잉여현금흐름양호
223억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
대현016090
섬유·의류 · 2026-09-15
시가총액
620억
PER
5.63
PBR
0.22
듀엘 등 여성복 브랜드를 가진 회사예요.
1977년 페페라는 브랜드로 여성복 사업을 시작해 1990년 증권시장에 상장한 전문기업으로, 듀엘 외에 모조·주크·씨씨콜렉트 같은 브랜드를 백화점과 온라인몰 등 여러 유통망에서 팔고 있어요. 매출의 무게중심은 백화점에 매장을 낸 여성복 브랜드들이고, 그중 모조에스핀이 가장 큰 축이에요. 백화점 여성복은 시즌마다 옷을 미리 만들어 두고 파는 사업이라 팔리지 않은 재고를 얼마나 줄이느냐가 곧 이익으로 이어지고, 대현은 재고 관리 노하우로 버텨 온 회사로 꼽혀요. 다만 대형 패션기업이 들여오는 수입 브랜드와 온라인 디자이너 브랜드가 같은 손님을 놓고 들어오면서 경쟁이 갈수록 빡빡해지는 시장에 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준대현의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 2.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 3.4% — 연간(3.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 13.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 5.6배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 3.0%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 매출 증가율이 2.2%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 5.6배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '의류부문 제품상품 내수 주크 주크' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원패션은 브랜드 장사예요 — 같은 옷도 브랜드 힘에 따라 마진이 몇 배 차이 나죠. 히트 브랜드가 꺾이는지(국내외 판매), 재고를 얼마나 남기는지가 실적을 좌우해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(브랜드 성장)과 영업이익률(브랜드 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,802억 | 2,837억 | 2,863억 | 2,996억 | 2,532억 | 2,879억 | 3,193억 | 2,953억 | 2,593억 | 2,405억 | 541억 | 4,777억 |
| 영업이익 ● | 161억 | 139억 | 179억 | 202억 | 71억 | 224억 | 302억 | 213억 | 144억 | 71억 | 18억 | 781억 |
| 당기순이익 | 469억 | 125억 | 150억 | 166억 | 90억 | 192억 | 254억 | 233억 | 159억 | 110억 | 39억 | 855억 |
| 영업이익률 | 5.7% | 4.9% | 6.3% | 6.7% | 2.8% | 7.8% | 9.5% | 7.2% | 5.6% | 3.0% | 3.3% | 15.3% |
| ROE | 28.8% | 7.2% | 8.1% | 8.3% | 4.4% | 8.7% | 10.5% | 8.9% | 5.9% | 4.0% | — | — |
| 부채비율 | 53.6% | 42.7% | 39.5% | 32.4% | 24.3% | 26.7% | 22.7% | 18.8% | 13.4% | 13.5% | 13.2% | 43.7% |
| 자산총계 | 2,497억 | 2,469억 | 2,590억 | 2,637억 | 2,529억 | 2,801억 | 2,976억 | 3,093억 | 3,065억 | 3,149억 | 3,141억 | 2.6조 |
| 자본총계 | 1,626억 | 1,730억 | 1,856억 | 1,992억 | 2,035억 | 2,210억 | 2,427억 | 2,604억 | 2,704억 | 2,774억 | 2,775억 | 1.8조 |
| 부채총계 | 871억 | 739억 | 733억 | 645억 | 494억 | 591억 | 550억 | 490억 | 361억 | 375억 | 365억 | 7,980억 |
| EPS | 1,059원 | 282원 | 338원 | 376원 | 204원 | 435원 | 574원 | 526원 | 359원 | 249원 | — | — |
| PER | 3.9배 | 9.6배 | 6.8배 | 6.6배 | 9.3배 | 5.3배 | 3.8배 | 3.8배 | 6.5배 | 6.8배 | — | — |
| PBR | 1.13배 | 0.70배 | 0.55배 | 0.55배 | 0.41배 | 0.46배 | 0.40배 | 0.34배 | 0.38배 | 0.27배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.2% | 1.8% | 3.5% | 4.0% | 2.1% | 3.9% | 5.0% | 5.0% | 3.9% | 4.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 36억으로 꾸준해요.
업종 전체 종합
겉옷 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(겉옷 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.6조 | 4.2조 | 4.3조 | 4.5조 | 4.1조 | 5.8조 | 6.9조 | 6.8조 | 6.8조 | 6.9조 | 1.9조 |
| 영업이익 | 1,692억 | 1,776억 | 2,304억 | 2,164억 | 1,623억 | 6,545억 | 9,331억 | 7,521억 | 6,815억 | 7,154억 | 2,528억 |
| 당기순이익 | 1,145억 | 1,157억 | 1,528억 | 1,536억 | 843억 | 4,747억 | 7,781억 | 6,129억 | 5,143억 | 5,649억 | 2,689억 |
| 영업이익률 | 4.7% | 4.3% | 5.3% | 4.8% | 4.0% | 11.4% | 13.4% | 11.1% | 10.0% | 10.3% | 13.0% |
| ROE | 4.7% | 4.6% | 5.7% | 5.1% | 2.7% | 12.4% | 17.2% | 12.2% | 9.5% | 9.7% | — |
| 부채비율 | 52.3% | 55.7% | 45.6% | 57.6% | 59.2% | 64.8% | 52.7% | 51.6% | 52.2% | 49.6% | 51.6% |
| 자산총계 | 3.7조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.7조 | 4.9조 | 6.3조 | 6.9조 | 7.6조 | 8.2조 | 8.7조 | 9.0조 |
| 자본총계 | 2.4조 | 2.5조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.8조 | 4.5조 | 5.0조 | 5.4조 | 5.8조 | 5.9조 |
| 부채총계 | 1.3조 | 1.4조 | 1.2조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.5조 | 2.4조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.9조 | 3.1조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
패션은 내수 부진 속에 해외에서 크는 브랜드(F&F의 중국 MLB 등)와 내수 브랜드의 격차가 벌어지는 국면이에요. 중국·동남아 소비 회복이 업종 반등의 열쇠예요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 13.4% → 2025년 10.3% → 26 1Q 13.0%로 반등.
동종업계 비교
겉옷 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/8영업이익 5위/8영업이익률 5위/8ROE 3위/7부채비율↓ 1위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | F&F ↗ | 1.9조 | 4,686억 | +2.0% | +24.2% | +20.7% | +21.3% | 41% | 6.3배 | 1.3배 |
| 2 | LF ↗ | 1.9조 | 1,681억 | -3.8% | +8.9% | +6.2% | +6.4% | 64% | 6.1배 | 0.4배 |
| 3 | 한섬 ↗ | 1.5조 | 522억 | +0.4% | +3.5% | +2.8% | +2.9% | 21% | 7.5배 | 0.2배 |
| 4 | 신원 ↗ | 1.1조 | 188억 | +16.3% | +1.7% | -0.1% | -0.7% | 182% | — | 0.4배 |
| 5 | 대현 ★ | 2,405억 | 71억 | -7.2% | +2.9% | +4.6% | +4.0% | 14% | 5.6배 | 0.2배 |
| 6 | 형지엘리트 ↗ | 1,667억 | 66억 | +25.5% | +4.0% | -0.8% | -1.4% | 108% | — | 0.2배 |
| 7 | 인디에프 ↗ | 1,046억 | 12억 | -8.8% | +1.1% | -0.1% | -0.3% | 206% | — | 1.5배 |
| 8 | 원풍물산 ↗ | 169억 | -72억 | -25.5% | -42.5% | -44.7% | — | — | — | 0.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 1,145억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비11.3%129억
- 외주·운반10.9%125억
- 원재료10.0%115억
- 감가상각3.4%38억
- 기타64.5%738억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(10%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2,405억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 모 조26.8%
- 주 크26.6%
- 듀 엘22.6%
- 여성의류22.0%
- 르 하 스0.9%
- 임대0.7%
- 데 카 브0.2%
- 기타0.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 의류부문 제품상품 | 2,390억 | 99.3% | — | — | — |
| 임대부문 임대수입 | 16억 | 0.7% | +6.9% | -99.3%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
의류부문 제품상품 내수 주크 주크의류부문 제품상품 내수 모조 모조의류부문 제품상품 내수 듀엘 듀엘의류부문 제품상품 내수 씨씨콜렉트 씨씨콜렉트의류부문 제품상품 내수 르하스 르하스임대부문 임대수입 임대수입 임대수입 내수의류부문 제품상품 수출 수출 수출기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
71배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
3.68배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
10.85%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8.69%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -7.3%=판가 -7.0%+물량 ≈-0.3%
- 듀엘-14.0%
- 주크-8.6%
- 씨씨콜렉트-7.0%
- 모조-5.5%
- 르하스-0.9%
매출이 -7.3% 움직였는데, 판가 -7.0%·물량 ≈-0.3%예요. 파는 값이 내려간 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|
| 미국 | 2.6% | 1.5% | 2.3% | 2.5% | -0.1%p |
| 세계 | 3.2% | 3.2% | 3.6% | 3.7% | +0.5%p |
| 중국 | 6.7% | 6.7% | 6.8% | 6.5% | -0.2%p |
| 한국 | 2.8% | 2.8% | 3.1% | 3% | +0.2%p |
| 고용률 | 66.1% | 66.6% | 67.1% | 67.3% | +1.2%p |
| 민간소비 성장률 | 2.5% | 2.5% | 2.7% | 2.7% | +0.2%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 2.3 · 3.6
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 47.3% · 유통 52.7%내부지분 47.3%유통 52.7%
- 신윤황 본인27.44%
- 신현균 부10.61%
- 정복희 모5.12%
- 신윤건 종형4.11%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
80원
전년 90원
등기이사 보수
1인 24억
3명 · 총 73억
직원
387명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명신윤황 27.4%알리안츠글로벌&cr;인베스터스자산운용㈜ 11.1%이탈신현균 10.6%알리안츠자산운용 8.2%이탈베어링자산운용주식회사 7.2%이탈정복희 5.1%
5% 이상 합계
43.2%
2025 · 3명
2014 대비
-8.6%p
51.8% → 43.2%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 신윤황 | 12.0 | 12.0 | 12.0 | 12.0 | 12.3 | 18.0 | 18.0 | 18.0 | 18.0 | 27.4 | 27.4 | 27.4 | +15.4%p |
| 신현균 | 26.5 | 26.5 | 26.5 | 26.5 | 27.1 | 20.1 | 20.1 | 20.1 | 20.1 | 10.6 | 10.6 | 10.6 | -15.9%p |
| 정복희 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.1 | 5.1 | 5.1 | 5.1 | 5.1 | 5.1 | 5.1 | 5.1 | +0.1%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.0%p |
| 알리안츠자산운용이탈 | 8.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 알리안츠글로벌&cr;인베스터스자산운용㈜이탈 | · | 11.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 베어링자산운용주식회사이탈 | · | · | · | · | 6.8 | 7.2 | · | · | · | · | · | · | +0.4%p |
| 삼성액티브자산운용이탈 | · | · | · | · | · | · | 5.1 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,405억 | 71억 | 2.9% | 4.0% | 13.5% | 원문 |