잉여현금흐름양호
32억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
신일제약012790
제약 · 2026-07-31
시가총액
607억
PER
7.77
PBR
0.38
소염진통제 중심의 제약사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 '완제 의약품' 그룹이에요 — 약국·병원에서 파는 약을 만드는 전통 제약사들이죠. 약값이 정부 통제를 받아 폭리는 어렵지만, 사람이 아픈 한 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 제네릭(복제약) 중심이면 마진이 얇고, 자체 신약·수출이 있으면 이익률이 확 올라가요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(신약·수출의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 502억 | 509억 | 533억 | 606억 | 614억 | 618억 | 800억 | 891억 | 894억 | 806억 | 209억 | 573억 |
| 영업이익 ● | 113억 | 92억 | 60억 | 94억 | 68억 | 80억 | 137억 | 140억 | 152억 | 74억 | 13억 | 59억 |
| 당기순이익 | 100억 | 82억 | 57억 | 73억 | 75억 | 67억 | 122억 | 136억 | 143억 | 75억 | 14억 | 75억 |
| 영업이익률 | 22.5% | 18.1% | 11.3% | 15.5% | 11.1% | 12.9% | 17.1% | 15.7% | 17.0% | 9.2% | 6.2% | 9.2% |
| ROE | 11.5% | 9.0% | 6.0% | 7.2% | 7.0% | 5.9% | 9.9% | 10.1% | 9.8% | 4.9% | — | — |
| 부채비율 | 12.5% | 12.8% | 11.8% | 16.4% | 16.1% | 14.0% | 15.9% | 13.0% | 13.2% | 11.2% | 11.8% | 44.8% |
| 자산총계 | 981억 | 1,025억 | 1,064억 | 1,178억 | 1,248억 | 1,290억 | 1,428억 | 1,525억 | 1,659억 | 1,695억 | 1,719억 | 5,556억 |
| 자본총계 | 872억 | 909억 | 952억 | 1,012억 | 1,075억 | 1,132억 | 1,233억 | 1,349억 | 1,465억 | 1,523억 | 1,538억 | 3,894억 |
| 부채총계 | 109억 | 116억 | 112억 | 166억 | 173억 | 158억 | 196억 | 176억 | 194억 | 171억 | 181억 | 1,663억 |
| EPS | — | 780원 | 544원 | 691원 | 678원 | 600원 | 1,093원 | 1,180원 | 1,237원 | 651원 | — | — |
| PER | — | 10.4배 | 11.8배 | 9.5배 | 32.1배 | 18.8배 | 7.8배 | 6.5배 | 5.2배 | 9.3배 | — | — |
| PBR | 1.24배 | 1.07배 | 0.81배 | 0.77배 | 2.43배 | 1.19배 | 0.83배 | 0.69배 | 0.53배 | 0.48배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.2% | 3.0% | 3.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 152억원(2024) · 최저 60억원(2018). 최신 2025년은 74억원입니다. · 업황 저점 국면 — 회복 시 이익 레버리지 기대 · 최근 2026년 1분기: 매출 209억·영업이익 13억(영업이익률 6.2%), 영업이익 전년동기 -35.0%.
업종 전체 종합
의약품 제조업 94사 합계 · 억원같은 업종(의약품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 14.3조 | 17.4조 | 18.7조 | 20.2조 | 22.4조 | 24.0조 | 26.7조 | 28.1조 | 29.9조 | 31.7조 | 298억 | 7.8조 |
| 영업이익 | 9,644억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 9,785억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.7조 | -41억 | 3,499억 |
| 당기순이익 | 1.5조 | 9,172억 | 8,011억 | 7,146억 | 9,188억 | 4,338억 | 5,536억 | 7,115억 | 8,754억 | 1.1조 | -46억 | 3,509억 |
| 영업이익률 | 6.7% | 6.6% | 6.1% | 5.6% | 5.8% | 4.1% | 4.3% | 4.7% | 5.0% | 5.5% | -13.8% | 4.5% |
| ROE | 10.7% | 6.0% | 4.9% | 4.1% | 4.5% | 2.0% | 2.4% | 2.9% | 3.3% | 3.8% | -6.7% | — |
| 부채비율 | 57.3% | 55.2% | 54.3% | 57.1% | 60.2% | 63.9% | 64.6% | 65.9% | 66.6% | 68.4% | 19.1% | 70.1% |
| 자산총계 | 22.2조 | 24.1조 | 25.7조 | 28.0조 | 33.7조 | 36.8조 | 38.5조 | 40.2조 | 43.4조 | 47.2조 | 816억 | 45.6조 |
| 자본총계 | 13.7조 | 15.2조 | 16.2조 | 17.4조 | 20.6조 | 22.0조 | 23.0조 | 24.4조 | 26.3조 | 28.3조 | 685억 | 26.9조 |
| 부채총계 | 7.9조 | 8.4조 | 8.8조 | 10.0조 | 12.4조 | 14.1조 | 14.8조 | 16.1조 | 17.5조 | 19.3조 | 131억 | 18.9조 |
| 집계 종목 수 | 75사 | 82사 | 82사 | 82사 | 90사 | 90사 | 90사 | 93사 | 94사 | 94사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제약은 고령화로 수요가 꾸준히 크는 방어적 업종이에요. 지금 국면의 핵심은 '신약·수출이 있는 회사와 없는 회사의 격차'예요 — 렉라자(유한양행)·케이캡(HK이노엔)·나보타(대웅)처럼 해외에서 버는 회사는 이익이 뛰는 반면, 내수 제네릭 중심은 약가 인하 압박에 마진이 얇아요. 방사성 의약품·CDMO 같은 새 축이 크는 것도 지켜볼 부분이에요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 6.7% → 2026년 -13.8% → 26 1Q 4.5%로 반등.
동종업계 비교
의약품 제조업 94개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 25위/30영업이익률 11위/30ROE 19위/27부채비율↓ 1위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 유한양행 ↗ | 2.2조 | 1,044억 | +5.7% | +4.8% | +8.5% | +7.8% | 36% | 28.3배 | 2.4배 |
| 2 | 대웅 ↗ | 2.1조 | 2,618억 | +6.8% | +12.7% | +11.0% | +12.9% | 83% | 3.8배 | 0.6배 |
| 3 | 녹십자 ↗ | 2.0조 | 692억 | +18.5% | +3.5% | -1.5% | -2.1% | 113% | — | 1.1배 |
| 4 | 종근당 ↗ | 1.7조 | 806억 | +6.7% | +4.8% | +4.6% | +7.7% | 79% | 11.4배 | 0.9배 |
| 5 | 광동제약 ↗ | 1.7조 | 310억 | +1.1% | +1.9% | +1.3% | +3.0% | 86% | 11.6배 | 0.5배 |
| 6 | 대웅제약 ↗ | 1.6조 | 1,968억 | +10.4% | +12.5% | +12.3% | +17.0% | 108% | 6.7배 | 1.3배 |
| 7 | HK이노엔 ↗ | 1.1조 | 1,109억 | +18.5% | +10.4% | — | — | 58% | 13.5배 | 0.8배 |
| 8 | 보령 ↗ | 1.0조 | 651억 | 0.0% | +6.4% | +6.3% | +7.6% | 64% | 10.7배 | 0.8배 |
| 9 | 종근당홀딩스 ↗ | 9,590억 | 583억 | +0.1% | +6.1% | +5.7% | +5.9% | 78% | 4.5배 | 0.3배 |
| 10 | 동국제약 ↗ | 9,269억 | 966억 | +14.1% | +10.4% | +8.0% | +9.7% | 39% | 11.8배 | 1.2배 |
| 30 | 신일제약 ★ | 806억 | 74억 | -9.9% | +9.2% | +9.3% | +4.9% | 11% | 7.8배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 173억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비39.0%67억
- 원재료22.1%38억
- 외주·운반11.7%20억
- 감가상각8.0%14억
- 기타19.1%33억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 806억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 의약품(일반/전문동물용,OEM) · 제품매출/상품매출/OEM매출 · 기타제품/상품OEM매출75.2%606억
- 의약품(일반/전문동물용,OEM) · 제품매출/상품매출/OEM매출 · 디펜플라스타9.2%74억
- 의약품(일반/전문동물용,OEM) · 제품매출/상품매출/OEM매출 · 하루펜플라스타3.3%27억
- 의약품(일반/전문동물용,OEM) · 제품매출/상품매출/OEM매출 · 리피칸정3.0%24억
- 의약품(일반/전문동물용,OEM) · 제품매출/상품매출/OEM매출 · 스티모린2.8%22억
- 화장품 · 팜트리화장품 · 팜트리화장품2.8%22억
- 의약품(일반/전문동물용,OEM) · 제품매출/상품매출/OEM매출 · 신일폴산정2.1%17억
- 기타1.6%13억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 의약품(일반/전문동물용,OEM) · 제품매출/상품매출/OEM매출 · 기타제품/상품OEM매출 | 606억 | 75.2% | -14.5% | -4.0%p |
| 의약품(일반/전문동물용,OEM) · 제품매출/상품매출/OEM매출 · 디펜플라스타 | 74억 | 9.2% | +17.0% | +2.1%p |
| 의약품(일반/전문동물용,OEM) · 제품매출/상품매출/OEM매출 · 하루펜플라스타 | 27억 | 3.3% | +1.3% | +0.4%p |
| 의약품(일반/전문동물용,OEM) · 제품매출/상품매출/OEM매출 · 리피칸정 | 24억 | 3.0% | -3.3% | +0.2%p |
| 의약품(일반/전문동물용,OEM) · 제품매출/상품매출/OEM매출 · 스티모린 | 22억 | 2.8% | +21.5% | +0.7%p |
| 화장품 · 팜트리화장품 · 팜트리화장품 | 22억 | 2.8% | -2.0% | +0.2%p |
| 의약품(일반/전문동물용,OEM) · 제품매출/상품매출/OEM매출 · 신일폴산정 | 17억 | 2.1% | -6.7% | +0.1%p |
| 부동산임대 · 임대수입 · 임대수입 | 9억 | 1.1% | +41.4% | +0.4%p |
| 건강기능식품 · 비타민外 · 비타민外 | 2억 | 0.3% | -49.6% | -0.2%p |
| 의약외품 · 황사마스크外 · 황사마스크外 | 2억 | 0.2% | +56.9% | +0.1%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
74배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.57배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
14.39%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
11.54%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -9.8%=판가 0.0%+물량 ≈-9.8%
- 리피칸정10mg(1T)0.0%
- 신일폴산정(1T)0.0%
- 신일슈도에페드린정(1T)0.0%
- 그리펜-에스정(1T)0.0%
- 신일엠정(1T)0.0%
매출이 -9.8% 움직였는데, 판가 0.0%·물량 ≈-9.8%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 32.6% · 유통 67.4%내부지분 32.6%유통 67.4%
- 홍재현 본인20.08%
- 홍용석 친인척0.52%
- 홍승통 친인척0.27%
- 조혜순 친인척0.14%
- 홍리예 친인척0.11%
- 홍진웅 친인척0.11%
- 홍자윤 자매0.05%
- 홍서현 친인척0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
190원
전년 190원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 10억
직원
413명
평균 0.50억
감사의견
적정의견
인덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2024 · 5% 이상 6명홍재현 20.1%홍성소 16.7%이탈정성훈 7.0%이탈홍성국 5.9%이탈김영택 5.5%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
20.1%
2024 · 1명
2014 대비
-18.1%p
38.2% → 20.1%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 홍재현 | 8.5 | 8.7 | 9.0 | 9.2 | 9.3 | 9.6 | 9.8 | 9.8 | 10.0 | 20.1 | 20.1 | +11.6%p |
| 우리사주조합 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0%p |
| 홍성소이탈 | 17.7 | 17.5 | 17.3 | 17.3 | 17.5 | 17.4 | 17.8 | 16.6 | 16.7 | · | · | -1.0%p |
| 홍성국이탈 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 5.9 | · | · | · | · | · | -0.6%p |
| 김영택이탈 | 5.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 정성훈이탈 | · | 6.8 | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 806억 | 74억 | 9.2% | 4.9% | 11.2% | 원문 |