연간 수출
3.5조
SK가스018670
유통 · 2026-09-15
시가총액
2.2조
PER
9.17
PBR
0.74
LPG 수입·판매 1위 회사예요(SK디스커버리 계열).
울산·평택에 대규모 LPG 저장기지를 두고 전국에 LPG를 공급하는 회사로, SK디스커버리 계열사이며 최근에는 LNG 터미널과 LNG·LPG 겸용 발전소 사업으로도 영역을 넓히고 있어요. 가정용 도시가스 보급이 늘면서 국내 LPG 수요 자체는 정체된 편이라, 회사는 프로필렌 등 석유화학 원료용 LPG 판매와 해외 트레이딩으로 사업 영역을 넓혀왔어요. 여기에 더해 세계 최초로 LNG와 LPG를 함께 쓸 수 있는 발전소와 LNG 터미널 사업을 새로 시작해, LPG 한 축에 의존하던 사업구조를 LNG까지 아우르는 종합 에너지 회사로 바꿔가는 중이에요.
인사이트
2026-09-16 기준SK가스의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 23.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -1.9% — 연간(5.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 155.4%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 9.1배 · PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 23.0% 늘고 있어요.
- '가스사업' 한 부문이 매출의 90%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '가스사업' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원도매·유통은 물건을 떼다 파는 사업이라 마진이 얇은 대신 재고·설비 부담이 적어요. 매출 규모보다 이익률이 얼마나 안정적인지를 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5.3조 | 6.4조 | 6.9조 | 4.9조 | 4.4조 | 6.5조 | 8.1조 | 7.0조 | 7.1조 | 7.7조 | 2.3조 | 1.2조 |
| 영업이익 ● | 1,808억 | 977억 | 1,030억 | 1,896억 | 1,902억 | 1,055억 | 3,905억 | 3,036억 | 2,872억 | 4,428억 | -439억 | -519억 |
| 당기순이익 | 1,882억 | 1,499억 | 554억 | 1,541억 | 2,654억 | 2,493억 | 2,571억 | 3,239억 | 1,930억 | 2,338억 | 2,674억 | 273억 |
| 영업이익률 | 3.4% | 1.5% | 1.5% | 3.8% | 4.3% | 1.6% | 4.8% | 4.3% | 4.0% | 5.8% | -1.9% | -1.4% |
| ROE | 11.0% | 8.4% | 3.4% | 9.3% | 14.0% | 11.8% | 11.0% | 12.4% | 6.9% | 7.4% | — | — |
| 부채비율 | 137.9% | 144.0% | 128.6% | 145.8% | 136.9% | 141.9% | 149.1% | 134.3% | 172.7% | 155.4% | 180.4% | 226.0% |
| 자산총계 | 4.1조 | 4.4조 | 3.8조 | 4.1조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.8조 | 6.1조 | 7.6조 | 8.0조 | 9.4조 | 6.7조 |
| 자본총계 | 1.7조 | 1.8조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.6조 | 2.8조 | 3.1조 | 3.4조 | 9,295억 |
| 부채총계 | 2.4조 | 2.6조 | 2.1조 | 2.4조 | 2.6조 | 3.0조 | 3.5조 | 3.5조 | 4.8조 | 4.9조 | 6.1조 | 5.8조 |
| EPS | 20,304원 | 11,532원 | 6,753원 | 17,957원 | 29,674원 | 27,773원 | 28,644원 | 36,094원 | 21,618원 | 26,176원 | — | — |
| PER | 6.2배 | 8.0배 | 10.4배 | 4.7배 | 3.5배 | 4.6배 | 4.0배 | 4.1배 | 9.6배 | 8.6배 | — | — |
| PBR | 0.68배 | 0.48배 | 0.40배 | 0.47배 | 0.51배 | 0.56배 | 0.46배 | 0.53배 | 0.69배 | 0.66배 | — | — |
| 배당수익률 | 2.1% | 2.8% | 4.3% | 3.5% | 3.8% | 4.0% | 5.6% | 5.4% | 3.9% | 4.0% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 4,428억원(2025) · 최저 977억원(2017). 최신 2025년은 4,428억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 2.3조·영업이익 -439억(영업이익률 -1.9%).
업종 전체 종합
연료, 연료용 광물 및 관련제품 도매업 5사 합계 · 억원같은 업종(연료, 연료용 광물 및 관련제품 도매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9.9조 | 11.4조 | 12.2조 | 10.3조 | 8.5조 | 11.8조 | 16.3조 | 15.5조 | 18.9조 | 18.6조 | 6.4조 |
| 영업이익 | 2,460억 | 2,406억 | 1,675억 | 3,509억 | 2,294억 | 1,110억 | 6,714억 | 3,900억 | 5,301억 | 7,751억 | 737억 |
| 당기순이익 | 1,868억 | 2,765억 | 1,699억 | 1,512억 | 3,915억 | 4,294억 | 4,337억 | 5,451억 | 2,779억 | 3,588억 | 3,513억 |
| 영업이익률 | 2.5% | 2.1% | 1.4% | 3.4% | 2.7% | 0.9% | 4.1% | 2.5% | 2.8% | 4.2% | 1.2% |
| ROE | 6.2% | 8.8% | 5.5% | 5.1% | 11.9% | 11.8% | 10.9% | 10.5% | 4.7% | 5.7% | — |
| 부채비율 | 179.8% | 177.8% | 168.7% | 184.3% | 176.2% | 180.6% | 178.5% | 135.1% | 302.5% | 297.1% | 365.2% |
| 자산총계 | 8.7조 | 9.1조 | 8.6조 | 8.9조 | 9.5조 | 10.6조 | 11.5조 | 12.2조 | 23.6조 | 25.2조 | 30.8조 |
| 자본총계 | 3.0조 | 3.1조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.3조 | 3.6조 | 4.0조 | 5.2조 | 5.9조 | 6.3조 | 6.6조 |
| 부채총계 | 5.4조 | 5.6조 | 5.2조 | 5.5조 | 5.8조 | 6.6조 | 7.1조 | 7.0조 | 17.8조 | 18.9조 | 24.1조 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
LPG 유통(SK가스·E1)은 국제 LPG 가격의 시차 손익이 오가는 안정 국면이에요 — SK가스는 LNG·수소(울산 GPS 발전)로 사업을 넓히는 전환이 진행 중이에요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 4.2% → 2025년 4.2%.
동종업계 비교
연료, 연료용 광물 및 관련제품 도매업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/4영업이익 1위/5영업이익률 1위/4ROE 1위/5부채비율↓ 4위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | E1 ↗ | 10.4조 | 3,241억 | -7.1% | +3.1% | +1.1% | +4.4% | 510% | 5.2배 | 0.3배 |
| 2 | SK가스 ★ | 7.7조 | 4,428억 | +8.2% | +5.8% | +3.0% | +7.4% | 155% | 9.1배 | 0.7배 |
| 3 | 리드코프 ↗ | 3,877억 | 109억 | -7.8% | +2.8% | +3.0% | +2.5% | 140% | 5.6배 | 0.2배 |
| 4 | 흥구석유 ↗ | 1,079억 | -10억 | -7.7% | -0.9% | +0.1% | +0.2% | 17% | 1270.0배 | 2.6배 |
| 5 | 중앙에너비스 ↗ | — | -17억 | — | — | — | -2.1% | 6% | — | 1.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 7.7조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 가스사업부88.1%
- 기타9.9%
- 인프라매출1.2%
- 수탁저장수입0.8%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 가스사업 | 6.9조 | — | — | 90.1% | 0.0% | 0.0%p |
| 기타 | 7,601억 | 1,536억 | 20.2% | 9.9% | 0.0% | 0.0%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
가스사업기타기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 138위 · 검산완료전년비
+10.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
3,215억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.02배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.52배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
8.76%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8.15%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원15건
- 현금·현물배당15
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.2% · 총 4,965억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 미착상품0.0%4,078억
- 원재료0.0%541억
- 저장품0.0%234억
- 제품7.0%110억
- 기타재고자산0.0%1억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기타 석유화학사 | 2.1% | 2.2% | 1.8% | 2.4% | 2.4% | 1.9% | -0.2%p |
| 현대오일뱅크 | 4.1% | 3.9% | 2.9% | 3.5% | 3.5% | 3.5% | -0.6%p |
| E1 | 26.3% | 24.6% | 24.3% | 19.5% | 19.5% | 23.4% | -2.9%p |
| GS-Caltex | 14.9% | 14.5% | 11.1% | 11.1% | 11.1% | 10.6% | -4.3%p |
| SK에너지 | 10.4% | 11.5% | 8.8% | 9.1% | 9.1% | 7.7% | -2.7%p |
| S-OIL | 8.1% | 7.6% | 6.7% | 7.4% | 7.4% | 7.1% | -1.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 1.8% · 2.9%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 72.1% · 유통 27.9%내부지분 72.1%유통 27.9%
- SK디스커버리(주) 본인72.08%
- 윤병석 등기임원0.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
9,000원
전년 8,000원
등기이사 보수
1인 17억
3명 · 총 34억
직원
662명
평균 1.23억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명SK디스커버리(주) 72.1%최창원 17.0%이탈SK신텍(주) 10.0%이탈쿼드자산운용 6.3%이탈국민연금공단 5.1%우리사주조합 0.5%
5% 이상 합계
77.2%
2025 · 2명
2014 대비
+45.9%p
31.3% → 77.2%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SK디스커버리(주) | · | · | · | 45.6 | 45.6 | 65.3 | 67.2 | 72.2 | 72.2 | 72.2 | 72.2 | 72.1 | +26.5%p |
| 국민연금공단 | 11.8 | 11.8 | 10.3 | · | · | 5.3 | · | 5.4 | 6.8 | · | · | 5.1 | -6.7%p |
| 우리사주조합 | 0.4 | 3.0 | 2.8 | 1.5 | 1.4 | 1.2 | 0.9 | 0.8 | 0.8 | 0.7 | 0.7 | 0.5 | +0.1%p |
| 최창원이탈 | 13.2 | 17.0 | 17.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +3.8%p |
| 쿼드자산운용이탈 | 6.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| SK신텍(주)이탈 | · | · | · | 10.0 | 10.0 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |