잉여현금흐름주의
-194억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
극동유화014530
화학 · 2026-07-31
시가총액
1,083억
PER
91.32
PBR
0.53
윤활유·석유제품 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원윤활유(한국쉘석유·미창석유)는 정유 생태계의 틈새 고수익 그룹이에요 — 자동차·선박·산업 기계에 쓰는 윤활유는 브랜드와 배합 기술로 파는 제품이라 이익률이 5~9%대로 정유 본업보다 안정적이죠. 한국쉘석유는 고배당주로 유명해요. 아래 표에서 색칠한 영업이익률과 배당 관련 지표를 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,398억 | 4,901억 | 8,309억 | 7,956억 | 6,229억 | 9,648억 | 1.2조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.0조 | 2,476억 | 962억 |
| 영업이익 ● | 181억 | 136억 | 186억 | 167억 | 143억 | 205억 | 306억 | 278억 | 229억 | 154억 | 55억 | 149억 |
| 당기순이익 | 140억 | 151억 | 163억 | 142억 | 72억 | 110억 | 204억 | 151억 | 96억 | 13억 | 32억 | 155억 |
| 영업이익률 | 7.5% | 2.8% | 2.2% | 2.1% | 2.3% | 2.1% | 2.5% | 2.4% | 2.2% | 1.5% | 2.2% | 15.6% |
| ROE | 10.0% | 10.2% | 10.2% | 8.4% | 4.2% | 6.0% | 9.9% | 7.1% | 4.1% | 0.6% | — | — |
| 부채비율 | 37.0% | 80.9% | 75.2% | 71.2% | 69.4% | 76.8% | 72.0% | 101.0% | 106.1% | 116.2% | 129.3% | 57.7% |
| 자산총계 | 1,917억 | 2,685억 | 2,801억 | 2,899억 | 2,927억 | 3,219억 | 3,531억 | 4,300억 | 4,786억 | 5,042억 | 5,257억 | 3,922억 |
| 자본총계 | 1,399억 | 1,484억 | 1,599억 | 1,693억 | 1,727억 | 1,821억 | 2,053억 | 2,139억 | 2,322억 | 2,332억 | 2,293억 | 3,009억 |
| 부채총계 | 518억 | 1,201억 | 1,202억 | 1,206억 | 1,199억 | 1,399억 | 1,478억 | 2,161억 | 2,464억 | 2,710억 | 2,964억 | 913억 |
| EPS | — | — | — | — | 229원 | 339원 | 593원 | 439원 | 267원 | 34원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | 15.1배 | 11.7배 | 6.1배 | 9.9배 | 13.4배 | 95.6배 | — | — |
| PBR | 0.82배 | 0.80배 | 0.72배 | 0.71배 | 0.70배 | 0.76배 | 0.62배 | 0.71배 | 0.54배 | 0.49배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 4.6% | 5.6% | 6.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 306억원(2022) · 최저 136억원(2017). 최신 2025년은 154억원입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 2.2%로 반등 · 최근 2026년 1분기: 매출 2,476억·영업이익 55억(영업이익률 2.2%), 영업이익 직전분기 +111.5%.
업종 전체 종합
석유 정제물 재처리업 3사 합계 · 억원같은 업종(석유 정제물 재처리업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 7,313억 | 1.0조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.1조 | 1.6조 | 2.0조 | 1.9조 | 1.8조 | 1.8조 | 4,400억 |
| 영업이익 | 699억 | 572억 | 622억 | 598억 | 640억 | 940억 | 1,097억 | 1,181억 | 1,145억 | 1,028억 | 353억 |
| 당기순이익 | 720억 | 518억 | 520억 | 530억 | 479억 | 732억 | 705억 | 1,001억 | 989억 | 1,184억 | 342억 |
| 영업이익률 | 9.6% | 5.6% | 4.6% | 4.5% | 5.8% | 5.8% | 5.6% | 6.3% | 6.3% | 5.8% | 8.0% |
| ROE | 15.0% | 10.4% | 10.2% | 10.1% | 10.6% | 15.1% | 13.4% | 14.2% | 12.8% | 13.9% | — |
| 부채비율 | 23.7% | 37.2% | 38.9% | 38.3% | 45.6% | 49.9% | 46.2% | 46.8% | 50.1% | 45.2% | 57.6% |
| 자산총계 | 5,949억 | 6,803억 | 7,079억 | 7,264억 | 7,531억 | 8,352억 | 8,827억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 |
| 자본총계 | 4,810억 | 4,958억 | 5,095억 | 5,252억 | 4,499억 | 4,841억 | 5,265억 | 7,049억 | 7,720억 | 8,530억 | 8,310억 |
| 부채총계 | 1,139억 | 1,845억 | 1,984억 | 2,013억 | 2,051억 | 2,416억 | 2,433억 | 3,297억 | 3,868억 | 3,854억 | 4,790억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
윤활유는 안정 고수익 국면이 이어져요 — 기유 가격과 판가의 스프레드가 견조하고, 한국쉘석유는 고배당 정책을 유지 중이에요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 9.6% → 2025년 5.8% → 26 1Q 8.0%로 반등.
동종업계 비교
석유 정제물 재처리업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/3영업이익 3위/3영업이익률 3위/3ROE 3위/3부채비율↓ 3위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 극동유화 ★ | 1.0조 | 154억 | -3.9% | +1.5% | +0.1% | +0.6% | 116% | 91.3배 | 0.5배 |
| 2 | 미창석유공업 ↗ | 4,055억 | 346억 | -6.1% | +8.5% | +17.0% | +14.4% | 11% | 3.0배 | 0.4배 |
| 3 | 한국쉘석유 ↗ | 3,450억 | 528억 | +5.4% | +15.3% | +14.0% | +34.4% | 43% | 13.4배 | 4.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 2,406억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료96.7%2,326억
- 외주·운반2.3%56억
- 인건비1.4%35억
- 감가상각0.9%22억
- 기타-1.4%-33억
비용의 97%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
지역별 매출
2025년 · 총매출 1.0조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
지역별 매출 비중 (2025)
- 석유유통(전국) · 상품 · 휘발유등67.5%6,892억
- 윤활유등(양산등) · 제품및상품 · 윤활유20.3%2,078억
- 윤활유등(양산등) · 제품및상품 · 유동파라핀4.2%431억
- ASP(서울등) · 상품 · ASPHALT4.0%413억
- LPG등(부산등) · 제품및상품 · LPG등2.0%207억
- LPG등(부산등) · 제품및상품 · 정압기등0.9%92억
- 윤활유등(양산등) · 기타 · 케이디탱크터미널매출0.6%63억
- 기타0.4%41억
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 석유유통(전국) · 상품 · 휘발유등 | 6,892억 | 67.5% | -2.2% | +1.2%p |
| 윤활유등(양산등) · 제품및상품 · 윤활유 | 2,078억 | 20.3% | -2.2% | +0.4%p |
| 윤활유등(양산등) · 제품및상품 · 유동파라핀 | 431억 | 4.2% | -23.8% | -1.1%p |
| ASP(서울등) · 상품 · ASPHALT | 413억 | 4.0% | +4.1% | +0.3%p |
| LPG등(부산등) · 제품및상품 · LPG등 | 207억 | 2.0% | -15.7% | -0.3%p |
| LPG등(부산등) · 제품및상품 · 정압기등 | 92억 | 0.9% | -26.0% | -0.3%p |
| 윤활유등(양산등) · 기타 · 케이디탱크터미널매출 | 63억 | 0.6% | +9.2% | +0.1%p |
| 석유유통(전국) · 기타 · 기타 | 15억 | 0.1% | +15.8% | +0.0%p |
| 윤활유등(양산등) · 제품및상품 · 중국(남녕)매출 | 14억 | 0.1% | -72.4% | -0.3%p |
| 윤활유등(양산등) · 기타 · 운송매출외 | 10억 | 0.1% | +22.7% | +0.0%p |
| 윤활유등(양산등) · 제품및상품 · 케이디탱크터미널매출 | 2억 | 0.0% | — | — |
| LPG등(부산등) · 기타 · 운송비등 | 0억 | 0.0% | -3.2% | +0.0%p |
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.29배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
2.12%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
3.02%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -3.9%=판가 +6.5%+물량 ≈-10.4%
- 유동파라핀(LP-350) 내수+11.0%
- 유동파라핀(LP-350) 수출+6.5%
- LPG(프로판) 내수+3.0%
매출이 -3.9% 움직였는데, 판가 +6.5%·물량 ≈-10.4%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 43.8% · 유통 56.2%내부지분 43.8%유통 56.2%
- (주)세영 티엠에스 계열 회사2.41%
- (주)제이제이 인터내셔날 계열 회사0.17%
- 승병선 임원0.02%
- 최병호 임원0.02%
- 장선우 최대 주주8.95%
- 장인우 특수 관계인1.94%
- 장인주 특수 관계인4.96%
- 하상혁 특수 관계인1.58%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
200원
전년 200원
등기이사 보수
1인 3억
4명 · 총 11억
직원
109명
평균 0.85억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 1,200,000주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 10명장홍선 21.6%이탈케이씨지제1호&cr;사모투자합자회사 14.6%이탈한국타이어앤테크놀로지(주) 10.0%아이베스트투자(주) 9.4%이탈장선우 8.9%이에스애드(주) 8.2%
5% 이상 합계
40.6%
2025 · 5명
2014 대비
-20.9%p
61.5% → 40.6%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국타이어앤테크놀로지(주) | · | · | · | · | · | · | · | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 10.0 | +1.2%p |
| 장선우 | 8.9 | 8.9 | 8.9 | 8.9 | 8.9 | 8.9 | 8.9 | 8.9 | 8.9 | 8.9 | 8.9 | 8.9 | +0.0%p |
| 이에스애드(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 8.2 | 0.0%p |
| (주)크리테이셔스 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.4 | 0.0%p |
| 고진모터스(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.0 | 0.0%p |
| 장홍선이탈 | 27.7 | 27.7 | 27.7 | 27.7 | 27.7 | 27.7 | 27.7 | 21.9 | 21.9 | 21.6 | 21.6 | · | -6.0%p |
| 아이베스트투자(주)이탈 | 17.9 | 9.4 | 9.4 | 9.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | -8.5%p |
| 장인주이탈 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0%p |
| 케이씨지제1호&cr;사모투자합자회사이탈 | · | · | · | · | 19.5 | 19.5 | 14.6 | · | · | · | · | · | -4.9%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.0조 | 154억 | 1.5% | 0.6% | 116.2% | 원문 |