연간 수출
940억
광전자017900
전기·전자 · 2026-09-16
시가총액
6,061억
PER
123.06
PBR
2.19
광전자는 트랜지스터·LED 같은 개별 반도체 소자를 만드는 회사예요.
트랜지스터 외에 포토다이오드 같은 광센서도 함께 만들고, 국내 트랜지스터 부문에서 상위권에 속해요. 모바일 기기와 자동차, 디지털가전 등 다양한 IT 제품에 부품을 공급하는 구조예요. 트랜지스터 같은 범용 소자는 만드는 기술 자체의 진입장벽이 낮아서 중국 업체들이 물량과 저가로 밀고 들어오는 시장이라, 국내 업체는 품질과 다품종 대응력으로 버텨야 하는 구조예요. 매출에서는 전력용 트랜지스터가 LED보다 큰 비중을 차지하고, 2010년 고덴시·나리지온 합병을 거치며 사업 영역을 넓혀 온 회사예요.
인사이트
2026-09-16 기준광전자의 지금 주가는 어떤 성장을 전제하고 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 6.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 3.5% — 연간(0.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 7.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 123.1배 · PBR 2.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 0.9%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- PER 123.1배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- '전자부품제조 제품상품 PKG' 한 부문이 매출의 79%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '전자부품제조 제품상품 PKG' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체는 한 업종이 아니라 칩 제조 → 설계(팹리스) → 장비 → 부품·검사로 그룹이 나뉘는데, 여기는 그중 '칩을 직접 만드는' 소자·메모리 그룹이에요(SK하이닉스가 여기). 설계만 하는 팹리스와 장비 회사들은 별도 그룹으로 비교돼요. 공장·장비 투자가 커서 많이 만들수록(가동률) 이익이 확 늘고, 수요가 꺾이면 반대로 확 줄어드는 '사이클 산업'이라 지금이 사이클의 어디쯤인지가 중요해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(사이클 방향)과 영업이익률(호황의 세기)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,709억 | 1,774억 | 1,769억 | 1,662억 | 1,502억 | 1,738억 | 1,522억 | 1,257억 | 1,302억 | 1,327억 | 368억 | 17.6조 |
| 영업이익 ● | -14억 | 83억 | 25억 | -15억 | -78억 | 69억 | 58억 | -44억 | 15억 | 12억 | 13억 | 12.6조 |
| 당기순이익 | 20억 | 29억 | 63억 | 34억 | -163억 | 105억 | 131억 | -11억 | 106억 | 42억 | 41억 | 13.5조 |
| 영업이익률 | -0.8% | 4.7% | 1.4% | -0.9% | -5.2% | 4.0% | 3.8% | -3.5% | 1.2% | 0.9% | 3.5% | 37.5% |
| ROE | 1.0% | 1.4% | 2.8% | 1.5% | -8.1% | 5.0% | 5.8% | -0.5% | 4.4% | 1.7% | — | — |
| 부채비율 | 19.2% | 15.6% | 16.8% | 17.0% | 20.9% | 13.4% | 8.9% | 8.5% | 9.0% | 7.1% | 8.5% | 37.7% |
| 자산총계 | 2,423억 | 2,382억 | 2,621억 | 2,603억 | 2,434억 | 2,390억 | 2,479억 | 2,512억 | 2,608억 | 2,583억 | 2,635억 | 74.7조 |
| 자본총계 | 2,033억 | 2,061억 | 2,244억 | 2,224억 | 2,013억 | 2,107억 | 2,276억 | 2,315억 | 2,392억 | 2,411억 | 2,428억 | 55.1조 |
| 부채총계 | 390억 | 321억 | 377억 | 379억 | 421억 | 283억 | 202억 | 197억 | 216억 | 172억 | 207억 | 19.6조 |
| EPS | 35원 | 55원 | 126원 | 66원 | -314원 | 219원 | 275원 | -19원 | 209원 | 85원 | — | — |
| PER | 66.6배 | 50.5배 | 16.1배 | 32.7배 | — | 14.9배 | 7.9배 | — | 8.2배 | 21.2배 | — | — |
| PBR | 0.66배 | 0.78배 | 0.52배 | 0.56배 | 0.68배 | 0.90배 | 0.56배 | 0.52배 | 0.42배 | 0.43배 | — | — |
| 배당수익률 | — | 1.8% | 2.5% | 2.3% | — | 1.5% | 2.3% | 2.4% | 2.9% | 2.8% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 7억으로 소폭 흑자예요. 개별 소자는 마진이 얇지만 수요가 꾸준한 편이에요.
업종 전체 종합
다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체 소자 제조업 24사 합계 · 억원같은 업종(다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체 소자 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1,706억 | 20.8조 | 35.0조 | 45.5조 | 32.2조 | 37.5조 | 50.0조 | 52.3조 | 39.3조 | 72.9조 | 103.7조 | 54.3조 |
| 영업이익 | 76억 | 3.4조 | 13.9조 | 21.1조 | 2.9조 | 5.3조 | 13.1조 | 7.3조 | -7.8조 | 23.6조 | 47.3조 | 37.7조 |
| 당기순이익 | 21억 | 3.0조 | 10.5조 | 15.7조 | 2.1조 | 4.8조 | 10.1조 | 2.6조 | -9.3조 | 19.8조 | 42.8조 | 40.4조 |
| 영업이익률 | 4.5% | 16.4% | 39.7% | 46.3% | 9.0% | 14.1% | 26.1% | 14.0% | -19.8% | 32.3% | 45.6% | 69.4% |
| ROE | 3.4% | 11.5% | 28.5% | 31.3% | 4.1% | 8.7% | 15.2% | 3.9% | -16.0% | 25.1% | 34.1% | — |
| 부채비율 | 413.8% | 38.1% | 37.8% | 38.2% | 37.9% | 39.7% | 56.2% | 64.6% | 85.8% | 62.6% | 46.6% | 36.4% |
| 자산총계 | 3,190억 | 36.7조 | 50.8조 | 69.2조 | 70.8조 | 77.6조 | 104.0조 | 112.0조 | 108.4조 | 128.2조 | 184.2조 | 231.1조 |
| 자본총계 | 621억 | 26.6조 | 36.8조 | 50.1조 | 51.4조 | 55.5조 | 66.6조 | 68.0조 | 58.3조 | 78.9조 | 125.6조 | 169.4조 |
| 부채총계 | 2,570억 | 10.1조 | 13.9조 | 19.1조 | 19.5조 | 22.0조 | 37.4조 | 44.0조 | 50.1조 | 49.4조 | 58.5조 | 61.7조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 17사 | 20사 | 20사 | 20사 | 21사 | 21사 | 21사 | 24사 | 24사 | 24사 | 24사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
반도체 소자는 지금 AI가 끌어올린 슈퍼사이클 국면이에요. AI 서버에 들어가는 메모리(HBM) 수요가 폭발하면서 SK하이닉스의 이익이 업종 전체 합계를 사실상 끌고 가요(아래 합계가 그래서 가파르게 뛰어요). 다만 같은 그룹의 LED·전력반도체·태양광 회사들은 사이클 국면이 제각각이라, 업종 합계보다 회사별 표를 함께 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 46.3% → 2025년 45.6% → 26 1Q 69.4%로 반등.
동종업계 비교
다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체 소자 제조업 24개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 12위/23영업이익 8위/23영업이익률 8위/23ROE 7위/22부채비율↓ 4위/24
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK하이닉스 ↗ | 97.1조 | 47.2조 | +46.8% | +48.6% | +44.2% | +35.6% | 46% | 28.4배 | 10.2배 |
| 2 | LX세미콘 ↗ | 1.6조 | 1,089억 | -12.1% | +6.6% | +5.0% | +7.3% | 24% | 7.0배 | 0.5배 |
| 3 | 서울반도체 ↗ | 1.0조 | -315억 | -7.1% | -3.1% | -5.9% | -9.6% | 76% | — | 0.9배 |
| 4 | 서울바이오시스 ↗ | 7,638억 | 2억 | +9.2% | 0.0% | -1.8% | -8.0% | 323% | — | 5.1배 |
| 5 | 신성이엔지 ↗ | 5,675억 | 13억 | -2.5% | +0.2% | -1.4% | -3.5% | 158% | — | 1.4배 |
| 6 | HD현대에너지솔루션 ↗ | 4,927억 | 412억 | +16.6% | +8.4% | +8.5% | +10.0% | 27% | 32.3배 | 3.2배 |
| 7 | LB세미콘 ↗ | 4,798억 | -398억 | +6.4% | -8.3% | -31.4% | -55.9% | 153% | — | 0.9배 |
| 8 | 하나머티리얼즈 ↗ | 2,735억 | 501억 | +8.7% | +18.3% | +14.0% | +8.3% | 48% | 26.6배 | 2.2배 |
| 9 | 어보브반도체 ↗ | 2,441억 | 101억 | +5.2% | +4.2% | +0.8% | +1.3% | 85% | 11.3배 | 1.0배 |
| 10 | KEC ↗ | 2,296억 | -218억 | -5.6% | -9.5% | -11.6% | -8.2% | 38% | — | 0.4배 |
| 12 | 광전자 ★ | 1,327억 | 12억 | +1.9% | +0.9% | +3.2% | +1.8% | 7% | 123.1배 | 2.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 693억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료49.0%339억
- 인건비30.0%208억
- 외주·운반7.6%53억
- 감가상각3.2%22억
- 기타10.2%70억
비용의 49%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 1,327억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 전자부품제조78.7%
- FAB21.1%
- 기타0.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 전자부품제조 · 제품상품 · PKG | 1,044억 | 78.7% | +1.0% | -0.7%p |
| 전자부품제조 · 제품상품 · FAB | 280억 | 21.1% | +5.2% | +0.6%p |
| 전자부품제조 · 제품상품 · 기타 | 3억 | 0.2% | +20.9% | +0.0%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
전자부품제조 제품상품 PKG전자부품제조 제품상품 FAB전자부품제조 제품상품 기타기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 382위 · 검산완료전년비
+4.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
73억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.4배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
6.93%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
1.81%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당8
- 자기주식취득2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 13.5% · 총 589억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산13.8%339억
- 원재료4.1%100억
- 재공품21.4%83억
- 반제품21.4%51억
- 운송중재고자산0.0%13억
- 저장품3.6%3억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 53.1% · 유통 46.9%내부지분 53.1%유통 46.9%
- 나카지마히로카즈 본인17.05%
- (주)에이유이(AUE CORP.) 특수관계인16.45%
- KODENSHI CORP. 특수관계인9.09%
- 태화(주) 특수관계인8.35%
- (주)에이유에스(AUS CORP.) 특수관계인1.04%
- 나카지마나에 특수관계인0.92%
- 나카지마마사키 특수관계인0.24%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
50원
전년 50원
등기이사 보수
1인 1억
2명 · 총 3억
직원
708명
평균 0.44억
감사의견
적정의견
정진세림회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명나카지마히로카즈 17.1%(주)에이유이(AUECORP.) 16.4%(주)AUE 12.1%이탈KODENSHICORP. 9.1%태화(주). 8.3%
5% 이상 합계
50.9%
2025 · 4명
2014 대비
+7.3%p
43.6% → 50.9%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 나카지마히로카즈 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 0.0%p |
| (주)에이유이(AUECORP.) | · | 12.1 | 12.1 | 16.4 | 16.4 | 16.4 | 16.4 | 16.4 | 16.4 | 16.4 | 16.4 | 16.4 | +4.3%p |
| KODENSHICORP. | 6.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 8.3 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | +3.0%p |
| 태화(주). | 8.3 | 8.3 | 8.3 | 8.3 | 9.1 | 8.3 | 8.3 | 8.3 | 8.3 | 8.3 | 8.3 | 8.3 | 0.0%p |
| (주)AUE이탈 | 12.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,327억 | 12억 | 0.9% | 1.8% | 7.1% | 원문 |