원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.

• 원재료57.2%116억
• 인건비20.5%42억
• 외주·운반10.5%21억
• 감가상각2.8%6억
• 기타9.0%18억

비용의 57%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.

현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.

주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.

판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.

• 화장품사업부 기초화장품+29.7%
• 골판지사업부 양면골판지-6.2%
• 골판지사업부 이중양면골판지-4.9%
• 골판지사업부 편면골판지-4.2%
• 화장품사업부 마스크팩(부직포)-2.6%
• 골판지사업부 상자+1.4%

매출이 -7.1% 움직였는데, 판가 -3.4%·물량 ≈-3.7%예요. 값과 물량이 비슷하게 작용했어요.

판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.

• 김진구 최대주주13.60%
• 김해인 특수관계인0.01%
• 김진상 특수관계인9.26%
• 김진석 특수관계인4.33%
• 김판길 특수관계인0.48%
• 이덕원 특수관계인0.48%
• 배영호 특수관계인0.19%
• 김정숙 특수관계인0.02%

자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.