연간 수출
68억
HLB이노베이션024850
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
5,042억
PER
—
PBR
2.18
HLB그룹 계열의 부품·바이오 회사예요.
1978년 풍산특수금속으로 설립돼 반도체 패키지용 핵심부품인 리드프레임을 만들어 온 회사로, 2023년 HLB그룹에 편입되며 지금의 사명으로 바뀌었어요. 세포치료제 관련 바이오 사업도 함께 하고 있어요. 반도체 패키징에 들어가는 소재 부품이라 반도체 업체들의 생산 물량 변화에 실적이 연동되는 사업 구조예요. 매출은 거의 대부분 리드프레임을 비롯한 반도체 부품에서 나오고 바이오 사업은 아직 매출보다는 연구개발 투자 단계에 있어요. 회사는 모회사 HLB의 항암제 파이프라인과 시너지를 낼 세포치료제 자회사를 편입하며 반도체 부품에 이은 두 번째 사업 축으로 바이오를 키우는 방향을 잡고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준HLB이노베이션은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 17.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -87.2% — 연간(-116.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 21.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 2.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 분기 이익률이 연간보다 29.2%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 17.8%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 409억 | 106억 | 500억 | 438억 | 380억 | 383억 | 507억 | 206억 | 254억 | 323억 | 106억 | 3,556억 |
| 영업이익 ● | -86억 | -11억 | 11억 | -20억 | -8억 | -27억 | 8억 | -9억 | -119억 | -376억 | -92억 | 255억 |
| 당기순이익 | -33억 | -18억 | 6억 | -9억 | 3억 | -38억 | -8억 | -8억 | -124억 | -337억 | -104억 | -172억 |
| 영업이익률 | -21.0% | -10.4% | 2.2% | -4.6% | -2.1% | -7.0% | 1.6% | -4.4% | -46.9% | -116.4% | -86.8% | 16.2% |
| ROE | -14.8% | -9.2% | 3.0% | -4.7% | 1.6% | -25.5% | -5.3% | -1.4% | -4.9% | -15.2% | — | — |
| 부채비율 | 83.9% | 88.7% | 84.8% | 74.7% | 78.2% | 124.8% | 153.3% | 61.5% | 6.3% | 21.4% | 16.1% | 51.3% |
| 자산총계 | 409억 | 367억 | 364억 | 332억 | 344억 | 335억 | 380억 | 922억 | 2,680억 | 2,688억 | 2,722억 | 4.6조 |
| 자본총계 | 223억 | 195억 | 197억 | 190억 | 193억 | 149억 | 150억 | 571억 | 2,520억 | 2,213억 | 2,344억 | 2.5조 |
| 부채총계 | 187억 | 173억 | 167억 | 142억 | 151억 | 186억 | 230억 | 351억 | 160억 | 474억 | 378억 | 2.1조 |
| EPS | -104원 | -57원 | 19원 | -28원 | 9원 | -120원 | -25원 | -11원 | -144원 | -233원 | — | — |
| PER | — | — | 227.5배 | — | 891.5배 | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 5.24배 | 6.08배 | 6.92배 | 9.62배 | 11.63배 | 13.39배 | 10.04배 | 8.68배 | 1.58배 | 1.43배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 104억 적자예요. 바이오 신약(HLB 리보세라닙) 기대가 주가를 움직이는 종목이라 실적과 별개로 변동성이 커요. 신중히 볼 필요가 있어요.
업종 전체 종합
기타 전자 부품 제조업 64사 합계 · 억원같은 업종(기타 전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 390억 | 6.8조 | 9.8조 | 10.0조 | 11.5조 | 13.2조 | 15.9조 | 17.8조 | 18.0조 | 19.5조 | 20.8조 | 426억 | 5.3조 |
| 영업이익 | 51억 | 3,110억 | 5,429억 | 5,900억 | 6,980억 | 6,197억 | 8,858억 | 8,616억 | 7,356억 | 8,272억 | 5,986억 | -17억 | 2,175억 |
| 당기순이익 | 65억 | 1,526억 | 2,999억 | 3,175억 | 4,712억 | 3,418억 | 7,652억 | 6,238억 | 8,845억 | 9,264억 | 4,273억 | -7억 | 4,550억 |
| 영업이익률 | 13.1% | 4.6% | 5.5% | 5.9% | 6.1% | 4.7% | 5.6% | 4.9% | 4.1% | 4.3% | 2.9% | -4.0% | 4.1% |
| ROE | 12.8% | 3.4% | 5.3% | 4.9% | 6.1% | 4.0% | 6.6% | 4.7% | 6.1% | 5.9% | 2.2% | -1.0% | — |
| 부채비율 | 40.3% | 54.3% | 67.5% | 66.0% | 63.5% | 71.9% | 65.4% | 64.0% | 63.8% | 70.6% | 75.7% | 12.8% | 80.6% |
| 자산총계 | 715억 | 7.0조 | 9.5조 | 10.7조 | 12.7조 | 14.9조 | 19.3조 | 21.9조 | 23.8조 | 27.0조 | 33.4조 | 776억 | 35.8조 |
| 자본총계 | 509억 | 4.5조 | 5.6조 | 6.4조 | 7.8조 | 8.6조 | 11.5조 | 13.2조 | 14.5조 | 15.8조 | 19.0조 | 689억 | 19.8조 |
| 부채총계 | 205억 | 2.5조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.9조 | 6.2조 | 7.5조 | 8.5조 | 9.3조 | 11.2조 | 14.4조 | 88억 | 16.0조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 42사 | 52사 | 52사 | 53사 | 58사 | 58사 | 59사 | 64사 | 64사 | 64사 | 1사 | 64사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2015년 13.1% → 2026년 -4.0% → 26 1Q 4.1%로 반등.
동종업계 비교
기타 전자 부품 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 28위/30영업이익률 30위/30ROE 28위/29부채비율↓ 3위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화시스템 ↗ | 3.7조 | 1,199억 | +30.7% | +3.3% | +5.7% | +4.2% | 107% | 53.3배 | 2.6배 |
| 2 | 솔루엠 ↗ | 1.7조 | 465억 | +6.6% | +2.7% | +0.8% | +2.5% | 127% | 45.2배 | 1.3배 |
| 3 | 파트론 ↗ | 1.3조 | 447억 | -9.2% | +3.3% | +2.5% | +5.9% | 38% | 7.8배 | 0.5배 |
| 4 | 한솔테크닉스 ↗ | 1.3조 | 204억 | +4.4% | +1.6% | 0.0% | +0.1% | 102% | — | 1.0배 |
| 5 | 드림텍 ↗ | 1.2조 | 314억 | +4.9% | +2.5% | +1.1% | +2.7% | 78% | 7110.0배 | 1.3배 |
| 6 | 자화전자 ↗ | 8,489억 | 420억 | +24.6% | +4.9% | +5.6% | +10.6% | 75% | 11.3배 | 1.2배 |
| 7 | 롯데에너지머티리얼즈 ↗ | 6,775억 | -1,452억 | -24.9% | -21.4% | -24.7% | -9.3% | 23% | — | 1.2배 |
| 8 | 솔루스첨단소재 ↗ | 6,161억 | -733억 | +7.9% | -11.9% | -22.5% | -14.6% | 129% | — | 1.0배 |
| 9 | 아이티엠반도체 ↗ | 6,031억 | -70억 | -6.9% | -1.2% | -15.5% | -98.9% | 418% | — | 1.9배 |
| 10 | 바이오스마트 ↗ | 4,828억 | 226억 | -0.3% | +4.7% | +1.9% | +4.8% | 65% | 8.0배 | 0.5배 |
| 30 | HLB이노베이션 ★ | 323억 | -376억 | +27.2% | -116.4% | -104.3% | -15.2% | 21% | — | 2.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 396억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비30.0%119억
- 외주·운반26.9%107억
- 원재료21.4%85억
- 감가상각2.7%11억
- 기타19.0%75억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 323억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 반도체67.2%
- 기타17.1%
- 컨택핀15.5%
- 바이오0.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 반도체 · 기타(금형등) | 146억 | 45.3% | +16.3% | -4.3%p |
| 반도체 · 리드프레임(LEADFRAME) | 126억 | 39.1% | +28.2% | +0.3%p |
| 반도체 · 컨택핀(CONTACTPIN) | 50억 | 15.5% | +69.2% | +3.8%p |
| 바이오 · 서비스 | 0억 | 0.1% | — | — |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 392위 · 검산완료전년비
+19.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-498억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-12.53배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-93.19%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
98.45%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석10건
- 유상증자5
- 전환사채권발행5
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 80억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료0.0%47억
- 재공품0.0%32억
- 저장품0.0%1억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 36.6% · 유통 63.4%내부지분 36.6%유통 63.4%
- HLB 최대주주17.73%
- BRYANBYONGJIN.KIM 대표이사5.60%
- 표창민 계열회사 임원0.01%
- HLB제약 특수관계인9.07%
- HLB생명과학 특수관계인0.88%
- HLB테라퓨틱스 특수관계인0.88%
- HLB바이오스텝 특수관계인0.88%
- HLB인베스트먼트 특수관계인0.88%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
5명 · 총 5억
직원
61명
평균 0.67억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 11명(주)이에스브이 37.2%이탈김현석 18.9%이탈에이치엘비(주) 17.7%한중건설 12.5%이탈에이치엘비제약(주) 9.1%유한회사에프앤티 6.5%이탈
5% 이상 합계
38.0%
2025 · 4명
2014 대비
+20.9%p
17.1% → 38.0%
이탈 보고자
7명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 에이치엘비(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 25.5 | 17.8 | 17.7 | -7.8%p |
| 에이치엘비제약(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.1 | 9.1 | -0.0%p |
| KIMBRYANBYONGJIN | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.6 | 5.6 | -0.0%p |
| MICHAELCHRISTOPHERMILONE | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.6 | 5.6 | -0.0%p |
| 유한회사에프앤티이탈 | 6.6 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 권순열이탈 | 5.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 강대균이탈 | 5.2 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | · | · | · | · | -0.1%p |
| (주)이에스브이이탈 | · | · | · | · | 12.0 | 36.0 | 37.2 | · | · | · | · | · | +25.2%p |
| 김현석이탈 | · | · | · | · | · | 8.7 | 16.9 | 19.1 | 18.9 | · | · | · | +10.2%p |
| (유)에프앤티이탈 | · | · | · | · | · | · | 6.3 | 6.3 | 6.2 | · | · | · | -0.1%p |
| 한중건설이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 12.5 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 323억 | -376억 | -116.4% | -15.2% | 21.4% | 원문 |