연간 수출
1,068억
계양전기012200
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
961억
PER
—
PBR
5.09
계양전기는 전동공구 회사예요.
1977년 설립돼 드릴, 그라인더 같은 전동공구와 소형 엔진, 산업용 공구를 만들어 온 국내 대표 전동공구 제조사예요. 다만 지금 매출의 무게중심은 공구가 아니라 자동차 전장 쪽에 있어서, 시트를 움직이는 파워시트 모터와 전자식 파킹브레이크 모터 같은 차량용 모터가 전체의 70% 안팎을 차지하고 현대차·기아가 주요 고객이에요. 그래서 실적이 공구 경기보다 완성차 생산량과 편의 사양 장착 비율에 더 크게 좌우되는 구조예요. 공구 쪽에서는 선 없는 충전공구가, 전장 쪽에서는 모터가 많이 들어가는 편의 사양이 두 축을 이루고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준계양전기은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 4.6% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -5.2% — 연간(-7.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 959.5%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 5.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 부채비율 959.5% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- PBR 5.2배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 2개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원일반 기계(펌프·베어링·공구 등)는 산업 전반의 설비 투자에 연동되는 업종이에요. 화려하진 않지만 꾸준한 회사가 많아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,399억 | 3,399억 | 3,651억 | 3,750억 | 3,797억 | 3,802억 | 3,651억 | 3,816억 | 3,691억 | 3,898억 | 974억 | 444억 |
| 영업이익 ● | 155억 | 111억 | 86억 | 23억 | 30억 | 29억 | -106억 | -39억 | -153억 | -271억 | -51억 | 19억 |
| 당기순이익 | 172억 | 77억 | 77억 | -25억 | 94억 | -62억 | -245억 | -13억 | -612억 | -369억 | 8억 | -9억 |
| 영업이익률 | 4.6% | 3.3% | 2.4% | 0.6% | 0.8% | 0.8% | -2.9% | -1.0% | -4.1% | -7.0% | -5.2% | -30.4% |
| ROE | 9.6% | 4.3% | 4.2% | -1.4% | 5.1% | -3.4% | -19.2% | -1.1% | -110.3% | -177.4% | — | — |
| 부채비율 | 36.2% | 41.5% | 49.6% | 58.3% | 58.4% | 55.6% | 132.6% | 92.8% | 247.2% | 959.6% | 955.6% | 74.1% |
| 자산총계 | 2,440억 | 2,539억 | 2,734억 | 2,817억 | 2,942억 | 2,851억 | 2,976억 | 2,321억 | 1,928억 | 2,204억 | 2,354억 | 1,997억 |
| 자본총계 | 1,791억 | 1,795억 | 1,827억 | 1,779억 | 1,857억 | 1,832억 | 1,279억 | 1,204억 | 555억 | 208억 | 223억 | 1,048억 |
| 부채총계 | 648억 | 745억 | 907억 | 1,038억 | 1,085억 | 1,018억 | 1,696억 | 1,117억 | 1,372억 | 1,996억 | 2,131억 | 949억 |
| EPS | 499원 | 283원 | 283원 | -92원 | 345원 | -228원 | -900원 | -38원 | -2,251원 | -1,355원 | — | — |
| PER | 5.7배 | 9.0배 | 6.7배 | — | 7.1배 | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 0.44배 | 0.39배 | 0.28배 | 0.25배 | 0.36배 | 0.35배 | 0.45배 | 0.40배 | 0.71배 | 8.20배 | — | — |
| 배당수익률 | 2.3% | 2.1% | 3.1% | 2.1% | 1.4% | 1.5% | 1.2% | 1.4% | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 19억 적자예요. 전동공구 수요 부진이 이어지고 있어요(2025년 연간 271억 적자). 적자 축소가 먼저예요.
업종 전체 종합
일반 목적용 기계 제조업 16사 합계 · 억원같은 업종(일반 목적용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 9,781억 | 1.0조 | 1.3조 | 2.0조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.5조 | 5,785억 |
| 영업이익 | 401억 | 357억 | 367억 | 588억 | 599억 | 558억 | 464억 | 761억 | 161억 | -457억 | 76억 |
| 당기순이익 | 143억 | 239억 | 238억 | 367억 | 326억 | 429억 | -22억 | 402억 | 1,057억 | -896억 | 184억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 3.6% | 3.6% | 4.4% | 3.1% | 3.0% | 2.3% | 3.3% | 0.6% | -1.9% | 1.3% |
| ROE | 2.0% | 3.2% | 3.3% | 4.7% | 3.2% | 3.7% | -0.2% | 3.2% | 6.5% | -5.5% | — |
| 부채비율 | 68.1% | 66.6% | 86.0% | 91.7% | 93.6% | 90.2% | 90.3% | 119.7% | 87.7% | 88.7% | 93.8% |
| 자산총계 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.3조 |
| 자본총계 | 7,171억 | 7,369억 | 7,176억 | 7,767억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.7조 |
| 부채총계 | 4,887억 | 4,910억 | 6,169억 | 7,123억 | 9,439억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.5조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.6조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 11사 | 11사 | 11사 | 16사 | 16사 | 16사 | 16사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
일반 기계는 반도체·2차전지 투자 재개를 기다리는 국면이에요 — 물류 자동화(현대무벡스)·공작기계 등 전방이 다양해 회사별 수주 공시 확인이 필요해요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 4.4% → 2025년 -1.9% → 26 1Q 1.3%로 반등.
동종업계 비교
일반 목적용 기계 제조업 16개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/15영업이익 14위/16영업이익률 11위/15ROE 16위/16부채비율↓ 16위/16
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 케이엔솔 ↗ | 4,635억 | -620억 | -20.0% | -13.4% | -11.7% | -43.9% | 213% | — | 0.9배 |
| 2 | 현대무벡스 ↗ | 3,939억 | 182억 | +15.4% | +4.6% | +2.9% | +7.0% | 77% | 205.8배 | 14.6배 |
| 3 | 계양전기 ★ | 3,898억 | -271억 | +5.6% | -7.0% | -9.5% | -177.2% | 960% | — | 5.2배 |
| 4 | KC코트렐 ↗ | 3,411억 | -696억 | -21.0% | -20.4% | -9.0% | -36.1% | 245% | — | 2.0배 |
| 5 | 오리엔탈정공 ↗ | 2,073억 | 243억 | 0.0% | +11.7% | +9.2% | +15.3% | 90% | 10.6배 | 1.6배 |
| 6 | 에이텍 ↗ | 1,602억 | 87억 | +246.5% | +5.4% | +0.2% | +0.4% | 74% | 137.5배 | 0.7배 |
| 7 | 제이엔케이글로벌 ↗ | 1,473억 | 32억 | +6.2% | +2.1% | +2.0% | +1.8% | 58% | 19.7배 | 0.4배 |
| 8 | KZ정밀 ↗ | 1,105억 | 102억 | -2.0% | +9.2% | +8.4% | +1.6% | 26% | 20.5배 | 0.3배 |
| 9 | 포스뱅크 ↗ | 914억 | 34억 | +18.6% | +3.7% | +4.1% | +4.8% | 25% | 12.7배 | 0.6배 |
| 10 | 크린앤사이언스 ↗ | 861억 | -10억 | +1.7% | -1.1% | -3.9% | -20.0% | 344% | — | 1.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 2,034억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료61.4%1,250억
- 인건비17.5%356억
- 외주·운반3.2%64억
- 감가상각0.6%12억
- 기타17.4%353억
비용의 61%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 3,898억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 전장품(천안)74.3%
- 산업용품(안산, 소주)25.7%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 전장품(천안) · 제품상품 · Seat모터Brake모터등 | 2,897억 | 74.3% | +10.6% | +3.3%p |
| 산업용품(안산,소주) · 제품상품 · 전동공구엔진산업용구등 | 1,001억 | 25.7% | -6.5% | -3.3%p |
품목별 매출 추이 (10개년)
전장품(천안) 제품상품 Seat모터Brake모터등산업용품(안산,소주) 제품상품 전동공구엔진산업용구등기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1117위 · 검산완료전년비
-3.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-338억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-6.78배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-5.28%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.08%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당8
지분 희석1건
- 유상증자1
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +5.6%=판가 +10.9%+물량 ≈-5.3%
- 전동공구류+33.4%
- 자동차용모터류+10.9%
- 엔진류+3.2%
매출이 +5.6% 움직였는데, 판가 +10.9%·물량 ≈-5.3%예요. 값을 올려서 번 것에 가까워요 — 마진엔 유리하지만, 비싸서 수요가 꺾이는지도 함께 보세요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 45.3% · 유통 54.7%내부지분 45.3%유통 54.7%
- 해성산업㈜ 최대주주 본인34.00%
- 단명호 최대주주의 특수관계인0.18%
- 박문석 최대주주의 특수관계인0.08%
- 박희진 최대주주의 특수관계인0.08%
- 박재용 최대주주의 특수관계인0.08%
- 박현선 최대주주의 특수관계인0.08%
- (학)해성학원 관계재단0.71%
- 단재완 본인의 임원5.97%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
697명
평균 0.83억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 45,922주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 1명유한회사케이머스원 7.1%이탈
5% 이상 합계
7.1%
2023 · 1명
2016 대비
-2.9%p
10.0% → 7.1%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 유한회사케이머스원이탈 | · | · | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 7.1 | 7.1 | 7.1 | · | · | -2.9%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,898억 | -271억 | -7.0% | -177.2% | 959.5% | 원문 |