잉여현금흐름양호
113억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
시공테크020710
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
781억
PER
2.41
PBR
0.40
전시관·박물관 시공 회사예요.
1988년 설립돼 박물관·과학관·테마파크 같은 전시공간을 기획·설계부터 제작·설치까지 맡는 전시 전문기업으로, 국립과학관과 엑스포 한국관 같은 굵직한 프로젝트를 수행해 왔어요. 발주처가 대부분 정부와 지자체, 공공기관이라 공공 예산과 전시관 건립 계획에 따라 일감이 오르내리고, 한 건 한 건이 프로젝트 단위여서 실적이 고르게 나오기 어려운 수주형 사업이에요. 그래서 회사 가치에서는 본업 못지않게 보유 지분이 중요한데, 초등 교육 서비스 회사인 아이스크림에듀와 아이스크림미디어 지분을 상당 부분 쥐고 있어요. 여기에 전시 콘텐츠 자회사와 투자 자회사도 함께 두고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준시공테크의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 37.5% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 1.3% — 연간(9.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 29.0%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 2.4배 · PBR 0.4배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 37.5% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- '전시관박물관영상/컨텐츠' 한 부문이 매출의 99%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '전시관박물관영상/컨텐츠' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전문 서비스는 인력 기반 사업이라 인건비 관리가 곧 이익률이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 808억 | 1,731억 | 730억 | 1,198억 | 1,037억 | 926억 | 1,002억 | 1,349억 | 1,471억 | 1,684억 | 238억 | 975억 |
| 영업이익 ● | -86억 | 149억 | -47억 | 80억 | 48억 | -10억 | -52억 | 56억 | 64억 | 151억 | 3억 | 142억 |
| 당기순이익 | -67억 | 187억 | 14억 | 153억 | 52억 | 28억 | 69억 | 83억 | 305억 | 305억 | -25억 | 73억 |
| 영업이익률 | -10.6% | 8.6% | -6.4% | 6.7% | 4.6% | -1.1% | -5.2% | 4.2% | 4.4% | 9.0% | 1.3% | 14.6% |
| ROE | -8.5% | 19.6% | 1.5% | 14.1% | 4.6% | 2.4% | 5.6% | 6.3% | 19.4% | 16.4% | — | — |
| 부채비율 | 40.2% | 35.6% | 29.3% | 43.3% | 37.7% | 35.1% | 31.0% | 33.6% | 44.3% | 29.0% | 36.7% | 225.6% |
| 자산총계 | 1,103억 | 1,295억 | 1,221억 | 1,552억 | 1,553억 | 1,548억 | 1,627억 | 1,764억 | 2,272억 | 2,395억 | 2,418억 | 6,002억 |
| 자본총계 | 787억 | 955억 | 945억 | 1,083억 | 1,128억 | 1,146억 | 1,241억 | 1,320억 | 1,575억 | 1,856억 | 1,769억 | 1,843억 |
| 부채총계 | 316억 | 340억 | 277억 | 469억 | 425억 | 402억 | 385억 | 444억 | 697억 | 539억 | 649억 | 4,159억 |
| EPS | -341원 | 950원 | 73원 | 786원 | 272원 | 146원 | 363원 | 436원 | 1,610원 | 1,617원 | — | — |
| PER | — | 7.1배 | 83.4배 | 6.1배 | 18.4배 | 45.3배 | 11.6배 | 10.0배 | 2.5배 | 2.6배 | — | — |
| PBR | 1.59배 | 1.42배 | 1.29배 | 0.89배 | 0.89배 | 1.16배 | 0.68배 | 0.66배 | 0.51배 | 0.45배 | — | — |
| 배당수익률 | — | 1.8% | 0.3% | 1.7% | 1.4% | 0.8% | 0.5% | 1.8% | 3.0% | 8.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 151억원(2025) · 최저 -86억원(2016). 최신 2025년은 151억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 238억·영업이익 3억(영업이익률 1.3%), 영업이익 전년동기 -91.9%.
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 815억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반64.0%522억
- 원재료15.5%126억
- 인건비2.6%21억
- 감가상각2.3%19억
- 기타15.6%127억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 1,684억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 제품부문98.6%
- 용역부문1.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 전시관박물관영상/컨텐츠 | 1,660억 | 98.6% | — | — |
| 전시설계 | 24억 | 1.4% | — | — |
품목별 매출 추이 (7개년)
전시관박물관영상/컨텐츠전시설계기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
5.21배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.83배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
7.42%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
18.71%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당9
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 43.1% · 유통 56.9%내부지분 43.1%유통 56.9%
- 박기석 본인22.04%
- 천승주 배우자0.22%
- 박대민 자20.86%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
339원
전년 120원
등기이사 보수
1인 6억
3명 · 총 18억
직원
169명
평균 0.73억
감사의견
적정의견
서현회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 725,024주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 725,024주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명박기석 22.0%박대민 20.9%임기석 6.5%이탈
5% 이상 합계
42.9%
2025 · 2명
2014 대비
+5.8%p
37.1% → 42.9%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 박기석 | 37.1 | 37.1 | 37.2 | 37.2 | 37.2 | 37.6 | 40.0 | 40.0 | 40.0 | 40.0 | 40.0 | 22.0 | -15.1%p |
| 박대민 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 20.9 | 0.0%p |
| 임기석이탈 | · | · | · | 10.0 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 6.5 | 6.5 | · | -3.5%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,684억 | 151억 | 9.0% | 16.4% | 29.0% | 원문 |