연간 수출
48억
신일제약012790
제약 · 2026-09-15
시가총액
726억
PER
9.31
PBR
0.46
소염진통제 중심의 제약사예요.
정제·캡슐·시럽·연고·주사제·패취제 등 다양한 제형의 전문·일반의약품을 만들고, 다른 제약사 제품을 대신 만들어주는 위탁생산(CMO) 사업도 함께 하는데, 한때 80여 개사 제품을 수탁생산할 만큼 CMO 비중이 커서 정부의 약가 정책 변화에 실적이 영향을 받기 쉬운 구조예요. 이런 의약품 사업의 변동성을 보완하려고 제약 기술을 살린 화장품·건강기능식품 브랜드 '팜트리'를 키우고 있어요. 진통·소염제 패취제 등 오랜 스테디셀러 제품을 여럿 보유하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준신일제약의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 23.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 9.3% — 연간(9.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 11.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 9.2배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 23.7% 늘고 있어요.
- PER 9.2배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 '완제 의약품' 그룹이에요 — 약국·병원에서 파는 약을 만드는 전통 제약사들이죠. 약값이 정부 통제를 받아 폭리는 어렵지만, 사람이 아픈 한 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 제네릭(복제약) 중심이면 마진이 얇고, 자체 신약·수출이 있으면 이익률이 확 올라가요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(신약·수출의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 502억 | 509억 | 533억 | 606억 | 614억 | 618억 | 800억 | 891억 | 894억 | 806억 | 242억 | 2,106억 |
| 영업이익 ● | 113억 | 92억 | 60억 | 94억 | 68억 | 80억 | 137억 | 140억 | 152억 | 74억 | 23억 | 50억 |
| 당기순이익 | 100억 | 82억 | 57억 | 73억 | 75억 | 67억 | 122억 | 136억 | 143억 | 75억 | 14억 | 102억 |
| 영업이익률 | 22.5% | 18.1% | 11.3% | 15.5% | 11.1% | 12.9% | 17.1% | 15.7% | 17.0% | 9.2% | 9.5% | 4.1% |
| ROE | 11.5% | 9.0% | 6.0% | 7.2% | 7.0% | 5.9% | 9.9% | 10.1% | 9.8% | 4.9% | — | — |
| 부채비율 | 12.5% | 12.8% | 11.8% | 16.4% | 16.1% | 14.0% | 15.9% | 13.0% | 13.2% | 11.2% | 11.8% | 45.2% |
| 자산총계 | 981억 | 1,025억 | 1,064억 | 1,178억 | 1,248억 | 1,290억 | 1,428억 | 1,525억 | 1,659억 | 1,695억 | 1,719억 | 1.4조 |
| 자본총계 | 872억 | 909억 | 952억 | 1,012억 | 1,075억 | 1,132억 | 1,233억 | 1,349억 | 1,465억 | 1,523억 | 1,538억 | 9,657억 |
| 부채총계 | 109억 | 116억 | 112억 | 166억 | 173억 | 158억 | 196억 | 176억 | 194억 | 171억 | 181억 | 3,989억 |
| EPS | 834원 | 780원 | 544원 | 691원 | 678원 | 600원 | 1,093원 | 1,180원 | 1,237원 | 651원 | — | — |
| PER | 10.8배 | 10.4배 | 11.8배 | 9.5배 | 32.1배 | 18.8배 | 7.8배 | 6.5배 | 5.2배 | 9.3배 | — | — |
| PBR | 1.24배 | 1.07배 | 0.81배 | 0.77배 | 2.43배 | 1.19배 | 0.83배 | 0.69배 | 0.53배 | 0.48배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.2% | 3.0% | 3.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 13억이에요. 소염진통제 중심으로 꾸준해요.
업종 전체 종합
의약품 제조업 94사 합계 · 억원같은 업종(의약품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 15.1조 | 17.4조 | 18.7조 | 20.2조 | 22.4조 | 24.0조 | 26.7조 | 28.1조 | 29.9조 | 31.7조 | 298억 | 7.8조 |
| 영업이익 | 9,644억 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 9,785억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.7조 | -41억 | 3,453억 |
| 당기순이익 | 1.5조 | 9,230억 | 8,011억 | 7,146억 | 9,188억 | 4,338억 | 5,536억 | 7,115억 | 8,754억 | 1.1조 | -46억 | 3,921억 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.6% | 6.1% | 5.6% | 5.8% | 4.1% | 4.3% | 4.7% | 5.0% | 5.5% | -13.8% | 4.4% |
| ROE | 10.7% | 6.1% | 4.9% | 4.1% | 4.5% | 2.0% | 2.4% | 2.9% | 3.3% | 3.8% | -6.7% | — |
| 부채비율 | 57.3% | 55.2% | 54.3% | 57.1% | 60.2% | 63.9% | 64.6% | 65.9% | 66.6% | 68.4% | 19.1% | 69.4% |
| 자산총계 | 22.2조 | 24.1조 | 25.7조 | 28.0조 | 33.7조 | 36.8조 | 38.5조 | 40.2조 | 43.4조 | 47.2조 | 816억 | 48.5조 |
| 자본총계 | 13.7조 | 15.2조 | 16.2조 | 17.4조 | 20.6조 | 22.0조 | 23.0조 | 24.4조 | 26.3조 | 28.3조 | 685억 | 28.6조 |
| 부채총계 | 7.9조 | 8.4조 | 8.8조 | 10.0조 | 12.4조 | 14.1조 | 14.8조 | 16.1조 | 17.5조 | 19.3조 | 131억 | 19.9조 |
| 집계 종목 수 | 75사 | 82사 | 82사 | 82사 | 90사 | 90사 | 90사 | 93사 | 94사 | 94사 | 1사 | 94사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제약은 고령화로 수요가 꾸준히 크는 방어적 업종이에요. 지금 국면의 핵심은 '신약·수출이 있는 회사와 없는 회사의 격차'예요 — 렉라자(유한양행)·케이캡(HK이노엔)·나보타(대웅)처럼 해외에서 버는 회사는 이익이 뛰는 반면, 내수 제네릭 중심은 약가 인하 압박에 마진이 얇아요. 방사성 의약품·CDMO 같은 새 축이 크는 것도 지켜볼 부분이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 6.6% → 2026년 -13.8% → 26 1Q 4.4%로 반등.
동종업계 비교
의약품 제조업 94개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 25위/30영업이익률 11위/30ROE 19위/27부채비율↓ 1위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 유한양행 ↗ | 2.2조 | 1,044억 | +5.7% | +4.8% | +8.5% | +7.8% | 36% | 29.7배 | 2.5배 |
| 2 | 대웅 ↗ | 2.1조 | 2,618억 | +6.8% | +12.7% | +11.0% | +12.9% | 83% | 3.7배 | 0.6배 |
| 3 | 녹십자 ↗ | 2.0조 | 692억 | +18.5% | +3.5% | -1.5% | -2.1% | 113% | — | 1.1배 |
| 4 | 종근당 ↗ | 1.7조 | 806억 | +6.7% | +4.8% | +4.6% | +7.7% | 79% | 11.2배 | 0.9배 |
| 5 | 광동제약 ↗ | 1.7조 | 310억 | +1.1% | +1.9% | +1.3% | +3.0% | 86% | 12.2배 | 0.5배 |
| 6 | 대웅제약 ↗ | 1.6조 | 1,968억 | +10.4% | +12.5% | +12.3% | +17.0% | 108% | 6.4배 | 1.3배 |
| 7 | HK이노엔 ↗ | 1.1조 | 1,109억 | +18.5% | +10.4% | — | — | 58% | 14.7배 | 0.8배 |
| 8 | 보령 ↗ | 1.0조 | 651억 | 0.0% | +6.4% | +6.3% | +7.6% | 64% | 11.4배 | 0.9배 |
| 9 | 종근당홀딩스 ↗ | 9,590억 | 583억 | +0.1% | +6.1% | +5.7% | +5.9% | 78% | 4.5배 | 0.3배 |
| 10 | 동국제약 ↗ | 9,269억 | 966억 | +14.1% | +10.4% | +8.0% | +9.7% | 39% | 14.0배 | 1.4배 |
| 30 | 신일제약 ★ | 806억 | 74억 | -9.9% | +9.2% | +9.3% | +4.9% | 11% | 9.2배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 337억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비37.8%127억
- 원재료24.7%83억
- 외주·운반12.1%41억
- 감가상각8.2%28억
- 기타17.2%58억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 806억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 기타(일반/전문 의약품 동물용의약품, OEM75.2%
- 의약품 (일반 / 전문 동물용, OEM)9.2%
- 하루펜플라스타3.3%
- 리피칸정3.0%
- 스티모린2.8%
- 화장품2.8%
- 신일폴산정2.1%
- 기타1.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 의약품(일반/전문동물용,OEM) · 제품매출/상품매출/OEM매출 · 기타제품/상품OEM매출 | 606억 | 75.2% | -14.5% | -4.0%p |
| 의약품(일반/전문동물용,OEM) · 제품매출/상품매출/OEM매출 · 디펜플라스타 | 74억 | 9.2% | +17.0% | +2.1%p |
| 의약품(일반/전문동물용,OEM) · 제품매출/상품매출/OEM매출 · 하루펜플라스타 | 27억 | 3.3% | +1.3% | +0.4%p |
| 의약품(일반/전문동물용,OEM) · 제품매출/상품매출/OEM매출 · 리피칸정 | 24억 | 3.0% | -3.3% | +0.2%p |
| 의약품(일반/전문동물용,OEM) · 제품매출/상품매출/OEM매출 · 스티모린 | 22억 | 2.8% | +21.5% | +0.7%p |
| 화장품 · 팜트리화장품 | 22억 | 2.8% | -2.0% | +0.2%p |
| 의약품(일반/전문동물용,OEM) · 제품매출/상품매출/OEM매출 · 신일폴산정 | 17억 | 2.1% | -6.7% | +0.1%p |
| 부동산임대 · 임대수입 | 9억 | 1.1% | +41.4% | +0.4%p |
| 건강기능식품 · 비타민外 | 2억 | 0.3% | -49.6% | -0.2%p |
| 의약외품 · 황사마스크外 | 2억 | 0.2% | +56.9% | +0.1%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1333위 · 검산완료전년비
+12.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
32억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
74배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.57배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
14.39%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
11.54%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -9.8%=판가 0.0%+물량 ≈-9.8%
- 리피칸정10mg(1T)0.0%
- 신일폴산정(1T)0.0%
- 신일슈도에페드린정(1T)0.0%
- 그리펜-에스정(1T)0.0%
- 신일엠정(1T)0.0%
매출이 -9.8% 움직였는데, 판가 0.0%·물량 ≈-9.8%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 32.6% · 유통 67.4%내부지분 32.6%유통 67.4%
- 홍재현 본인20.08%
- 홍용석 친인척0.52%
- 홍승통 친인척0.27%
- 조혜순 친인척0.14%
- 홍리예 친인척0.11%
- 홍진웅 친인척0.11%
- 홍자윤 자매0.05%
- 홍서현 친인척0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
190원
전년 190원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 10억
직원
413명
평균 0.50억
감사의견
적정의견
인덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2024 · 5% 이상 6명홍재현 20.1%홍성소 16.7%이탈정성훈 7.0%이탈홍성국 5.9%이탈김영택 5.5%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
20.1%
2024 · 1명
2014 대비
-18.1%p
38.2% → 20.1%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 홍재현 | 8.5 | 8.7 | 9.0 | 9.2 | 9.3 | 9.6 | 9.8 | 9.8 | 10.0 | 20.1 | 20.1 | +11.6%p |
| 우리사주조합 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0%p |
| 홍성소이탈 | 17.7 | 17.5 | 17.3 | 17.3 | 17.5 | 17.4 | 17.8 | 16.6 | 16.7 | · | · | -1.0%p |
| 홍성국이탈 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 5.9 | · | · | · | · | · | -0.6%p |
| 김영택이탈 | 5.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 정성훈이탈 | · | 6.8 | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 806억 | 74억 | 9.2% | 4.9% | 11.2% | 원문 |