잉여현금흐름양호
28억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
대림제지017650
종이·목재 · 2026-07-31
시가총액
830억
PER
12.35
PBR
0.29
골판지 원지 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원특수지·생활용지(국일제지·모나리자)는 성숙한 내수 산업이에요 — 펄프값(원가)과 판가의 차이가 이익을 가르죠. 국일제지는 그래핀 신사업 테마로 주가가 실적과 따로 움직인 이력이 있어요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(펄프-판가)을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | — | 905억 | 896억 | 1,059억 | 1,287억 | 1,813억 | 1,874억 | 1,644억 | 1,663억 | 1,688억 | 419억 | 245억 |
| 영업이익 ● | 72억 | 45억 | 87억 | 59억 | 164억 | 261억 | 292억 | 218억 | 98억 | 53억 | 6억 | -1억 |
| 당기순이익 | 170억 | 33억 | 129억 | 25억 | 131억 | 215억 | 244억 | 188억 | 132억 | 64억 | 9억 | -0억 |
| 영업이익률 | — | 5.0% | 9.7% | 5.6% | 12.7% | 14.4% | 15.6% | 13.3% | 5.9% | 3.1% | 1.4% | -1.0% |
| ROE | 17.2% | 2.5% | 8.5% | 1.6% | 7.1% | 10.4% | 9.9% | 7.1% | 4.8% | 2.3% | — | — |
| 부채비율 | 23.4% | 83.3% | 70.0% | 49.5% | 30.8% | 27.1% | 20.5% | 18.9% | 15.8% | 16.0% | 16.3% | 21.4% |
| 자산총계 | 1,216억 | 2,388억 | 2,588억 | 2,294억 | 2,422억 | 2,638억 | 2,975억 | 3,128억 | 3,174억 | 3,283억 | 3,292억 | 1,043억 |
| 자본총계 | 986억 | 1,302억 | 1,522억 | 1,534억 | 1,851억 | 2,075억 | 2,469억 | 2,630억 | 2,741억 | 2,829억 | 2,830억 | 859억 |
| 부채총계 | 231억 | 1,085억 | 1,065억 | 759억 | 571억 | 563억 | 505억 | 498억 | 433억 | 454억 | 462억 | 184억 |
| EPS | — | 73원 | 287원 | 56원 | 1,468원 | 2,392원 | 2,741원 | — | — | — | — | — |
| PER | — | 68.5배 | 25.2배 | 112.1배 | 6.4배 | 5.0배 | 3.2배 | — | — | — | — | — |
| PBR | 0.83배 | 0.34배 | 0.42배 | 0.36배 | 0.45배 | 0.51배 | 0.31배 | 0.27배 | 0.21배 | 0.25배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 1.2% | 1.5% | 1.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 292억원(2022) · 최저 45억원(2017). 최신 2025년은 53억원입니다. · 업황 저점 국면 — 회복 시 이익 레버리지 기대 · 최근 2026년 1분기: 매출 419억·영업이익 6억(영업이익률 1.4%), 영업이익 전년동기 -84.2%.
업종 전체 종합
기타 종이 및 판지 제품 제조업 3사 합계 · 억원같은 업종(기타 종이 및 판지 제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1,618억 | 2,519억 | 2,513억 | 3,077억 | 3,459억 | 3,831억 | 4,207억 | 3,473억 | 3,490억 | 3,606억 | 909억 |
| 영업이익 | 149억 | 98억 | 66억 | 94억 | 262억 | 233억 | 210억 | 267억 | 95억 | 51억 | 4억 |
| 당기순이익 | 221억 | 74억 | 110억 | 49억 | 205억 | 166억 | 82억 | 67억 | 15억 | 60억 | 8억 |
| 영업이익률 | 9.2% | 3.9% | 2.6% | 3.1% | 7.6% | 6.1% | 5.0% | 7.7% | 2.7% | 1.4% | 0.4% |
| ROE | 9.9% | 2.9% | 4.0% | 1.9% | 6.3% | 4.7% | 2.2% | 1.4% | 0.3% | 1.2% | — |
| 부채비율 | 36.8% | 66.0% | 65.1% | 64.5% | 41.6% | 42.3% | 40.8% | 31.7% | 16.6% | 14.8% | 17.5% |
| 자산총계 | 3,042억 | 4,281억 | 4,500억 | 4,320억 | 4,609억 | 4,988억 | 5,262억 | 6,346억 | 5,569억 | 5,627억 | 4,335억 |
| 자본총계 | 2,224억 | 2,579억 | 2,725억 | 2,626억 | 3,256억 | 3,505억 | 3,736억 | 4,820억 | 4,778억 | 4,902억 | 3,689억 |
| 부채총계 | 818억 | 1,702억 | 1,775억 | 1,694억 | 1,353억 | 1,484억 | 1,526억 | 1,526억 | 792억 | 725억 | 646억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제지는 펄프값 안정으로 원가 부담을 던 국면이지만, 내수 수요 정체로 이익률은 낮아요 — 특수지·신사업 전환이 각자의 과제예요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 9.2% → 2025년 1.4%.
동종업계 비교
기타 종이 및 판지 제품 제조업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/3영업이익 1위/3영업이익률 1위/3ROE 1위/3부채비율↓ 3위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 대림제지 ★ | 1,688억 | 53억 | +1.5% | +3.1% | +3.8% | +2.3% | 16% | 12.3배 | 0.3배 |
| 2 | 모나리자 ↗ | 1,240억 | 3억 | -1.8% | +0.3% | +1.2% | +1.7% | 15% | 33.9배 | 0.6배 |
| 3 | 국일제지 ↗ | 678억 | -5억 | +20.3% | -0.7% | -2.7% | -1.5% | 12% | — | 3.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 382억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료47.6%181억
- 인건비8.8%34억
- 감가상각7.1%27억
- 외주·운반4.4%17억
- 기타32.1%122억
비용의 48%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 1,688억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
판매 경로별 매출 비중 (2025)
- 소계 · - · -31.4%1,061억
- 제지부문 · 골판지원지 · 내수30.4%1,025억
- 소계 · - · -18.6%627억
- 골판지부문 · 골판지및상자 · 내수18.5%623억
- 제지부문 · 골판지원지 · 수출0.8%25억
- 제지부문 · 기타 · 폐기물처리비외0.3%11억
- 골판지부문 · 기타 · 부산물외0.1%4억
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 소계 · - · - | 1,061억 | 31.4% | -1.8% | -1.1%p |
| 제지부문 · 골판지원지 · 내수 | 1,025억 | 30.4% | -2.3% | -1.2%p |
| 소계 · - · - | 627억 | 18.6% | +7.7% | +1.1%p |
| 골판지부문 · 골판지및상자 · 내수 | 623억 | 18.5% | +7.6% | +1.0%p |
| 제지부문 · 골판지원지 · 수출 | 25억 | 0.8% | +19.7% | +0.1%p |
| 제지부문 · 기타 · 폐기물처리비외 | 11억 | 0.3% | +4.6% | +0.0%p |
| 골판지부문 · 기타 · 부산물외 | 4억 | 0.1% | +31.3% | +0.0%p |
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
26.5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
4.38배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
13.74%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원20건
- 자기주식취득13
- 현금·현물배당6
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 68.5% · 유통 31.5%내부지분 68.5%유통 31.5%
- 류창승 본인31.57%
- 대림제지 사내근로복지기금 출연기금5.12%
- 권혁준 친족12.85%
- 권지영 친족11.65%
- 류태영 친족2.05%
- 조리사영은 친족2.05%
- 류종우 친족1.02%
- 류수민 친족1.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
100원
전년 100원
등기이사 보수
1인 3억
4명 · 총 13억
직원
193명
평균 0.58억
감사의견
적정의견
대현회계법인
자사주 2025년 자기주식 소각 215,000주(주식수 영구 감소) · 처분 450,000주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명류창승 31.6%류종우 15.3%이탈권혁준 12.8%권지영 11.7%
5% 이상 합계
56.1%
2025 · 3명
2014 대비
-5.5%p
61.6% → 56.1%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 류창승 | 22.4 | 22.5 | 22.5 | 22.5 | 22.5 | 34.7 | 30.8 | 30.8 | 30.8 | 30.8 | 30.8 | 31.6 | +9.2%p |
| 권혁준 | 12.5 | 12.5 | 12.5 | 12.5 | 12.5 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.8 | +0.3%p |
| 권지영 | 11.4 | 11.4 | 11.4 | 11.4 | 11.4 | 11.4 | 11.4 | 11.4 | 11.4 | 11.4 | 11.4 | 11.7 | +0.3%p |
| 류종우이탈 | 15.3 | 15.3 | 15.3 | 15.3 | 15.3 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,688억 | 53억 | 3.1% | 2.3% | 16.0% | 원문 |