잉여현금흐름양호
2,129억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
에스원012750
일반서비스 · 2026-07-31
시가총액
2.7조
PER
13.48
PBR
1.37
보안(세콤) 1위 회사예요(삼성 계열).
재무 요약
11개 기간 · 억원에스원은 보안 서비스 구독 사업이에요 — 계약 기반 월 수수료라 이익률이 10년 내내 7~11%로 꾸준했어요. 삼성 계열 물량이 안정 기반이고, 무인화·AI 보안이 성장축이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(가입 시설 수)과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.8조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.9조 | 6,737억 | 211억 |
| 영업이익 ● | 2,057억 | 2,026억 | 1,991억 | 1,968억 | 2,045억 | 1,797억 | 2,041억 | 2,126억 | 2,092억 | 2,346억 | 207억 | 11억 |
| 당기순이익 | 1,405억 | 1,433억 | 1,030억 | 1,466억 | 1,421억 | 1,290억 | 1,510억 | 1,895억 | 1,767억 | 1,786억 | 215억 | 31억 |
| 영업이익률 | 11.2% | 10.4% | 9.9% | 9.1% | 9.2% | 7.8% | 8.3% | 8.1% | 7.5% | 8.1% | 3.1% | 5.4% |
| ROE | 12.8% | 11.9% | 8.2% | 11.0% | 10.3% | 8.9% | 9.9% | 11.9% | 10.6% | 10.2% | — | — |
| 부채비율 | 32.8% | 30.9% | 33.3% | 35.2% | 37.7% | 36.7% | 36.3% | 36.4% | 39.9% | 38.5% | 45.8% | 67.3% |
| 자산총계 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.4조 | 1,679억 |
| 자본총계 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.7조 | 1,003억 |
| 부채총계 | 3,604억 | 3,737억 | 4,205억 | 4,674억 | 5,225억 | 5,301억 | 5,527억 | 5,816억 | 6,620억 | 6,757억 | 7,660억 | 675억 |
| EPS | 4,157원 | 4,239원 | 3,046원 | 4,337원 | 4,203원 | 3,815원 | 4,467원 | 5,604원 | 5,227원 | 5,281원 | — | — |
| PER | 21.1배 | 25.2배 | 33.0배 | 21.6배 | 20.2배 | 19.4배 | 13.3배 | 10.7배 | 11.3배 | 13.7배 | — | — |
| PBR | 3.03배 | 3.37배 | 3.03배 | 2.68배 | 2.33배 | 1.95배 | 1.48배 | 1.43배 | 1.35배 | 1.56배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.4% | 2.3% | 2.5% | 2.7% | 2.9% | 3.4% | 4.2% | 4.5% | 4.6% | 4.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 2,346억원(2025) · 최저 1,797억원(2021). 최신 2025년은 2,346억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 6,737억·영업이익 207억(영업이익률 3.1%), 영업이익 직전분기 -62.9%.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2.9조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 시큐리티41.5%1.3조
- 인프라26.7%8,273억
- 인프라16.5%5,117억
- 인프라11.0%3,422억
- 시큐리티3.7%1,159억
- 기타0.5%147억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시큐리티 | 1.3조 | — | — | 41.5% | +2.9% | -0.1%p | 물리보안서비스,디지털보안,이동체보안등 |
| 인프라 | 8,273억 | — | — | 26.7% | +7.2% | +1.0%p | 부동산서비스 |
| 인프라 | 5,117억 | — | — | 16.5% | +6.2% | +0.5%p | 통합보안 |
| 인프라 | 3,422억 | — | — | 11.0% | -7.2% | -1.2%p | 보안SI |
| 시큐리티 | 1,159억 | — | — | 3.7% | -0.9% | -0.2%p | 보안상품 |
| 기타 | 147억 | — | — | 0.5% | -2.2% | -0.0%p | 임대,교육등 |
부문별 매출 추이 (4개년)
시큐리티 보안용역및상품 물리보안서비스,디지털보안,이동체보안등인프라 건물관리용역 부동산서비스인프라 보안용역및상품 통합보안인프라 보안용역및상품 보안SI시큐리티 보안용역및상품 보안상품기타 기타 임대,교육등시큐리티 기타 부문내내부거래제거등기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
83.79배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.57배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
12.76%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.54%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 25.6% · 유통 74.3%내부지분 25.6%유통 74.3%
- SECOM CO., LTD. 본인25.65%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
3,200원
전년 2,700원
등기이사 보수
1인 15억
4명 · 총 62억
직원
7,044명
평균 0.81억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2013~2025 · 5% 이상 7명SECOMCO.,LTD. 25.6%일본SECOM 25.6%이탈삼성SDI(주) 11.0%국민연금공단 6.3%BrandesInvestmentPartners,L.P. 6.0%삼성생명보험(주) 5.3%
5% 이상 합계
59.6%
2025 · 6명
2013 대비
+17.6%p
42.0% → 59.6%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SECOMCO.,LTD. | 25.6 | 25.6 | · | · | · | · | 25.6 | 25.6 | 25.6 | 25.6 | 25.6 | 25.6 | 25.6 | 0.0%p |
| 삼성SDI(주) | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 0.0%p |
| 국민연금공단 | · | 6.6 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 6.6 | 6.9 | 6.5 | 7.5 | 7.0 | 6.4 | 6.3 | 6.3 | -0.3%p |
| BrandesInvestmentPartners,L.P. | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.0 | 0.0%p |
| 삼성생명보험(주) | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 0.0%p |
| FidelityManagement&ResearchCompanyLLC | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.5 | 5.3 | -0.2%p |
| 일본SECOM이탈 | · | · | 25.6 | 25.6 | 25.6 | 25.6 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |