% | — | 0.8배 |
| 2 | 현대무벡스 ↗ | 3,939억 | 182억 | +15.4% | +4.6% | +2.9% | +7.0% | 77% | 206.8배 | 14.6배 |
| 3 | 계양전기 ★ | 3,898억 | -271억 | +5.6% | -7.0% | -9.5% | -177.2% | 960% | — | 5.1배 |
| 4 | KC코트렐 ↗ | 3,411억 | -696억 | -21.0% | -20.4% | -9.0% | -36.1% | 245% | — | 2.0배 |
| 5 | 오리엔탈정공 ↗ | 2,073억 | 243억 | 0.0% | +11.7% | +9.2% | +15.3% | 90% | 10.3배 | 1.6배 |
| 6 | 에이텍 ↗ | 1,602억 | 87억 | +246.5% | +5.4% | +0.2% | +0.4% | 74% | 133.0배 | 0.6배 |
| 7 | 제이엔케이글로벌 ↗ | 1,473억 | 32억 | +6.2% | +2.1% | +2.0% | +1.8% | 58% | 20.1배 | 0.4배 |
| 8 | KZ정밀 ↗ | 1,105억 | 102억 | -2.0% | +9.2% | +8.4% | +1.6% | 26% | 19.7배 | 0.3배 |
| 9 | 포스뱅크 ↗ | 914억 | 34억 | +18.6% | +3.7% | +4.1% | +4.8% | 25% | 8.9배 | 0.4배 |
| 10 | 크린앤사이언스 ↗ | 861억 | -10억 | +1.7% | -1.1% | -3.9% | -20.0% | 344% | — | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 966억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료63.7%616억
- 인건비19.7%190억
- 외주·운반2.3%22억
- 감가상각0.4%4억
- 기타13.9%134억
비용의 64%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 3,898억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 전장품(천안) · 제품상품 · Seat모터Brake모터등74.3%2,897억
- 산업용품(안산,소주) · 제품상품 · 전동공구엔진산업용구등25.7%1,001억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 전장품(천안) · 제품상품 · Seat모터Brake모터등 | 2,897억 | 74.3% | +10.6% | +3.3%p |
| 산업용품(안산,소주) · 제품상품 · 전동공구엔진산업용구등 | 1,001억 | 25.7% | -6.5% | -3.3%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-6.78배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-5.28%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.08%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당8
지분 희석1건
- 유상증자1
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +5.6%=판가 +5.6%+물량 ≈+0.0%
- 전동공구류+18.1%
- 엔진류+5.6%
- 자동차용모터류+0.9%
매출이 +5.6% 움직였는데, 판가 +5.6%·물량 ≈+0.0%예요. 값을 올려서 번 것에 가까워요 — 마진엔 유리하지만, 비싸서 수요가 꺾이는지도 함께 보세요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 45.3% · 유통 54.7%내부지분 45.3%유통 54.7%
- 해성산업㈜ 최대주주 본인34.00%
- 단명호 최대주주의 특수관계인0.18%
- 박문석 최대주주의 특수관계인0.08%
- 박희진 최대주주의 특수관계인0.08%
- 박재용 최대주주의 특수관계인0.08%
- 박현선 최대주주의 특수관계인0.08%
- (학)해성학원 관계재단0.71%
- 단재완 본인의 임원5.97%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
697명
평균 0.83억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 45,922주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 1명유한회사케이머스원 7.1%이탈
5% 이상 합계
7.1%
2023 · 1명
2016 대비
-2.9%p
10.0% → 7.1%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 유한회사케이머스원이탈 | · | · | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 7.1 | 7.1 | 7.1 | · | · | -2.9%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,898억 | -271억 | -7.0% | -177.2% | 959.5% | 원문 |