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인사이트
2026-09-16 기준카스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 2.0% 늘었어요.
- 부채비율 143.2%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 2.0%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 143.2% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,316억 | 1,394억 | 1,400억 | 1,358억 | 1,394억 | 1,606억 | 1,684억 | 1,560억 | 1,560억 | 1,611억 |
| 영업이익 ● | 28억 | 67억 | 75억 | 37억 | 19억 | 58억 | 44억 | 50억 | 36억 | 20억 |
| 당기순이익 | -29억 | 19억 | 26억 | 30억 | -22억 | -26억 | 27억 | 17억 | 13억 | -17억 |
| 영업이익률 | 2.1% | 4.8% | 5.4% | 2.7% | 1.4% | 3.6% | 2.6% | 3.2% | 2.3% | 1.2% |
| ROE | -9.0% | 5.1% | 6.4% | 7.1% | -5.0% | -5.3% | 4.4% | 2.6% | 1.9% | -2.5% |
| 부채비율 | 279.1% | 213.2% | 201.0% | 205.7% | 216.0% | 227.0% | 184.2% | 151.5% | 147.8% | 143.2% |
| 자산총계 | 1,217억 | 1,162억 | 1,227억 | 1,293억 | 1,400억 | 1,612억 | 1,748억 | 1,625억 | 1,728억 | 1,657억 |
| 자본총계 | 321억 | 371억 | 408억 | 423억 | 443억 | 493억 | 615억 | 646억 | 697억 | 681억 |
| 부채총계 | 896억 | 791억 | 820억 | 870억 | 957억 | 1,119억 | 1,133억 | 979억 | 1,030억 | 975억 |
| EPS | -182원 | 114원 | 122원 | 140원 | -107원 | -128원 | 121원 | 71원 | 53원 | -67원 |
| PER | — | 13.4배 | 10.3배 | 10.5배 | — | — | 13.6배 | 21.2배 | 40.2배 | — |
| PBR | 1.62배 | 1.06배 | 0.79배 | 0.89배 | 1.33배 | 2.69배 | 0.69배 | 0.60배 | 0.79배 | 0.41배 |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.7% | 0.5% | 0.9% |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 75억원(2018) · 최저 19억원(2020). 최신 2025년은 20억원입니다. · 업황 저점 국면 — 회복 시 이익 레버리지 기대
원가 체질
원재료 주도 · 총 384억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료69.5%267억
- 인건비18.2%70억
- 외주·운반5.4%21억
- 감가상각5.3%21억
- 기타1.5%6억
비용의 70%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,611억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 전자저울/로드셀 제품61.8%996억
- 전자저울/로드셀 상품및기타서비스38.2%615억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 전자저울/로드셀 제품 | 996억 | 61.8% | +7.1% | +2.2%p | — |
| 전자저울/로드셀 상품및기타서비스 | 615억 | 38.2% | -2.5% | -2.2%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
재고 품질 ● 주의
평가충당 7.1% · 총 190억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품7.9%77억
- 원재료2.1%55억
- 상품(*)9.6%51억
- 저장품19.9%6억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 32.7% · 유통 67.3%내부지분 32.7%유통 67.3%
- 김동진 본인18.01%
- 박현순 처1.95%
- 김태준 자2.69%
- 김태인 자10.05%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 9억
직원
330명
평균 0.47억
감사의견
적정의견
신우회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2011~2025 · 5% 이상 5명김동진 18.0%(주)카스리테일서비스 11.4%이탈김태인 10.1%(주)카스자기주식 7.2%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
35.3%
2025 · 3명
2011 대비
-4.2%p
39.5% → 35.3%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김동진 | 25.9 | 25.9 | 25.9 | 25.9 | 25.9 | 25.9 | 22.2 | 22.2 | 21.4 | 19.9 | 18.9 | 18.0 | 18.0 | 18.0 | 18.0 | -7.9%p |
| 김태인 | · | · | · | · | · | · | 8.7 | 8.7 | 8.3 | 11.1 | 10.6 | 10.1 | 10.1 | 10.1 | 10.1 | +1.4%p |
| (주)카스자기주식 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 8.0 | 7.6 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | -0.8%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | · | 2.5 | 1.5 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -2.5%p |
| (주)카스리테일서비스이탈 | 13.6 | 13.6 | 13.6 | 13.6 | 13.6 | 13.6 | 11.4 | 11.4 | · | · | · | · | · | · | · | -2.2%p |