연간 수출
1,823억
삼목에스폼018310
금속 · 2026-09-16
시가총액
2,167억
PER
20.62
PBR
0.32
알루미늄 거푸집(폼) 회사예요.
아파트 등 건설 현장에서 콘크리트 틀을 짜는 알루미늄폼·갱폼·시스템폼을 만들어 판매·임대하는 업체로, 국내 알루미늄폼 시장 점유율 1위이고 원자재 용해부터 압출·가공·임대·재가공까지 이어지는 일관 생산체제를 갖췄어요. 매출 대부분이 알루미늄폼 한 품목에서 나오는데, 건설사의 아파트 착공 물량에 따라 수요가 크게 오르내리는 건설 경기 민감 업종이에요. 사용한 거푸집을 회수해 재가공한 뒤 다시 임대·판매하는 순환형 구조를 갖추고 있어 원자재 투입을 줄이면서도 생산능력을 유지할 수 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준삼목에스폼의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 9.9% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -3.7% — 연간(2.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 17.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 20.6배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 2.0%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- '구조용금속제품外제조 제품 알루미늄폼' 한 부문이 매출의 80%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '구조용금속제품外제조 제품 알루미늄폼' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원구조용 금속(철골·판넬 등)은 건설 경기에 실적이 달려 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,680억 | 2,540억 | 1,889억 | 1,442억 | 1,165억 | 2,099억 | 3,377억 | 4,394억 | 4,019억 | 3,170억 | 829억 | 2,928억 |
| 영업이익 ● | 462억 | 456억 | 437억 | 114억 | -127억 | 37억 | 681억 | 1,241억 | 753억 | 64억 | -31억 | 264억 |
| 당기순이익 | 378억 | 351억 | 395억 | 137억 | 7억 | 303억 | 585억 | 1,194억 | 734억 | 102억 | 12억 | 150억 |
| 영업이익률 | 17.2% | 18.0% | 23.1% | 7.9% | -10.9% | 1.8% | 20.2% | 28.2% | 18.7% | 2.0% | -3.7% | 8.0% |
| ROE | 13.1% | 10.9% | 12.0% | 4.0% | 0.2% | 7.8% | 13.1% | 20.8% | 11.4% | 1.6% | — | — |
| 부채비율 | 21.0% | 16.5% | 13.1% | 15.8% | 16.6% | 40.5% | 45.9% | 28.7% | 21.2% | 17.3% | 19.1% | 100.5% |
| 자산총계 | 3,499억 | 3,756억 | 3,736억 | 3,964억 | 3,959억 | 5,484억 | 6,531억 | 7,402억 | 7,813억 | 7,667억 | 7,755억 | 1.4조 |
| 자본총계 | 2,892억 | 3,222억 | 3,303억 | 3,423억 | 3,396억 | 3,904억 | 4,475억 | 5,750억 | 6,447억 | 6,535억 | 6,511억 | 5,380억 |
| 부채총계 | 607억 | 533억 | 433억 | 541억 | 564억 | 1,580억 | 2,056억 | 1,652억 | 1,366억 | 1,131억 | 1,244억 | 8,191억 |
| EPS | 2,571원 | 2,389원 | 2,996원 | 1,112원 | 58원 | 2,432원 | 4,364원 | 8,474원 | 5,148원 | 715원 | — | — |
| PER | 5.4배 | 5.0배 | 3.8배 | 7.5배 | 148.6배 | 5.7배 | 3.8배 | 2.0배 | 4.1배 | 27.6배 | — | — |
| PBR | 0.71배 | 0.55배 | 0.51배 | 0.36배 | 0.37배 | 0.52배 | 0.55배 | 0.43배 | 0.48배 | 0.44배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.7% | 0.8% | 0.9% | 1.2% | — | 0.7% | 0.6% | 1.8% | 0.9% | 1.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 61억 적자예요. 아파트 착공 급감으로 거푸집 수요가 얼어붙은 탓이에요. 착공 회복이 유일한 열쇠예요.
업종 전체 종합
구조용 금속제품 제조업 13사 합계 · 억원같은 업종(구조용 금속제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.0조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.6조 | 3.3조 | 3.9조 | 4.1조 | 5.4조 | 4.9조 | 1.3조 |
| 영업이익 | 698억 | 1,351억 | 1,225억 | 797억 | 630억 | 1,511억 | 1,562억 | 2,751억 | 4,085억 | 3,564억 | 685억 |
| 당기순이익 | 484억 | 1,115억 | 679억 | 400억 | -76억 | 1,240억 | 462억 | 1,211억 | 2,225억 | 288억 | 61억 |
| 영업이익률 | 3.6% | 6.5% | 5.2% | 3.1% | 2.5% | 4.6% | 4.0% | 6.7% | 7.6% | 7.2% | 5.4% |
| ROE | 3.4% | 7.2% | 4.3% | 2.4% | -0.4% | 5.2% | 1.9% | 4.4% | 7.3% | 0.9% | — |
| 부채비율 | 57.6% | 58.6% | 67.2% | 75.1% | 73.2% | 80.3% | 89.2% | 116.1% | 112.1% | 98.6% | 105.6% |
| 자산총계 | 2.2조 | 2.5조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.0조 | 4.3조 | 4.6조 | 5.9조 | 6.5조 | 6.6조 | 6.9조 |
| 자본총계 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.7조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.3조 |
| 부채총계 | 8,202억 | 9,085억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.9조 | 2.2조 | 3.2조 | 3.4조 | 3.3조 | 3.5조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
구조물·타워는 풍력 슈퍼사이클의 수혜 국면이에요 — 씨에스윈드는 미국 IRA(보조금) 효과와 해상풍력 하부구조물(자회사)이 성장을 끌고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 7.6% → 2025년 7.2%.
동종업계 비교
구조용 금속제품 제조업 13개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/13영업이익 6위/13영업이익률 7위/13ROE 6위/13부채비율↓ 1위/13
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 씨에스윈드 ↗ | 2.9조 | 3,203억 | -4.6% | +10.9% | +1.4% | +3.3% | 168% | 62.7배 | 1.9배 |
| 2 | 에스와이 ↗ | 5,016억 | -66억 | -10.6% | -1.3% | -3.2% | -6.4% | 93% | — | 0.5배 |
| 3 | 삼목에스폼 ★ | 3,170억 | 64억 | -21.1% | +2.0% | +3.2% | +1.6% | 17% | 20.6배 | 0.3배 |
| 4 | 다스코 ↗ | 2,732억 | 21억 | -12.4% | +0.8% | -2.5% | -5.0% | 136% | — | 0.4배 |
| 5 | 보성파워텍 ↗ | 1,475억 | 268억 | +91.4% | +18.2% | +13.8% | +18.4% | 21% | 17.2배 | 3.2배 |
| 6 | 제일테크노스 ↗ | 1,336억 | 71억 | -27.4% | +5.3% | +7.7% | +7.2% | 26% | 4.2배 | 0.3배 |
| 7 | 동국S&C ↗ | 1,197억 | 69억 | -27.8% | +5.8% | -1.4% | -0.9% | 38% | — | 0.4배 |
| 8 | 삼영엠텍 ↗ | 1,185억 | 102억 | +0.4% | +8.6% | +11.1% | +5.4% | 124% | 9.7배 | 1.1배 |
| 9 | 누리플랜 ↗ | 1,176억 | 48억 | +1.4% | +4.1% | +1.2% | +3.0% | 203% | 112.7배 | 0.7배 |
| 10 | 덕신이피씨 ↗ | 1,065억 | -1억 | -27.4% | -0.1% | +1.3% | +1.1% | 65% | 20.8배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 3,170억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 구조용금속제품外제조80.4%
- 판넬폼19.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 구조용금속제품外제조 · 제품 · 알루미늄폼 | 2,549억 | 80.4% | -20.1% | +1.0%p |
| 구조용금속제품外제조 · 제품 · 판넬폼 | 621억 | 19.6% | -24.9% | -1.0%p |
품목별 매출 추이 (10개년)
구조용금속제품外제조 제품 알루미늄폼구조용금속제품外제조 제품 판넬폼기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 705위 · 검산완료전년비
-3.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
361억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
4.57배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
6.48배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
13.09%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
11.17%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당9
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기타 | 15% | 17% | 25% | 25% | 24% | 20% | 19% | 19% | +4.0%p |
| 금강공업 | 38% | 36% | 28% | 27% | 28% | 30% | 28% | 28% | -10.0%p |
| 삼목에스폼 | 40% | 39% | 40% | 40% | 41% | 43% | 45% | 45% | +5.0%p |
| 현대알루미늄 | 7% | 8% | 7% | 8% | 7% | 7% | 8% | 8% | +1.0%p |
| 에이원알폼 | 9% | 9% | — | — | — | — | — | — | 0.0%p |
| 넥스플러스 | 4% | — | — | — | — | — | — | — | — |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 69.5% · 유통 30.5%내부지분 69.5%유통 30.5%
- 에스폼(주) 최대주주38.80%
- 김재년 임원(등기)0.02%
- 박찬규 임원(미등기)0.01%
- 박만수 임원(미등기)0.01%
- 박규혁 임원(미등기)0.01%
- 임범수 임원(미등기)0.01%
- 이세훈 임원(미등기)0.01%
- 문승주 임원(미등기)0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
300원
전년 200원
등기이사 보수
1인 3억
4명 · 총 12억
직원
312명
평균 0.65억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 548,822주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 483,167주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명에스폼알파(주) 38.8%자기주식 18.9%이탈김준년 12.8%신영자산운용(주) 6.4%이탈이영자 5.7%이탈
5% 이상 합계
51.6%
2025 · 2명
2014 대비
+5.2%p
46.4% → 51.6%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 에스폼알파(주) | 21.6 | 21.6 | 30.3 | 30.3 | 30.3 | 30.3 | 30.3 | 40.5 | 40.5 | 46.5 | 38.4 | 38.8 | +17.2%p |
| 김준년 | 19.1 | 19.1 | 12.8 | 12.8 | 12.8 | 12.7 | 12.8 | 12.8 | 12.8 | 12.8 | 12.8 | 12.8 | -6.4%p |
| 이영자이탈 | 5.7 | 5.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 신영자산운용(주)이탈 | · | · | 8.3 | 6.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.9%p |
| 자기주식이탈 | · | · | · | · | 16.2 | 16.2 | 18.9 | · | · | · | · | · | +2.8%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,170억 | 64억 | 2.0% | 1.6% | 17.3% | 원문 |