연간 수출
4,267억
케이피에프024880
금속 · 2026-09-15
시가총액
772억
PER
3.87
PBR
0.29
볼트·베어링(단조) 회사예요.
1963년 한국볼트로 설립돼 2006년 자동차부품 사업에 진출하며 지금 이름으로 바뀌었고, 건설·플랜트·중장비·풍력에 쓰이는 산업용 파스너와 함께 베어링·기어 같은 자동차 단조부품을 SKF, NTN 같은 글로벌 기업에 공급하고 있어요. 지금은 축이 하나 더 늘어서 2021년 인수한 티엠씨의 선박용 케이블이 매출의 절반 가까이를 차지해, 볼트·단조 부문과 거의 대등한 크기가 됐어요. 파스너는 값싼 범용품이 많아 중국·동남아산과 가격으로 부딪히는 시장이라, 회사는 베트남 법인을 키우고 규격이 까다로운 맞춤형 고부가 제품으로 옮겨가는 쪽을 승부처로 잡고 있어요. 이 밖에 로봇용 감속기를 만드는 에스비비테크 지분도 30%대로 들고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준케이피에프의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 11.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.2% — 연간(4.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 103.5%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 3.8배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 11.7%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 103.5% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 3.8배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원금속 가공은 산업 전반에 부품·소재를 대는 사업이라 전방 경기에 연동돼요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,402억 | 3,654억 | 3,750억 | 3,763억 | 3,348억 | 5,224억 | 8,190억 | 8,097억 | 7,689억 | 7,439억 | 2,136억 | 1,048억 |
| 영업이익 ● | 147억 | 152억 | 159억 | 163억 | 22억 | 12억 | 396억 | 473억 | 429억 | 354억 | 89억 | 144억 |
| 당기순이익 | 44억 | 128억 | 93억 | 76억 | -59억 | -86억 | 185억 | 222억 | 240억 | 190억 | 84억 | 104억 |
| 영업이익률 | 4.3% | 4.2% | 4.2% | 4.3% | 0.7% | 0.2% | 4.8% | 5.8% | 5.6% | 4.8% | 4.2% | 10.2% |
| ROE | 3.3% | 9.2% | 6.3% | 4.7% | -4.0% | -4.8% | 8.8% | 9.5% | 9.4% | 5.8% | — | — |
| 부채비율 | 199.6% | 201.8% | 175.3% | 157.0% | 156.2% | 248.7% | 215.5% | 179.1% | 158.8% | 103.5% | 107.3% | 109.9% |
| 자산총계 | 3,959억 | 4,180억 | 4,086억 | 4,158억 | 3,786억 | 6,218억 | 6,658억 | 6,532억 | 6,624억 | 6,692억 | 6,788억 | 7,771억 |
| 자본총계 | 1,321억 | 1,385억 | 1,484억 | 1,618억 | 1,478억 | 1,783억 | 2,110억 | 2,340억 | 2,560억 | 3,288억 | 3,275억 | 3,913억 |
| 부채총계 | 2,637억 | 2,795억 | 2,602억 | 2,540억 | 2,308억 | 4,435억 | 4,548억 | 4,192억 | 4,064억 | 3,404억 | 3,513억 | 3,858억 |
| EPS | 221원 | 911원 | 645원 | 480원 | -361원 | -263원 | 1,220원 | 1,066원 | 1,108원 | 1,000원 | — | — |
| PER | 22.5배 | 5.3배 | 6.5배 | 9.8배 | — | — | 4.2배 | 4.6배 | 3.5배 | 5.2배 | — | — |
| PBR | 0.75배 | 0.70배 | 0.56배 | 0.58배 | 0.71배 | 0.56배 | 0.48배 | 0.42배 | 0.30배 | 0.32배 | — | — |
| 배당수익률 | 3.0% | 3.1% | 3.8% | 3.4% | 2.5% | — | 2.8% | 3.0% | 3.8% | 3.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 78억(-44%)이에요. 풍력·플랜트용 단조 수요 회복이 관건이에요.
업종 전체 종합
기타 금속 가공제품 제조업 16사 합계 · 억원같은 업종(기타 금속 가공제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.6조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.7조 | 2.0조 | 2.6조 | 2.9조 | 2.8조 | 2.8조 | 8,280억 |
| 영업이익 | 839억 | 826억 | 417억 | 23억 | -783억 | -262억 | 122억 | 1,029억 | 592억 | 250억 | 458억 |
| 당기순이익 | 408억 | 385억 | -198억 | -123억 | -2,478억 | -812억 | -559억 | 48억 | -206억 | -863억 | 137억 |
| 영업이익률 | 5.3% | 5.0% | 2.5% | 0.1% | -4.7% | -1.3% | 0.5% | 3.5% | 2.1% | 0.9% | 5.5% |
| ROE | 2.8% | 2.3% | -1.1% | -0.6% | -16.7% | -5.5% | -2.8% | 0.2% | -0.8% | -3.1% | — |
| 부채비율 | 93.9% | 93.1% | 98.7% | 81.7% | 122.4% | 140.3% | 89.6% | 91.8% | 82.5% | 80.7% | 85.7% |
| 자산총계 | 2.8조 | 3.2조 | 3.4조 | 3.7조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.3조 | 4.6조 | 5.0조 | 5.2조 |
| 자본총계 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.0조 | 1.5조 | 1.5조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.5조 | 2.7조 | 2.8조 |
| 부채총계 | 1.4조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.8조 | 2.1조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.4조 |
| 집계 종목 수 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 12사 | 12사 | 12사 | 16사 | 16사 | 16사 | 16사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
금속 가공(와이지-원 등)은 절삭공구·부품의 글로벌 수요 회복을 기다리는 국면이에요 — 제조업 가동률(미국·유럽)이 선행 지표예요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 5.3% → 2025년 0.9% → 26 1Q 5.5%로 반등.
동종업계 비교
기타 금속 가공제품 제조업 16개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/16영업이익 2위/16영업이익률 5위/16ROE 2위/15부채비율↓ 10위/15
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 케이피에프 ★ | 7,439억 | 354억 | -3.2% | +4.8% | +2.6% | +5.8% | 104% | 3.8배 | 0.3배 |
| 2 | 와이지-원 ↗ | 6,394억 | 665억 | +11.2% | +10.4% | +4.0% | +5.8% | 171% | 17.9배 | 1.1배 |
| 3 | 태웅 ↗ | 3,497억 | 50억 | -9.5% | +1.4% | +1.5% | +0.9% | 33% | 137.6배 | 1.2배 |
| 4 | 와이엠 ↗ | 1,726억 | 38억 | +2.1% | +2.2% | +0.4% | +1.5% | 210% | 12.7배 | 0.6배 |
| 5 | 승일 ↗ | 1,415억 | 23억 | -2.0% | +1.6% | +1.8% | +1.7% | 24% | 14.8배 | 0.3배 |
| 6 | 에이프로젠 ↗ | 1,180억 | -956억 | -21.4% | -81.0% | -119.2% | -30.7% | 56% | — | 0.3배 |
| 7 | 신화프리텍 ↗ | 925억 | -48억 | +8.3% | -5.2% | -7.5% | -6.4% | 116% | — | 1.1배 |
| 8 | 풍강 ↗ | 903억 | 7억 | -3.0% | +0.8% | +0.9% | +1.1% | 30% | 36.7배 | 0.4배 |
| 9 | HT로보틱스 ↗ | 858억 | -18억 | -7.1% | -2.2% | +1.7% | +1.9% | 101% | 86.5배 | 1.7배 |
| 10 | 삼미금속 ↗ | 738억 | 58억 | -3.5% | +7.9% | +2.3% | — | — | 127.2배 | 2.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 3,911억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료75.7%2,961억
- 인건비12.2%476억
- 외주·운반4.6%181억
- 감가상각2.3%90억
- 기타5.2%202억
비용의 76%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 7,439억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 화스너, 자동차용 부품52.4%
- 선박용 케이블 외41.0%
- 상품4.5%
- 기타1.5%
- 상품0.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 화스너,자동차용부품 | 3,942억 | 53.0% | — | — | 볼트/너트/단조 |
| 선박용케이블외 | 3,388억 | 45.5% | — | — | 케이블,조명장치외 |
| 기타 | 109억 | 1.5% | — | — | 부산물,임대외 |
부문별 매출 추이 (7개년)
화스너,자동차용부품 제(상)품 볼트/너트/단조 매출선박용케이블외 제(상)품 케이블,조명장치외 매출기타 부산물,임대외 부산물,임대외 매출기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1305위 · 검산완료전년비
-1.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
391억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.57배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.43배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
6.82%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
3.94%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원16건
- 현금·현물배당9
- 자기주식취득4
- 주식소각2
- 자기주식소각1
지분 희석2건
- 전환사채권발행2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 39.3% · 유통 60.7%내부지분 39.3%유통 60.7%
- (주)송현홀딩스 본인35.62%
- 케이피에프 사내근로복지기금 기타3.33%
- 안공훈 임원0.12%
- 마정환 계열회사 임원0.17%
- 김기원 계열회사 임원0.01%
- 라성욱 계열회사 임원0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
193원
전년 150원
등기이사 보수
1인 5억
3명 · 총 16억
직원
466명
평균 0.67억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 2025년 자기주식 소각 666,206주(주식수 영구 감소) · 처분 666,206주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명(주)송현홀딩스 35.6%우리사주조합 0.2%
5% 이상 합계
35.6%
2025 · 1명
2014 대비
-7.6%p
43.2% → 35.6%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)송현홀딩스 | 43.2 | 43.2 | 43.2 | 43.2 | 40.9 | 36.9 | 36.3 | 36.3 | 32.3 | 34.5 | 34.5 | 35.6 | -7.6%p |
| 우리사주조합 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.2 | · | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 7,439억 | 354억 | 4.8% | 5.8% | 103.5% | 원문 |