연간 수출
7.9조
한온시스템018880
기계·장비 · 2026-07-31
시가총액
3.4조
PER
—
PBR
0.90
자동차 에어컨·히트펌프 등 차량 공조 시스템 세계 2위권 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원일반 기계(펌프·베어링·공구 등)는 산업 전반의 설비 투자에 연동되는 업종이에요. 화려하진 않지만 꾸준한 회사가 많아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5.7조 | 5.6조 | 5.9조 | 7.2조 | 6.9조 | 7.4조 | 8.6조 | 9.5조 | 10.0조 | 10.9조 | 2.7조 | 1,416억 |
| 영업이익 ● | 4,225억 | 4,684억 | 4,338억 | 4,838억 | 3,158억 | 3,258억 | 2,566억 | 2,836억 | 955억 | 2,704억 | 972억 | 198억 |
| 당기순이익 | 3,038억 | 2,984억 | 2,837억 | 3,226억 | 1,135억 | 3,107억 | 267억 | 589억 | -3,586억 | -1,973억 | 675억 | 159억 |
| 영업이익률 | 7.4% | 8.4% | 7.3% | 6.8% | 4.6% | 4.4% | 3.0% | 3.0% | 1.0% | 2.5% | 3.5% | 12.4% |
| ROE | 16.1% | 14.7% | 13.3% | 13.8% | 5.1% | 12.5% | 1.1% | 2.3% | -12.0% | -5.0% | — | — |
| 부채비율 | 104.8% | 102.8% | 151.2% | 203.0% | 248.6% | 232.5% | 283.9% | 268.5% | 254.2% | 168.1% | 164.6% | 166.8% |
| 자산총계 | 3.9조 | 4.1조 | 5.4조 | 7.1조 | 7.8조 | 8.2조 | 9.1조 | 9.2조 | 10.6조 | 10.5조 | 10.9조 | 5,666억 |
| 자본총계 | 1.9조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.2조 | 2.5조 | 2.4조 | 2.5조 | 3.0조 | 3.9조 | 4.1조 | 2,336억 |
| 부채총계 | 2.0조 | 2.1조 | 3.2조 | 4.7조 | 5.6조 | 5.8조 | 6.7조 | 6.7조 | 7.6조 | 6.6조 | 6.8조 | 3,331억 |
| EPS | — | 541원 | 520원 | 597원 | 207원 | 578원 | 38원 | — | — | — | — | — |
| PER | — | 23.9배 | 19.3배 | 17.4배 | 73.0배 | 21.6배 | 197.9배 | — | — | — | — | — |
| PBR | 5.21배 | 6.53배 | 4.83배 | 4.55배 | 6.92배 | 5.18배 | 3.26배 | 2.77배 | 1.28배 | 0.78배 | — | — |
| 배당수익률 | 2.4% | 2.4% | 3.2% | 3.1% | 2.1% | 2.9% | 4.8% | 4.7% | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 4,838억원(2019) · 최저 955억원(2024). 최신 2025년은 2,704억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 2.7조·영업이익 972억(영업이익률 3.5%), 영업이익 직전분기 +8.4%.
업종 전체 종합
냉각, 공기 조화, 여과, 증류 및 가스 발생기 제조업 7사 합계 · 억원같은 업종(냉각, 공기 조화, 여과, 증류 및 가스 발생기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 6.5조 | 6.3조 | 6.4조 | 7.8조 | 7.6조 | 7.9조 | 9.3조 | 10.4조 | 10.9조 | 12.5조 | 3.2조 |
| 영업이익 | 4,302억 | 5,187억 | 4,068억 | 5,199억 | 3,748억 | 3,057억 | 2,914억 | 3,438억 | 1,568억 | 4,777억 | 1,591억 |
| 당기순이익 | 2,989억 | 3,083억 | 2,465억 | 3,360억 | 1,414억 | 2,861억 | 429억 | 982억 | -2,926억 | -403억 | 1,030억 |
| 영업이익률 | 6.6% | 8.3% | 6.3% | 6.7% | 5.0% | 3.9% | 3.1% | 3.3% | 1.4% | 3.8% | 5.0% |
| ROE | 13.0% | 12.3% | 9.6% | 11.9% | 5.1% | 9.6% | 1.5% | 3.1% | -7.8% | -0.8% | — |
| 부채비율 | 113.9% | 104.3% | 144.0% | 186.8% | 219.3% | 209.4% | 255.7% | 234.6% | 224.0% | 158.7% | 158.0% |
| 자산총계 | 4.9조 | 5.1조 | 6.3조 | 8.1조 | 8.8조 | 9.2조 | 10.3조 | 10.5조 | 12.1조 | 12.3조 | 12.8조 |
| 자본총계 | 2.3조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.8조 | 3.0조 | 2.9조 | 3.1조 | 3.7조 | 4.8조 | 5.0조 |
| 부채총계 | 2.6조 | 2.6조 | 3.7조 | 5.3조 | 6.1조 | 6.3조 | 7.4조 | 7.3조 | 8.4조 | 7.6조 | 7.8조 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
공조·열교환은 AI 데이터센터와 LNG 발전 투자가 수요를 끌어올리는 국면이에요 — 비에이치아이(보일러)·SNT에너지(공랭식 냉각)의 수주가 늘고, 한온시스템은 한국타이어 체제에서 수익성 회복 작업이 진행 중이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 8.3% → 2025년 3.8% → 26 1Q 5.0%로 반등.
동종업계 비교
냉각, 공기 조화, 여과, 증류 및 가스 발생기 제조업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/7영업이익 1위/7영업이익률 7위/7ROE 6위/6부채비율↓ 6위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한온시스템 ★ | 10.9조 | 2,704억 | +8.9% | +2.5% | -1.8% | -5.0% | 168% | — | 0.9배 |
| 2 | 비에이치아이 ↗ | 7,741억 | 755억 | +91.3% | +9.8% | +8.4% | +36.7% | 368% | 19.1배 | 7.0배 |
| 3 | SNT에너지 ↗ | 6,061억 | 1,113억 | +106.0% | +18.4% | +13.9% | +23.1% | 62% | 5.8배 | 1.4배 |
| 4 | DKME ↗ | 1,334억 | 100억 | -2.4% | +7.5% | — | — | 50% | — | 0.6배 |
| 5 | 한독크린텍 ↗ | 694억 | 28억 | +1.8% | +4.1% | +3.9% | +4.7% | 11% | 12.6배 | 0.6배 |
| 6 | 에어레인 ↗ | 281억 | 31억 | +14.6% | +11.0% | +10.0% | +4.1% | 62% | 14.5배 | 0.6배 |
| 7 | 일신바이오 ↗ | 145억 | 45억 | +34.3% | +31.3% | +33.0% | +7.4% | 6% | 7.8배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 2.7조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료70.2%1.9조
- 감가상각7.0%1,867억
- 외주·운반5.5%1,470억
- 인건비3.2%858억
- 기타13.9%3,695억
비용의 70%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
지역별 매출
2025년 · 총매출 10.9조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
지역별 매출 비중 (2025)
- 자동차열관리시스템39.5%5.8조
- 자동차열관리시스템39.0%5.7조
- 자동차열관리시스템21.5%3.2조
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 자동차열관리시스템 | 5.8조 | 39.5% | +7.8% | -0.7%p | 아시아 |
| 자동차열관리시스템 | 5.7조 | 39.0% | +12.2% | +0.9%p | 유럽 |
| 자동차열관리시스템 | 3.2조 | 21.5% | +8.8% | -0.2%p | 미주 |
지역별 매출 추이 (11개년)
자동차열관리시스템 아시아자동차열관리시스템 유럽자동차열관리시스템 미주자동차열관리시스템 내부거래및연결조정기타·과거 부문
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q1 · 수출 74위 · 검산완료전년비
+9.5%
수출 의존도
73.1%
시장 대비
+1.2%p
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-2,733억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.8배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.42배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
1.03%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8.5%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원33건
- 현금·현물배당32
- 주식소각1
지분 희석2건
- 유상증자2
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +8.9%=판가 +2.3%+물량 ≈+6.6%
- 압축기(COMP)+3.4%
- 파워트레인쿨링(PTC)+2.5%
- 플루이드트랜스포트(FT)+2.3%
- 에이치백(HVAC)+1.1%
- 유압제어장치(E&FP)-0.2%
매출이 +8.9% 움직였는데, 판가 +2.3%·물량 ≈+6.6%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 51.1% · 유통 48.9%내부지분 51.1%유통 48.9%
- 한국타이어앤테크놀로지(주) 본인51.07%
- 이수일 발행회사 임원0.01%
- 강성욱 발행회사 임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 4억
2명 · 총 9억
직원
2,223명
평균 1.04억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 120,360주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명VIHI,LLC 70.0%이탈한국타이어앤테크놀로지&cr;(주) 51.1%한앤코오토홀딩스&cr;유한회사 50.5%이탈한앤코오토홀딩스유한회사 14.3%NH투자증권 7.2%국민연금공단 5.3%
5% 이상 합계
77.9%
2025 · 4명
2014 대비
+2.6%p
75.3% → 77.9%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국타이어앤테크놀로지&cr;(주) | · | 19.5 | 19.5 | 19.5 | 19.5 | 19.5 | 19.5 | 19.5 | 19.5 | 19.5 | 36.7 | 51.1 | +31.6%p |
| 한앤코오토홀딩스유한회사 | · | · | · | · | 50.5 | · | 50.5 | 50.5 | 50.5 | 50.5 | 39.7 | 14.3 | -36.2%p |
| NH투자증권 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.2 | 0.0%p |
| 국민연금공단 | 5.3 | · | 5.2 | 5.6 | 5.7 | 6.1 | 5.9 | · | 5.1 | · | · | 5.3 | -0.0%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 1.4 | 0.0%p |
| VIHI,LLC이탈 | 70.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한앤코오토홀딩스&cr;유한회사이탈 | · | 50.5 | 50.5 | 50.5 | · | 50.5 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |