연간 수출
1,543억
디씨엠024090
금속 · 2026-09-15
시가총액
1,333억
PER
8.54
PBR
0.38
가전에 쓰는 코팅(라미네이트) 강판을 만드는 회사예요.
1972년 설립돼 1991년부터 냉연강판이나 아연도금강판 위에 무늬 필름을 입힌 라미네이팅 컬러강판을 주력으로 생산해 왔어요. 이 강판은 냉장고 문이나 세탁기 겉면처럼 소비자 눈에 바로 보이는 자리에 쓰여서 가전 회사가 새 모델을 낼 때 색과 질감을 함께 개발해야 하고, 그만큼 오래 거래해 온 공급사가 유리한 구조예요. 그래서 매출이 라미네이트강판 한 품목에 사실상 몰려 있고, 국내 대형 가전사의 생산 물량과 신제품 출시 흐름에 실적이 직접 좌우돼요. 회사는 선박 내장재와 건축 내외장재, 가구재 등으로 쓰임새를 넓히고 있고 플라스틱 제품을 만드는 계열사도 두고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준디씨엠의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 13.4% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.5% — 연간(4.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 12.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 8.6배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 13.4% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- PER 8.6배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원철강은 경기를 많이 타는 업종이에요. 건물·자동차·배가 잘 팔릴 때 벌고, 안 팔리면 이익이 확 줄어요. 공장이 커서 많이 돌릴수록(가동률) 이익이 나고, 원래 남는 게 적은 장사예요. 아래 표에서 색칠한 두 줄 — 영업이익률(얼마나 남나)과 부채비율(빚 부담) — 을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,285억 | 1,273억 | 1,152억 | 1,453억 | 1,654억 | 2,508억 | 2,406억 | 2,183억 | 2,409억 | 2,271억 | 502억 | 1,262억 |
| 영업이익 ● | 194억 | 137억 | 76억 | 175억 | 147억 | 349억 | 245억 | 91억 | 170억 | 96억 | 33억 | 4억 |
| 당기순이익 | 208억 | 141억 | 72억 | 235억 | 200억 | 508억 | 376억 | -103억 | 189억 | 118억 | 44억 | 12억 |
| 영업이익률 | 15.1% | 10.8% | 6.6% | 12.0% | 8.9% | 13.9% | 10.2% | 4.2% | 7.1% | 4.2% | 6.6% | 0.9% |
| ROE | 13.5% | 8.8% | 4.4% | 13.5% | 10.6% | 21.6% | 14.2% | -4.2% | 7.4% | 4.5% | — | — |
| 부채비율 | 17.8% | 15.6% | 15.4% | 18.5% | 20.6% | 21.8% | 15.7% | 14.1% | 14.2% | 12.7% | 14.5% | 75.0% |
| 자산총계 | 1,820억 | 1,862억 | 1,879억 | 2,070억 | 2,279억 | 2,869억 | 3,070억 | 2,776억 | 2,936억 | 2,943억 | 2,948억 | 4,927억 |
| 자본총계 | 1,545억 | 1,611억 | 1,628억 | 1,747억 | 1,890억 | 2,355억 | 2,654억 | 2,434억 | 2,571억 | 2,612억 | 2,575억 | 2,779억 |
| 부채총계 | 275억 | 251억 | 250억 | 323억 | 389억 | 513억 | 416억 | 343억 | 365억 | 331억 | 373억 | 2,148억 |
| EPS | 1,825원 | 1,237원 | 632원 | 2,061원 | 2,166원 | 5,524원 | 4,097원 | -1,130원 | 2,141원 | 1,369원 | — | — |
| PER | 6.9배 | 10.0배 | 17.3배 | 5.9배 | 5.7배 | 4.2배 | 3.3배 | — | 5.3배 | 9.1배 | — | — |
| PBR | 0.93배 | 0.87배 | 0.76배 | 0.79배 | 0.74배 | 1.13배 | 0.58배 | 0.52배 | 0.50배 | 0.55배 | — | — |
| 배당수익률 | 3.2% | 3.7% | 2.3% | 4.1% | 4.1% | 3.9% | 6.6% | 1.4% | 7.0% | 6.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 20억으로 줄었어요(-67%). 가전 수요 부진의 영향이에요.
업종 전체 종합
기타 1차 철강 제조업 13사 합계 · 억원같은 업종(기타 1차 철강 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.8조 | 2.9조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.6조 | 5.1조 | 5.5조 | 5.6조 | 5.5조 | 5.4조 | 1.4조 |
| 영업이익 | 1,371억 | 1,078억 | 991억 | 780억 | 1,071억 | 4,119억 | 2,420억 | 2,979억 | 1,519억 | 862억 | 186억 |
| 당기순이익 | 1,151억 | 890억 | 689억 | 561억 | 765억 | 3,441억 | 2,064억 | 1,683억 | 381억 | 558억 | 119억 |
| 영업이익률 | 4.9% | 3.8% | 3.3% | 2.5% | 3.0% | 8.1% | 4.4% | 5.3% | 2.8% | 1.6% | 1.4% |
| ROE | 9.3% | 6.9% | 5.2% | 4.1% | 5.0% | 17.7% | 9.5% | 6.4% | 1.4% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 73.7% | 76.4% | 71.5% | 80.3% | 85.4% | 80.4% | 78.5% | 81.8% | 81.7% | 79.9% | 86.4% |
| 자산총계 | 2.1조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.9조 | 3.5조 | 3.9조 | 4.8조 | 4.9조 | 4.9조 | 5.1조 |
| 자본총계 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.6조 | 2.7조 | 2.7조 | 2.7조 |
| 부채총계 | 9,097억 | 9,813억 | 9,521억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.4조 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 12사 | 12사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
철강은 경기를 크게 타는 업종이라 업종 전체 이익도 사이클을 따라 움직여요. 2021년 슈퍼사이클(영업이익률 약 11%) 뒤로 눌려 있었는데, 2026년 들어 중국이 철강 수출을 규제(수출 허가제)하기 시작하면서 그동안 값을 눌러온 중국산 공급 과잉이 줄어드는 중이에요. 국내 철강값 하락 압력이 완화돼 '바닥을 다지고 회복을 준비하는' 국면으로 보는 시각이 많아요. 다만 전기료·내수 부진은 아직 부담이라 회복의 초입 정도로 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 8.1% → 2025년 1.6%.
동종업계 비교
기타 1차 철강 제조업 13개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 8위/13영업이익 4위/13영업이익률 3위/13ROE 4위/12부채비율↓ 2위/13
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 포스코스틸리온 ↗ | 1.1조 | 245억 | -7.0% | +2.2% | +1.6% | +4.7% | 31% | 16.4배 | 0.7배 |
| 2 | 아주스틸 ↗ | 1.1조 | -256억 | +8.6% | -2.4% | -3.8% | -28.5% | 597% | — | 0.6배 |
| 3 | TCC스틸 ↗ | 6,115억 | -109억 | +5.1% | -1.8% | -1.2% | -3.1% | 131% | — | 1.2배 |
| 4 | 넥스틸 ↗ | 5,510억 | 399억 | -0.2% | +7.2% | +6.5% | +7.8% | 51% | 10.1배 | 0.8배 |
| 5 | 포스코엠텍 ↗ | 3,574억 | 10억 | +3.1% | +0.3% | +0.4% | +1.2% | 36% | 371.5배 | 4.6배 |
| 6 | 경남스틸 ↗ | 3,571억 | 60억 | -9.7% | +1.7% | +1.3% | +4.1% | 40% | 11.2배 | 0.5배 |
| 7 | NI스틸 ↗ | 2,479억 | 301억 | -9.9% | +12.1% | +7.7% | +7.0% | 91% | 4.9배 | 0.3배 |
| 8 | 디씨엠 ★ | 2,271억 | 96억 | -5.8% | +4.2% | +5.2% | +4.5% | 13% | 8.6배 | 0.4배 |
| 9 | 삼현철강 ↗ | 2,180억 | 51억 | -2.5% | +2.3% | +2.9% | +3.2% | 10% | 11.6배 | 0.4배 |
| 10 | 한일철강 ↗ | 1,964억 | 32억 | -4.6% | +1.6% | — | — | 104% | — | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 2,271억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 기 타50.4%
- LAMINATED 칼라강판41.0%
- 표면처리강재제조,기타6.1%
- 산업용 FILM1.6%
- 알루미늄 복합판넬0.9%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 표면처리강재제조,기타 · 제품 · LAMINATED칼라강판(TON) | 2,137억 | 94.1% | 0.0% | 0.0%p |
| 표면처리강재제조,기타 · 기타 · - | 71억 | 3.1% | 0.0% | 0.0%p |
| 표면처리강재제조,기타 · 제품 · 산업용FILM(TON) | 56억 | 2.5% | 0.0% | 0.0%p |
| 표면처리강재제조,기타 · 제품 · 알루미늄복합판넬 | 7억 | 0.3% | 0.0% | 0.0%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
표면처리강재제조,기타 제품 LAMINATED칼라강판(TON)표면처리강재제조,기타 기타 -표면처리강재제조,기타 제품 산업용FILM(TON)표면처리강재제조,기타 제품 알루미늄복합판넬기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 925위 · 검산완료전년비
-1.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
19.2배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 46.4% · 유통 53.6%내부지분 46.4%유통 53.6%
- 정연택 본인11.19%
- 이민경 특수관계인0.70%
- 정우영 특수관계인1.01%
- 정호영 특수관계인0.77%
- 정재영 특수관계인0.61%
- 김나연 특수관계인0.06%
- 김태연 특수관계인0.06%
- 김나은 특수관계인0.06%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
820원
전년 800원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 13억
직원
201명
평균 0.73억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 119,746주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명디씨엠(주) 25.1%정동우 13.7%정연택 11.2%아이베스트투자(주) 9.4%이탈문정혜 8.0%정동은 7.0%
5% 이상 합계
65.1%
2025 · 5명
2014 대비
+8.7%p
56.4% → 65.1%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 디씨엠(주) | 15.3 | 15.3 | 18.3 | 20.3 | 20.3 | 20.6 | 21.5 | 21.5 | 19.4 | 21.5 | 24.1 | 25.1 | +9.9%p |
| 정동우 | 9.8 | 9.9 | 9.5 | 9.7 | 9.7 | 9.7 | 9.7 | 9.7 | 10.0 | 13.5 | 13.5 | 13.7 | +3.9%p |
| 정연택 | 18.2 | 18.4 | 17.8 | 17.7 | 17.7 | 17.1 | 16.9 | 16.9 | 17.4 | 11.2 | 11.2 | 11.2 | -7.0%p |
| 문정혜 | 6.9 | 6.9 | 6.9 | 6.9 | 6.9 | 6.9 | 6.9 | 6.9 | 7.1 | 8.0 | 8.0 | 8.0 | +1.1%p |
| 정동은 | 6.2 | 6.2 | 5.8 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.1 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | +0.9%p |
| 아이베스트투자(주)이탈 | · | · | · | · | 7.8 | 9.0 | 9.4 | · | · | · | · | · | +1.6%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,271억 | 96억 | 4.2% | 4.5% | 12.7% | 원문 |