연간 수출
3,473억
DS단석017860
화학 · 2026-09-16
시가총액
2,117억
PER
—
PBR
0.78
DS단석은 바이오디젤과 폐자원 재활용을 하는 회사예요.
바이오에너지·배터리 리사이클·플라스틱 리사이클 3개 사업부로 운영되며, 폐식용유 등 폐자원을 원료로 바이오디젤과 바이오중유를 만들어요. 매출의 가장 큰 몫은 여전히 바이오에너지 사업에서 나오고, 바이오디젤 수출 부문에서는 선두권 지위를 지키고 있어요. 최근에는 리튬이온배터리에서 금속을 회수하는 배터리 리사이클링 공장을 새로 짓는 등 폐자원 재활용 사업 축을 함께 키우고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준DS단석의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 39.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.0% — 연간(0.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 180.8%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 39.8% 늘고 있어요.
- 이익률이 0.8%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품 바이오에너지' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
6개 기간 · 억원이 그룹엔 반도체·2차전지 소재부터 페인트·접착제, 화장품 브랜드까지 성격이 다른 회사가 섞여 있어요(같은 '기타 화학' 분류라서예요). 소재 회사는 전방 산업(반도체·배터리)의 투자에, 페인트는 건설·조선 경기에, 화장품은 브랜드 힘에 실적이 달려요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보되, 어느 전방에 연결된 회사인지를 먼저 확인하세요.
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 9,005억 | 1.1조 | 1.1조 | 9,617억 | 9,549억 | 3,101억 | 2,944억 |
| 영업이익 ● | 725억 | 740억 | 762억 | 122억 | 80억 | 63억 | 56억 |
| 당기순이익 | 398억 | 272억 | 392억 | -103억 | -121억 | -19억 | -138억 |
| 영업이익률 | 8.1% | 6.5% | 7.1% | 1.3% | 0.8% | 2.0% | 3.9% |
| ROE | 23.0% | 19.5% | 13.9% | -3.6% | -4.5% | — | — |
| 부채비율 | 189.4% | 304.8% | 155.7% | 160.0% | 180.8% | 208.6% | 105.4% |
| 자산총계 | 5,018억 | 5,656억 | 7,189억 | 7,358억 | 7,591억 | 8,311억 | 3.0조 |
| 자본총계 | 1,734억 | 1,397억 | 2,812억 | 2,830억 | 2,703억 | 2,693억 | 1.2조 |
| 부채총계 | 3,285억 | 4,258억 | 4,377억 | 4,528억 | 4,888억 | 5,618억 | 1.8조 |
| EPS | 2,254원 | 1,541원 | 2,655원 | -521원 | -685원 | — | — |
| PER | — | — | 35.9배 | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 5.99배 | 1.88배 | 1.19배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | 0.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출 +12%에 영업이익 44억으로 줄었어요(-51%). 바이오디젤 스프레드 회복이 관건이에요.
업종 전체 종합
기타 화학제품 제조업 36사 합계 · 억원같은 업종(기타 화학제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.1조 | 5.8조 | 6.2조 | 5.6조 | 5.2조 | 7.3조 | 9.0조 | 8.3조 | 8.7조 | 8.8조 | 2.4조 |
| 영업이익 | 2,879억 | 2,572억 | 3,248억 | 2,434억 | 4,276억 | 8,284억 | 6,452억 | 2,846억 | 3,011억 | 1,124억 | 1,031억 |
| 당기순이익 | 938억 | 1,537억 | 1,372억 | 116억 | 1,935억 | 5,902억 | 2,380억 | -242억 | -1,044억 | -4,797억 | 449억 |
| 영업이익률 | 5.7% | 4.4% | 5.3% | 4.4% | 8.2% | 11.4% | 7.1% | 3.4% | 3.4% | 1.3% | 4.3% |
| ROE | 3.1% | 4.8% | 3.9% | 0.3% | 4.1% | 9.8% | 3.8% | -0.3% | -1.3% | -6.0% | — |
| 부채비율 | 109.0% | 105.8% | 99.8% | 97.2% | 110.8% | 100.1% | 100.9% | 94.1% | 93.2% | 98.6% | 99.4% |
| 자산총계 | 6.3조 | 6.7조 | 7.1조 | 7.4조 | 10.1조 | 12.0조 | 12.6조 | 14.8조 | 15.4조 | 16.0조 | 16.4조 |
| 자본총계 | 3.0조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.8조 | 4.8조 | 6.0조 | 6.3조 | 7.6조 | 8.0조 | 8.1조 | 8.2조 |
| 부채총계 | 3.3조 | 3.4조 | 3.5조 | 3.7조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.3조 | 7.2조 | 7.4조 | 7.9조 | 8.2조 |
| 집계 종목 수 | 21사 | 26사 | 26사 | 26사 | 31사 | 32사 | 32사 | 36사 | 36사 | 35사 | 36사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
이 업종의 온도차는 전방 산업이 갈라요. 반도체 소재는 AI 투자 붐을 타고 뚜렷한 호황이고 (식각액·전구체·감광액 소재사들 이익 급증), 2차전지 소재는 전기차 캐즘의 바닥을 지나는 중이에요. 화장품 계열은 K-뷰티 수출 회복의 수혜를 받고, 페인트·범용 화학은 건설 경기에 눌려 있어요. 같은 그룹이라도 사실상 네 개의 다른 사이클이 섞여 있는 셈이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 11.4% → 2025년 1.3% → 26 1Q 4.3%로 반등.
동종업계 비교
기타 화학제품 제조업 36개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/30영업이익 15위/30영업이익률 21위/30ROE 21위/29부채비율↓ 27위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SKC ↗ | 1.8조 | -3,050억 | +7.1% | -16.6% | -39.1% | -35.5% | 233% | — | 3.7배 |
| 2 | HDC현대EP ↗ | 9,927억 | 497억 | +0.2% | +5.0% | +3.0% | +8.6% | 87% | 3.0배 | 0.3배 |
| 3 | DS단석 ★ | 9,549억 | 80억 | -0.7% | +0.8% | -1.3% | -4.5% | 181% | — | 0.8배 |
| 4 | 솔브레인 ↗ | 9,234억 | 1,336억 | +7.0% | +14.5% | +9.1% | +7.6% | 30% | 32.4배 | 2.4배 |
| 5 | 켐트로닉스 ↗ | 6,375억 | 232억 | +10.8% | +3.6% | +2.1% | +5.1% | 198% | 32.8배 | 1.6배 |
| 6 | 코스모신소재 ↗ | 4,563억 | 24억 | -19.9% | +0.5% | -0.1% | -0.1% | 45% | — | 2.7배 |
| 7 | 미원상사 ↗ | 4,411억 | 436억 | +1.2% | +9.9% | +9.9% | +10.5% | 18% | 14.2배 | 1.5배 |
| 8 | 브이티 ↗ | 4,372억 | 829억 | +1.3% | +19.0% | +14.7% | +25.4% | 40% | 6.7배 | 1.7배 |
| 9 | 한국알콜 ↗ | 4,239억 | 318억 | +0.7% | +7.5% | +8.9% | +6.4% | 18% | 9.4배 | 0.5배 |
| 10 | 아이패밀리에스씨 ↗ | 2,241억 | 271억 | +9.4% | +12.1% | +9.7% | +20.9% | 36% | 6.5배 | 1.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 5,775억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료95.1%5,492억
- 인건비3.7%212억
- 외주·운반2.7%155억
- 감가상각1.8%101억
- 기타-3.2%-185억
비용의 95%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 5,061억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 제품 매출53.0%
- 배터리 리사이클35.3%
- 플라스틱 리사이클6.9%
- 상품매출4.4%
- 용역매출0.3%
- 임대매출0.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 제품 · 바이오에너지 | 5,061억 | — | — | 53.0% | -4.8% | -2.3%p |
| 제품 · 배터리리사이클 | 3,370억 | — | — | 35.3% | +18.2% | +5.6%p |
| 제품 · 플라스틱리사이클 | 657억 | — | — | 6.9% | -22.5% | -1.9%p |
| 상품 | 424억 | — | — | 4.4% | -24.7% | -1.4%p |
| 용역 | 26억 | — | — | 0.3% | -10.9% | -0.0%p |
| 임대 | 11억 | — | — | 0.1% | +7.0% | +0.0%p |
품목별 매출 추이 (3개년)
제품 바이오에너지제품 배터리리사이클제품 플라스틱리사이클상품 상품용역 용역임대 임대
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 683위 · 검산완료전년비
+7.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-568억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.29배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
1.99%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
1.68%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당1
- 주식소각1
- 자기주식취득1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.3% · 총 820억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료0.3%791억
- 저장품0.3%30억
판가 vs 물량
품목 6개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -0.7%=판가 +19.9%+물량 ≈-20.6%
- 배터리리사이클 내수+58.6%
- 바이오에너지 수출+32.3%
- 바이오에너지 내수+31.6%
- 플라스틱리사이클 내수+8.2%
- 배터리리사이클 수출+4.1%
- 플라스틱리사이클 수출-0.2%
매출이 -0.7% 움직였는데, 판가 +19.9%·물량 ≈-20.6%예요. 값과 물량이 비슷하게 작용했어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 40.1% · 유통 59.9%내부지분 40.1%유통 59.9%
- 한승욱 본인36.56%
- 한수현 친인척3.46%
- 한지희 친인척0.06%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
10원
등기이사 보수
1인 3억
4명 · 총 12억
직원
419명
평균 0.56억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 91,416주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2023~2025 · 5% 이상 2명한승욱 36.6%스톤브릿지에코제1호사모투자합자회사 18.6%이탈
5% 이상 합계
36.6%
2025 · 1명
2023 대비
-18.4%p
55.0% → 36.6%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|
| 한승욱 | 36.4 | 36.4 | 36.6 | +0.1%p |
| 스톤브릿지에코제1호사모투자합자회사이탈 | 18.6 | · | · | 0.0%p |