잉여현금흐름양호
34억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
신원종합개발017000
건설 · 2026-09-15
시가총액
277억
PER
5.46
PBR
0.24
건설 회사예요.
아파트를 짓는 주택 부문과 상업·공공건물을 짓는 건축 부문, 도로·터널 등을 짓는 토목 부문에 골프장 같은 레저시설 부문까지 갖춘 중소형 종합건설사로, 1983년 설립돼 1994년 코스닥에 상장했어요. 매출은 사실상 전부가 공사수입이라 일감을 얼마나 따내고 지은 집이 얼마나 팔리느냐에 실적이 그대로 좌우되는 구조예요. 자체 주택 브랜드로 아침도시와 고급빌라 어퍼하우스를 갖고 있고, 반도체용 쿼츠웨어 공장이나 물류창고 같은 플랜트 공사도 맡아요. 대형 건설사와 브랜드로 겨루기 어려운 자리인 만큼 도로·가스설비 같은 공공 공사 수주로 안정적인 일감을 채우겠다는 방향을 밝혀 왔어요.
인사이트
2026-09-16 기준신원종합개발의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 36.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.7% — 연간(4.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 98.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 5.5배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 36.8% 늘고 있어요.
- PER 5.5배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원건설은 수주 산업이라 지금 실적은 2~3년 전 수주의 결과예요. 원가(자재·인건비) 급등기에 받은 물량은 마진이 얇고, 미분양·PF 부실이 리스크예요. 부채비율을 꼭 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,158억 | 1,958억 | 2,206억 | 2,565억 | 1,238억 | 1,391억 | 1,882억 | 3,098억 | 2,598억 | 2,113억 | 655억 | 1.6조 |
| 영업이익 ● | 16억 | 132억 | 117억 | 69억 | 31억 | 51억 | 20억 | 31억 | 150억 | 86억 | 44억 | 1,137억 |
| 당기순이익 | 23억 | 137억 | 109억 | 127억 | -143억 | 37억 | 44억 | 83억 | 55억 | 49억 | 26억 | 724억 |
| 영업이익률 | 1.4% | 6.7% | 5.3% | 2.7% | 2.5% | 3.7% | 1.1% | 1.0% | 5.8% | 4.1% | 6.7% | 6.3% |
| ROE | 4.7% | 21.3% | 14.5% | 14.8% | -19.1% | 4.2% | 4.7% | 8.2% | 5.1% | 4.4% | — | — |
| 부채비율 | 91.9% | 139.0% | 146.9% | 122.5% | 132.2% | 124.2% | 142.1% | 151.3% | 104.0% | 98.1% | 98.2% | 353.4% |
| 자산총계 | 947억 | 1,537억 | 1,862억 | 1,916억 | 1,739억 | 1,995억 | 2,271억 | 2,551억 | 2,183억 | 2,221억 | 2,278억 | 11.4조 |
| 자본총계 | 493억 | 643억 | 754억 | 861억 | 749억 | 890억 | 938억 | 1,015억 | 1,070억 | 1,121억 | 1,149억 | 3.2조 |
| 부채총계 | 453억 | 894억 | 1,108억 | 1,055억 | 990억 | 1,105억 | 1,333억 | 1,536억 | 1,113억 | 1,100억 | 1,128억 | 8.2조 |
| EPS | 197원 | 1,376원 | 1,170원 | 1,351원 | -1,492원 | 348원 | 397원 | 737원 | 494원 | 434원 | — | — |
| PER | 35.3배 | 4.2배 | 3.5배 | 3.1배 | — | 33.8배 | 10.9배 | 4.8배 | 5.7배 | 7.4배 | — | — |
| PBR | 1.63배 | 1.05배 | 0.63배 | 0.57배 | 0.78배 | 1.54배 | 0.54배 | 0.41배 | 0.31배 | 0.34배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 33억(+38%)이에요.
업종 전체 종합
주거용 건물 건설업 10사 합계 · 억원같은 업종(주거용 건물 건설업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 28.0조 | 30.2조 | 30.6조 | 26.1조 | 24.6조 | 24.3조 | 30.4조 | 33.5조 | 31.0조 | 27.5조 | 5.7조 |
| 영업이익 | 885억 | 1.3조 | 2.3조 | 1.5조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.6조 | 3,508억 | 6,955억 | -599억 | 3,962억 |
| 당기순이익 | -4,974억 | 5,445억 | 1.3조 | 8,849억 | 9,528억 | 1.3조 | 1.2조 | 1,993억 | 3,620억 | -5,747억 | 2,603억 |
| 영업이익률 | 0.3% | 4.4% | 7.6% | 5.9% | 7.4% | 7.3% | 5.2% | 1.0% | 2.2% | -0.2% | 6.9% |
| ROE | -12.3% | 7.0% | 15.6% | 9.5% | 9.8% | 12.1% | 9.6% | 1.5% | 2.7% | -4.4% | — |
| 부채비율 | 528.8% | 266.7% | 217.9% | 212.6% | 202.7% | 200.1% | 200.5% | 200.8% | 202.1% | 216.3% | 214.4% |
| 자산총계 | 28.7조 | 28.9조 | 27.3조 | 29.6조 | 30.0조 | 34.1조 | 37.3조 | 38.7조 | 40.1조 | 41.3조 | 42.1조 |
| 자본총계 | 4.0조 | 7.8조 | 8.5조 | 9.4조 | 9.7조 | 11.0조 | 12.1조 | 12.9조 | 13.3조 | 13.1조 | 13.4조 |
| 부채총계 | 21.4조 | 20.7조 | 18.5조 | 19.9조 | 19.7조 | 22.1조 | 24.3조 | 25.8조 | 26.8조 | 28.2조 | 28.7조 |
| 집계 종목 수 | 9사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
주택 건설은 착공 급감과 원가 부담의 이중고 국면이에요 — 분양가는 오르지만 공사비도 올라 마진이 얇고, 미분양(지방)과 PF 정리가 여전한 숙제예요. 금리 인하와 정비사업 규제 완화가 회복의 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 7.6% → 2025년 -0.2% → 26 1Q 6.9%로 반등.
동종업계 비교
주거용 건물 건설업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 9위/10영업이익 8위/10영업이익률 6위/10ROE 5위/9부채비율↓ 4위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GS건설 ↗ | 12.5조 | 4,378억 | -3.2% | +3.5% | +0.8% | +1.7% | 234% | 34.2배 | 0.7배 |
| 2 | 대우건설 ↗ | 8.1조 | -8,154억 | -23.3% | -10.1% | -11.4% | -26.4% | 285% | — | 2.3배 |
| 3 | 금호건설 ↗ | 2.0조 | 471억 | +5.4% | +2.3% | +3.1% | +25.7% | 520% | 7.7배 | 2.0배 |
| 4 | KCC건설 ↗ | 1.8조 | 883억 | +0.3% | +4.8% | — | — | 187% | 2.6배 | 0.2배 |
| 5 | 한신공영 ↗ | 1.1조 | 645억 | -22.9% | +5.6% | +5.0% | +6.9% | 163% | 2.2배 | 0.2배 |
| 6 | HS화성 ↗ | 6,595억 | 432억 | +7.6% | +6.6% | +4.7% | +7.1% | 70% | 3.7배 | 0.2배 |
| 7 | 서한 ↗ | 6,451억 | 626억 | -13.9% | +9.7% | +4.5% | +5.4% | 129% | 2.6배 | 0.1배 |
| 8 | 동원개발 ↗ | 3,873억 | 171억 | -25.6% | +4.4% | +6.7% | +2.5% | 40% | 7.2배 | 0.2배 |
| 9 | 신원종합개발 ★ | 2,113억 | 86억 | -18.7% | +4.1% | +2.3% | +4.3% | 98% | 5.5배 | 0.2배 |
| 10 | 대원 ↗ | 1,121억 | -138억 | -59.5% | -12.3% | -7.6% | -3.0% | 82% | — | 0.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 1,065억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반57.9%617억
- 인건비12.2%130억
- 감가상각0.6%6억
- 기타29.3%312억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
14.33배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.4배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
1.61%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8.09%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
21개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.2배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.09배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
1.3년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-16.5%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 20Q2 | 21Q1 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 2,724억 | 3,262억 | 113억 | 104억 | 80억 | 178억 | 383억 | 6,827억 | 834억 | 742억 | 541억 | 602억 | 553억 | 382억 | 893억 | 1,904억 | 1,773억 | 1,858억 | 1,884억 | 2,084억 | 481억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 2.2배 | 2.3배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.0배 | 0.1배 | 0.2배 | 2.2배 | 0.3배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.1배 | 0.3배 | 0.9배 | 0.8배 | 0.9배 | 0.9배 | 1.0배 | 0.2배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
정부계약(나라장터) 최근 12개월 52건 · 합계 6,158억 — 최근: 나주시 노후 상수관망 정비사업 (조달청 광주지방조달청)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 자기주식취득1
지분 희석10건
- 전환사채권발행10
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 642억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산0.0%383억
- 용지0.0%260억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 16.5% · 유통 83.5%내부지분 16.5%유통 83.5%
- 우진호 본인16.51%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 8억
직원
189명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명우리사주조합 64.0%(주)원익 29.7%이탈(주)원익큐엔씨 18.8%이탈우진호 16.5%(주)이스트로젠 12.4%이탈에이원3호조합 11.2%이탈
5% 이상 합계
16.5%
2025 · 1명
2014 대비
-32.0%p
48.5% → 16.5%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 우진호 | · | · | · | 12.4 | 14.6 | 16.2 | 19.1 | 16.5 | 16.5 | 16.5 | 16.5 | 16.5 | +4.1%p |
| (주)원익이탈 | 29.7 | 29.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)원익큐엔씨이탈 | 18.8 | 18.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | · | 64.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)이스트로젠이탈 | · | · | 12.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 에이원3호조합이탈 | · | · | 11.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 에이원2호조합이탈 | · | · | 9.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,113억 | 86억 | 4.1% | 4.3% | 98.1% | 원문 |