잉여현금흐름양호
41억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
유성티엔에스024800
운송·창고 · 2026-09-15
시가총액
1,657억
PER
2.79
PBR
0.30
철강 운송 물류 회사예요.
철강재 전문 물류회사로 육상·철도 운송, 항만하역, 보관, 철강중개까지 아우르며 포스코, 현대제철 등 국내 주요 철강업체와 물류 계약을 맺고 있어요. 철강사가 만든 무거운 제품을 대신 옮겨주는 일이라 국내 철강 생산량과 건설 경기에 물동량이 함께 움직이고, 여기에 철강재를 직접 사고파는 유통과 고속도로 휴게소 운영도 곁들이고 있어요. 다만 회사 가치에서 큰 몫을 차지하는 건 아파트 브랜드로 알려진 서희건설의 지분이에요. 유성티엔에스가 서희건설의 최대주주여서 사실상 서희그룹의 지주회사 격 역할을 하고 있고, 창업주 일가가 이 회사를 통해 그룹 전체를 지배하는 구조예요.
인사이트
2026-09-16 기준유성티엔에스의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 15.3% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.3% — 연간(1.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 17.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 2.8배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 15.3% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 이익률이 1.8%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- '운송' 한 부문이 매출의 87%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '운송' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원고속버스·터미널(천일고속·동양고속)은 KTX·SRT에 승객을 뺏겨온 구조적 축소 산업이에요 — 2020년 이후 적자권 공방이 이어지고, 터미널 부지 같은 보유 부동산 가치가 실적보다 주목받는 그룹이죠. 배당(천일고속 고배당 이력)도 관전 요소예요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,407억 | 4,336억 | 3,930억 | 3,581억 | 2,941억 | 2,805억 | 2,768억 | 2,373억 | 1,529억 | 670억 | 136억 | 209억 |
| 영업이익 ● | 161억 | 131억 | 56억 | 74억 | 35억 | 18억 | 27억 | 21억 | 49억 | 12억 | 9억 | -5억 |
| 당기순이익 | 110억 | 120억 | 56억 | 238억 | 564억 | 436억 | 555억 | 695억 | 709억 | 576억 | 74억 | -10억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 3.0% | 1.4% | 2.1% | 1.2% | 0.6% | 1.0% | 0.9% | 3.2% | 1.8% | 6.6% | -6.2% |
| ROE | 7.6% | 7.1% | 3.1% | 11.6% | 21.2% | 13.4% | 14.6% | 14.9% | 14.3% | 10.4% | — | — |
| 부채비율 | 138.1% | 117.1% | 103.3% | 94.2% | 76.1% | 62.1% | 45.2% | 36.0% | 23.7% | 17.4% | 17.0% | 381.6% |
| 자산총계 | 3,455억 | 3,675억 | 3,705억 | 3,994억 | 4,677억 | 5,284억 | 5,534억 | 6,322억 | 6,131억 | 6,497억 | 6,569억 | 1,035억 |
| 자본총계 | 1,451억 | 1,693억 | 1,822억 | 2,057억 | 2,656억 | 3,260억 | 3,811억 | 4,650억 | 4,956억 | 5,535억 | 5,615억 | 312억 |
| 부채총계 | 2,004억 | 1,983억 | 1,882억 | 1,937억 | 2,021억 | 2,024억 | 1,723억 | 1,672억 | 1,175억 | 962억 | 954억 | 723억 |
| EPS | 312원 | 547원 | 232원 | 1,023원 | 2,123원 | 1,425원 | 1,877원 | 1,703원 | 1,735원 | 1,687원 | — | — |
| PER | 18.6배 | 7.1배 | 11.0배 | 2.8배 | 1.4배 | 2.2배 | 1.3배 | 1.3배 | 1.1배 | 1.5배 | — | — |
| PBR | 1.40배 | 0.80배 | 0.49배 | 0.48배 | 0.39배 | 0.34배 | 0.22배 | 0.17배 | 0.13배 | 0.16배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.2% | 0.4% | 0.6% | 0.5% | 0.5% | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 161억원(2016) · 최저 12억원(2025). 최신 2025년은 12억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 136억·영업이익 9억(영업이익률 6.6%), 영업이익 직전분기 0.0%.
업종 전체 종합
육상 여객 운송업 3사 합계 · 억원같은 업종(육상 여객 운송업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 6,547억 | 6,316억 | 5,817억 | 5,582억 | 4,088억 | 3,911억 | 4,189억 | 4,013억 | 3,193억 | 2,378억 | 550억 |
| 영업이익 | 350억 | 205억 | 101억 | 174억 | -186억 | -203억 | -85억 | -33억 | -19억 | 4억 | 0억 |
| 당기순이익 | 204억 | 374억 | 68억 | 572억 | 333억 | 191억 | 367억 | 616억 | 500억 | 549억 | 54억 |
| 영업이익률 | 5.3% | 3.2% | 1.7% | 3.1% | -4.5% | -5.2% | -2.0% | -0.8% | -0.6% | 0.2% | 0.0% |
| ROE | 6.6% | 11.0% | 1.9% | 14.7% | 8.1% | 4.3% | 7.6% | 11.1% | 8.9% | 8.9% | — |
| 부채비율 | 104.8% | 90.5% | 81.3% | 71.3% | 71.1% | 70.2% | 60.2% | 54.6% | 47.0% | 39.2% | 38.5% |
| 자산총계 | 6,360억 | 6,471억 | 6,468억 | 6,663억 | 7,026억 | 7,599억 | 7,737억 | 8,553억 | 8,243억 | 8,604억 | 8,638억 |
| 자본총계 | 3,105억 | 3,397억 | 3,568억 | 3,889억 | 4,106억 | 4,464억 | 4,829억 | 5,531억 | 5,608억 | 6,179억 | 6,238억 |
| 부채총계 | 3,255억 | 3,074억 | 2,900억 | 2,774억 | 2,920억 | 3,135억 | 2,908억 | 3,022억 | 2,635억 | 2,425억 | 2,400억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
고속버스는 KTX 확장 속 완만한 축소 국면이에요 — 터미널 부지 개발·매각 뉴스가 실적보다 큰 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 5.3% → 2025년 0.2%.
동종업계 비교
육상 여객 운송업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/2영업이익 2위/3영업이익률 2위/2ROE 1위/2부채비율↓ 1위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 동양고속 ↗ | 1,252억 | 51억 | +2.8% | +4.1% | +2.4% | +5.4% | 186% | 20.7배 | 1.1배 |
| 2 | 유성티엔에스 ★ | 670억 | 12억 | -56.1% | +1.8% | +85.9% | +10.4% | 17% | 2.8배 | 0.3배 |
| 3 | 천일고속 ↗ | — | -59억 | — | — | — | — | 459% | — | 20.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 670억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 운 송80.5%
- 유 통12.4%
- 임대3.3%
- 중개3.3%
- 기타0.5%
- 타이어0.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 운송 | 584억 | 87.0% | -13.6% | -11.2%p |
| 기타 | 87억 | 13.0% | +633.0% | +11.2%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
운송기타기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.38배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
6.57%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.97%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원7건
- 현금·현물배당5
- 주식소각1
- 자기주식취득1
지분 희석4건
- 전환사채권발행4
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 60.0% · 유통 40.0%내부지분 60.0%유통 40.0%
- 이봉관 본인9.97%
- 이은희 자녀4.30%
- 이성희 자녀3.48%
- 이도희 자녀5.14%
- (유)이엔비하우징 계열회사0.60%
- (유)한일자산관리앤투자 계열회사31.89%
- (유)애플디아이 계열회사2.42%
- (유)애플이엔씨 계열회사2.19%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
6명 · 총 16억
직원
60명
평균 0.56억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명(유)한일자산관리앤투자 31.9%이봉관 10.0%(주)서희건설 7.4%이탈이은희 6.0%이탈이도희 5.1%우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
47.0%
2025 · 3명
2014 대비
+19.8%p
27.2% → 47.0%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (유)한일자산관리앤투자 | · | · | · | 8.2 | 16.7 | 16.7 | 18.9 | 24.6 | 24.6 | 31.9 | 31.9 | 31.9 | +23.7%p |
| 이봉관 | 13.7 | 13.7 | 10.4 | 10.4 | 8.7 | 8.7 | 8.7 | 9.2 | 9.2 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | -3.7%p |
| 이도희 | · | · | · | · | · | 6.0 | 6.0 | 5.4 | 5.4 | 5.1 | 5.1 | 5.1 | -0.9%p |
| (주)서희건설이탈 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 이은희이탈 | 6.1 | 6.1 | 5.2 | 5.2 | 6.0 | · | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 우리사주조합 | 0.4 | 0.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 670억 | 12억 | 1.8% | 10.4% | 17.4% | 원문 |