연간 수출
2억
삼익제약014950
제약 · 2026-09-16
시가총액
1,031억
PER
—
PBR
1.36
제약 회사예요.
1980년 설립돼 고혈압·당뇨병·고지혈증 등 만성질환 치료제를 주력으로 만드는 완제의약품 제조사로, 멀미약 등 일반의약품과 다른 제약사의 위탁생산(CMO) 사업도 함께 하고 있어요. 매출의 절반 가까이가 고혈압·고지혈증에 쓰는 순환기 치료제에서 나오고, 당뇨병 치료제와 위탁생산이 그 뒤를 잇는 구조예요. 만성질환 약은 특허가 풀린 성분을 여러 회사가 비슷하게 만들어 파는 시장이라 약값 정책과 영업망, 그리고 두 성분을 한 알에 넣는 이층정 같은 제형 기술이 승부처예요. 회사는 2025년 스팩 합병으로 코스닥에 상장했고, 위탁생산 확대와 장기지속형 주사제 개발을 다음 축으로 밝히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준삼익제약의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 5.2% 늘었어요.
- 부채비율 23.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 1.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 5.2%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 '완제 의약품' 그룹이에요 — 약국·병원에서 파는 약을 만드는 전통 제약사들이죠. 약값이 정부 통제를 받아 폭리는 어렵지만, 사람이 아픈 한 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 제네릭(복제약) 중심이면 마진이 얇고, 자체 신약·수출이 있으면 이익률이 확 올라가요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(신약·수출의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 512억 | 559억 | 600억 | 157억 | 1,551억 |
| 영업이익 ● | 28억 | 37억 | 33억 | -2억 | 251억 |
| 당기순이익 | 30억 | 35억 | -8억 | 12억 | 228억 |
| 영업이익률 | 5.5% | 6.6% | 5.5% | -1.3% | -298.7% |
| ROE | 6.2% | 6.7% | -1.2% | — | — |
| 부채비율 | 22.2% | 23.8% | 23.5% | 23.9% | 41.4% |
| 자산총계 | 590억 | 643억 | 852억 | 867억 | 1.1조 |
| 자본총계 | 483억 | 520억 | 690억 | 700억 | 8,059억 |
| 부채총계 | 107억 | 124억 | 162억 | 167억 | 3,054억 |
| EPS | 423원 | 501원 | -99원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 2.04배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | 0.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 37억원(2024) · 최저 28억원(2023). 최신 2025년은 33억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 157억·영업이익 -2억(영업이익률 -1.3%).
업종 전체 종합
완제 의약품 제조업 6사 합계 · 억원같은 업종(완제 의약품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9,208억 | 9,506억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.0조 | 5,011억 |
| 영업이익 | 246억 | 762억 | 787억 | 1,075억 | 551억 | 1,197억 | 1,598억 | 3,002억 | 3,071억 | 3,439억 | 775억 |
| 당기순이익 | 258억 | 584억 | 265억 | 620억 | 159억 | 718억 | 1,024억 | 2,406억 | 1,348억 | 2,608억 | 705억 |
| 영업이익률 | 2.7% | 8.0% | 7.4% | 9.2% | 4.9% | 9.6% | 11.6% | 16.1% | 16.1% | 17.4% | 15.5% |
| ROE | 3.3% | 7.0% | 3.2% | 7.3% | 1.8% | 7.6% | 9.8% | 14.6% | 7.6% | 10.7% | — |
| 부채비율 | 118.4% | 108.7% | 114.9% | 133.3% | 126.2% | 111.0% | 90.2% | 58.6% | 57.7% | 34.2% | 38.1% |
| 자산총계 | 1.7조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.0조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.0조 | 2.6조 | 2.8조 | 3.3조 | 3.6조 |
| 자본총계 | 7,713억 | 8,295억 | 8,196억 | 8,507억 | 8,607억 | 9,472억 | 1.0조 | 1.6조 | 1.8조 | 2.4조 | 2.6조 |
| 부채총계 | 9,133억 | 9,017억 | 9,418억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 9,424억 | 9,640억 | 1.0조 | 8,298억 | 9,810억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제약은 고령화로 수요가 꾸준히 크는 방어적 업종이에요. 지금 국면의 핵심은 '신약·수출이 있는 회사와 없는 회사의 격차'예요 — 렉라자(유한양행)·케이캡(HK이노엔)·나보타(대웅)처럼 해외에서 버는 회사는 이익이 뛰는 반면, 내수 제네릭 중심은 약가 인하 압박에 마진이 얇아요. 방사성 의약품·CDMO 같은 새 축이 크는 것도 지켜볼 부분이에요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 17.4% → 2025년 17.4%.
동종업계 비교
완제 의약품 제조업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/6영업이익 4위/6영업이익률 4위/6ROE 4위/5부채비율↓ 3위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한미약품 ↗ | 1.5조 | 2,578억 | +3.5% | +16.7% | — | — | 50% | 37.5배 | 5.1배 |
| 2 | 명인제약 ↗ | 2,873억 | 925억 | +6.6% | +32.2% | +28.3% | +10.3% | 6% | 6.3배 | 0.8배 |
| 3 | 삼익제약 ★ | 600억 | 33억 | +7.5% | +5.5% | -1.3% | -1.1% | 24% | — | 1.4배 |
| 4 | 서울제약 ↗ | 521억 | -13억 | -2.7% | -2.5% | +1.4% | +1.8% | 75% | 30.1배 | 0.6배 |
| 5 | 티디에스팜 ↗ | 276억 | 38억 | +0.4% | +13.6% | +15.5% | +10.0% | 27% | 6.9배 | 0.7배 |
| 6 | 지투지바이오 ↗ | 4억 | -122억 | -45.0% | -2884.2% | -2857.1% | -20.7% | 16% | — | 9.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 293억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비18.7%55억
- 원재료14.1%41억
- 외주·운반3.0%9억
- 감가상각2.2%6억
- 기타61.9%182억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(14%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 281억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 기타28.7%
- CMO12.6%
- 세자르정50mg8.2%
- 에라빅스정6.8%
- 세자르플러스정4.9%
- 바로스타틴정10mg3.5%
- 파모티딘정3.2%
- 기타32.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품 · 순환기계치료제 | 281억 | 46.8% | +12.5% | +2.1%p |
| 제품 · 기타 | 98억 | 16.2% | +7.9% | +0.1%p |
| CMO | 68억 | 11.4% | -14.9% | -3.0%p |
| 제품 · 당뇨병치료제 | 65억 | 10.7% | +22.2% | +1.3%p |
| 제품 · 소화기계치료제 | 39억 | 6.5% | -7.2% | -1.0%p |
| 제품 · 해열진통소염제 | 39억 | 6.4% | +4.8% | -0.2%p |
| 상품 | 11억 | 1.9% | +85.9% | +0.8%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1180위 · 검산완료전년비
+45.5%
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 25개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +7.3%=판가 0.0%+물량 ≈+7.3%
- 순환기용제 세자르정50mg 2005년0.0%
- 순환기용제 세자르플러스정 2006년0.0%
- 순환기용제 에라빅스정 2012년0.0%
- 순환기용제 카덴자정5/80mg 2014년0.0%
- 순환기용제 바로스타틴정10mg 2013년0.0%
- 당뇨병용제 그리핀정15mg 2007년0.0%
매출이 +7.3% 움직였는데, 판가 0.0%·물량 ≈+7.3%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 63.5% · 유통 36.5%내부지분 63.5%유통 36.5%
- 이충환 최대주주 본인21.75%
- 이종윤 최대주주의 자0.09%
- 유소연 최대주주의 제수0.03%
- 이종민 최대주주의 조카0.09%
- 이예지 최대주주의 조카0.09%
- 심명섭 최대주주의 외숙모0.25%
- 김형준 최대주주의 조카0.38%
- 권영이 임원0.27%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
40원
전년 40원
등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 10억
직원
146명
평균 0.55억
감사의견
적정의견
정진세림회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,779주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 600억 | 33억 | 5.5% | -1.1% | 23.5% | 원문 |