연간 수출
430억
한국선재025550
금속 · 2026-09-15
시가총액
543억
PER
163.85
PBR
0.42
철선·아연도금 선재를 가공하는 회사예요.
아연도금철선과 스테인리스강선 등 선재류를 만들어 판매하는 한편, 자회사 한선엔지니어링과 기성금속을 통해 계장용 피팅·밸브·튜브 제조도 핵심 사업으로 하고 있어요. 선재 사업과 계장용 피팅·밸브 사업의 성격이 서로 달라서, 한쪽이 부진해도 다른 쪽에서 실적을 보완할 수 있는 구조를 갖추고 있어요. 계장용 피팅·밸브는 석유화학·정유 설비에 쓰이는 비중이 높아 플랜트 발주 경기에 실적이 좌우되는 편이고, 자회사 한선엔지니어링이 별도로 코스닥에 상장하며 자회사 지분가치가 다시 주목받기도 했어요.
인사이트
2026-09-16 기준한국선재의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 27.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 12.9% — 연간(3.7%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 124.3%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 169.2배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 27.8% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 169.2배)이 그 성장을 전제로 해요.
- 분기 이익률이 연간보다 9.1%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 부채비율 124.3% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원철강은 경기를 많이 타는 업종이에요. 건물·자동차·배가 잘 팔릴 때 벌고, 안 팔리면 이익이 확 줄어요. 공장이 커서 많이 돌릴수록(가동률) 이익이 나고, 원래 남는 게 적은 장사예요. 아래 표에서 색칠한 두 줄 — 영업이익률(얼마나 남나)과 부채비율(빚 부담) — 을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,534억 | 1,667억 | 1,927억 | 1,855억 | 1,872억 | 2,142억 | 2,455억 | 2,484억 | 2,234억 | 2,194억 | 717억 | 3,907억 |
| 영업이익 ● | 67억 | 68억 | 72억 | 67억 | 52억 | 180억 | 113억 | 51억 | 60억 | 82억 | 92억 | 84억 |
| 당기순이익 | 25억 | 39억 | 68억 | 31억 | 21억 | 120억 | 150억 | -14억 | 5억 | 37억 | -40억 | 129억 |
| 영업이익률 | 4.4% | 4.1% | 3.7% | 3.6% | 2.8% | 8.4% | 4.6% | 2.1% | 2.7% | 3.7% | 12.8% | 1.4% |
| ROE | 3.0% | 4.6% | 7.6% | 3.4% | 2.3% | 11.5% | 12.8% | -1.0% | 0.3% | 2.5% | — | — |
| 부채비율 | 102.9% | 116.4% | 162.1% | 151.1% | 142.1% | 140.4% | 117.3% | 88.0% | 93.1% | 124.3% | 110.8% | 66.6% |
| 자산총계 | 1,664억 | 1,824억 | 2,346억 | 2,290억 | 2,210억 | 2,498억 | 2,549억 | 2,707억 | 2,814억 | 3,353억 | 3,694억 | 1.7조 |
| 자본총계 | 820억 | 843억 | 895억 | 912억 | 913억 | 1,039억 | 1,173억 | 1,440억 | 1,457억 | 1,495억 | 1,753억 | 1.0조 |
| 부채총계 | 844억 | 981억 | 1,451억 | 1,378억 | 1,297억 | 1,459억 | 1,376억 | 1,267억 | 1,357억 | 1,859억 | 1,942억 | 6,415억 |
| EPS | 98원 | 165원 | 282원 | 111원 | 78원 | 506원 | 613원 | -105원 | -55원 | 13원 | — | — |
| PER | 33.9배 | 16.9배 | 9.8배 | 27.4배 | 43.8배 | 10.4배 | 6.5배 | — | 211.8배 | 260.0배 | — | — |
| PBR | 1.03배 | 0.84배 | 0.78배 | 0.85배 | 0.95배 | 1.29배 | 0.87배 | 0.68배 | 0.70배 | 0.58배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | 2.5% | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 82억으로 급증했어요(이익률 12.4%). 선재 가공 마진이 크게 개선된 분기예요.
업종 전체 종합
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업 19사 합계 · 억원같은 업종(철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 6.1조 | 6.5조 | 6.5조 | 6.3조 | 5.9조 | 8.3조 | 10.1조 | 10.4조 | 10.7조 | 11.1조 | 2.9조 |
| 영업이익 | 2,979억 | 1,324억 | 907억 | 1,263억 | 1,239억 | 5,731억 | 4,929억 | 2,913억 | 3,084억 | 1,698억 | 411억 |
| 당기순이익 | 216억 | -1,739억 | -513억 | 50억 | 452억 | 4,422억 | 7,133억 | 1,202억 | 212억 | 76억 | 345억 |
| 영업이익률 | 4.9% | 2.0% | 1.4% | 2.0% | 2.1% | 6.9% | 4.9% | 2.8% | 2.9% | 1.5% | 1.4% |
| ROE | 0.9% | -7.3% | -2.1% | 0.2% | 1.3% | 11.3% | 15.2% | 2.1% | 0.4% | 0.1% | — |
| 부채비율 | 196.4% | 185.2% | 181.3% | 93.9% | 88.3% | 99.6% | 83.6% | 77.3% | 79.6% | 85.6% | 90.7% |
| 자산총계 | 7.0조 | 6.8조 | 6.7조 | 6.4조 | 6.4조 | 7.8조 | 8.6조 | 10.2조 | 10.3조 | 10.9조 | 11.5조 |
| 자본총계 | 2.4조 | 2.4조 | 2.4조 | 3.3조 | 3.4조 | 3.9조 | 4.7조 | 5.8조 | 5.7조 | 5.9조 | 6.0조 |
| 부채총계 | 4.6조 | 4.4조 | 4.3조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 4.6조 | 5.0조 | 5.5조 |
| 집계 종목 수 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
철강은 경기를 크게 타는 업종이라 업종 전체 이익도 사이클을 따라 움직여요. 2021년 슈퍼사이클(영업이익률 약 11%) 뒤로 눌려 있었는데, 2026년 들어 중국이 철강 수출을 규제(수출 허가제)하기 시작하면서 그동안 값을 눌러온 중국산 공급 과잉이 줄어드는 중이에요. 국내 철강값 하락 압력이 완화돼 '바닥을 다지고 회복을 준비하는' 국면으로 보는 시각이 많아요. 다만 전기료·내수 부진은 아직 부담이라 회복의 초입 정도로 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 6.9% → 2025년 1.5%.
동종업계 비교
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 11위/18영업이익 6위/19영업이익률 3위/18ROE 6위/15부채비율↓ 11위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG스틸 ↗ | 3.2조 | 1,507억 | -3.3% | +4.7% | +4.2% | +6.6% | 51% | 4.0배 | 0.3배 |
| 2 | 동국씨엠 ↗ | 2.8조 | -388억 | +28.0% | -1.4% | -2.5% | -6.7% | 159% | — | 0.2배 |
| 3 | 한국특강 ↗ | 7,671억 | 117억 | -0.2% | +1.5% | — | — | 159% | 22.2배 | 0.3배 |
| 4 | 현대비앤지스틸 ↗ | 7,413억 | 259억 | -6.8% | +3.5% | +2.0% | +2.8% | 37% | 12.8배 | 0.4배 |
| 5 | 동국산업 ↗ | 7,278억 | 70억 | -7.9% | +1.0% | -1.5% | -2.3% | 85% | — | 0.5배 |
| 6 | 영흥 ↗ | 4,335억 | -132억 | -9.8% | -3.0% | — | — | 143% | — | 0.2배 |
| 7 | 원일특강 ↗ | 3,981억 | 124억 | +5.0% | +3.1% | +2.1% | +4.9% | 70% | 3.7배 | 0.2배 |
| 8 | 대호특수강 ↗ | 2,774억 | 24억 | -6.4% | +0.9% | -0.7% | -4.8% | 353% | — | 0.5배 |
| 9 | DSR제강 ↗ | 2,266억 | 280억 | +5.1% | +12.4% | +10.9% | +13.1% | 38% | 3.1배 | 0.4배 |
| 10 | 대양금속 ↗ | 2,235억 | 56억 | +3.7% | +2.5% | +4.2% | +9.4% | 44% | 5.2배 | 0.6배 |
| 11 | 한국선재 ★ | 2,194억 | 82억 | -1.8% | +3.7% | +1.7% | +2.5% | 124% | 169.2배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 1,205억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료19.3%233억
- 인건비10.0%121억
- 감가상각1.7%20억
- 외주·운반1.1%13억
- 기타67.8%817억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(19%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 2,194억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 한국선재(주) 제1차철 강산 업 상품 철45.1%
- 한선엔지니어링(주) 일반 목적용기계제조업 제27.4%
- 한국선재(주) 제1차철 강산 업 제품 아20.9%
- 기성금속(주) 일반 목적용 기계제조업 제품 4.2%
- 한선엔지니어링(주) 일반 목적용기계제조업 상1.2%
- 한국선재(주) 제1차철 강산 업 기타 -0.6%
- 한선엔지니어링(주) 일반 목적용기계제조업 기0.3%
- 기타0.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 한국선재(주) · 제1차철강산업 · 상품 · 철강재등 | 987억 | 45.0% | -8.6% | -3.4%p |
| 한선엔지니어링(주) · 일반목적용기계제조업 · 제품 · 피팅.밸브 | 598억 | 27.3% | +30.5% | +6.7%p |
| 한국선재(주) · 제1차철강산업 · 제품 · 아연도금철·강선스테인리스강선외 | 458억 | 20.9% | -11.6% | -2.3%p |
| 기성금속(주) · 일반목적용기계제조업 · 제품 · 밸브 | 93억 | 4.2% | -31.1% | -1.8%p |
| 한선엔지니어링(주) · 일반목적용기계제조업 · 상품 · 피팅.밸브 | 27억 | 1.2% | +50.2% | +0.4%p |
| 한국선재(주) · 제1차철강산업 · 기타 · - | 13억 | 0.6% | +6.3% | +0.0%p |
| 기성금속(주) · 일반목적용기계제조업 · 기타 · - | 7억 | 0.3% | +10.3% | +0.0%p |
| 한선엔지니어링(주) · 일반목적용기계제조업 · 기타 · - | 7억 | 0.3% | +7.2% | +0.0%p |
| 한국선재재팬(주) · 철선도소매 · 상품 · 아연도금철·강선스테인리스강선외 | 4억 | 0.2% | — | — |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1560위 · 검산완료현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-103억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.61배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-0.35배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-1.32%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
13.99%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당3
- 주식소각2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 5.4% · 총 1,544억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재고자산4.6%919억
- 반제품5.5%255억
- 제품16.0%170억
- 원재료0.0%149억
- 운송중재고자산0.0%50억
- 저장품0.0%2억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 38.3% · 유통 61.8%내부지분 38.3%유통 61.8%
- 이제훈 본인28.83%
- 이유진 특수관계인4.93%
- 이정훈 특수관계인4.46%
- 장휘미 특수관계인0.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 8억
2명 · 총 15억
직원
165명
평균 0.49억
감사의견
적정의견
신우회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,370,054주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명이제훈 28.8%만호제강(주) 10.1%(주)금제 5.9%이탈한국선재(주) 5.4%
5% 이상 합계
44.3%
2025 · 3명
2014 대비
+12.6%p
31.7% → 44.3%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이제훈 | 26.1 | 26.1 | 26.1 | 26.1 | 26.1 | 26.1 | 26.1 | 26.8 | 26.8 | 27.5 | 27.5 | 28.8 | +2.7%p |
| 만호제강(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.0 | 10.1 | +5.0%p |
| 한국선재(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.0 | · | 5.4 | +0.3%p |
| (주)금제이탈 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 5.7 | 5.7 | 5.9 | 5.9 | · | +0.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,194억 | 82억 | 3.7% | 2.5% | 124.3% | 원문 |