연간 수출
3,092억
남해화학025860
화학 · 2026-07-31
시가총액
2,703억
PER
8.95
PBR
0.47
비료 1위 회사예요(농협 계열).
재무 요약
11개 기간 · 억원비료(남해화학·조비)는 농사 사이클을 타는 내수 필수재 그룹이에요 — 국제 요소·암모니아 가격이 원가를, 정부 지원 단가가 판가를 정해 이익률이 1~3%로 얇은 게 정상 범주예요. 남해화학은 농협 계열이라 안정성이 강점이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 | — | 1.5조 | 2.2조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 | 4,930억 | 271억 |
| 영업이익 ● | 127억 | 285억 | 170억 | 153억 | — | 205억 | 626억 | 111억 | 363억 | 431억 | -1억 | 40억 |
| 당기순이익 | 144억 | 267억 | 84억 | 160억 | — | — | — | 107억 | 215억 | 269억 | -25억 | 28억 |
| 영업이익률 | 1.2% | 2.5% | 1.4% | 1.3% | — | 1.4% | 2.9% | 0.7% | 2.4% | 2.7% | -0.0% | 20.6% |
| ROE | 3.6% | 6.3% | 2.0% | 3.7% | — | — | — | 2.1% | 4.0% | 4.9% | — | — |
| 부채비율 | 33.3% | 32.2% | 29.0% | 33.9% | 30.1% | 52.5% | 73.0% | 60.5% | 44.7% | 49.2% | 65.7% | 142.1% |
| 자산총계 | 5,304억 | 5,572억 | 5,479억 | 5,811억 | 5,894억 | 7,191억 | 9,029억 | 8,335억 | 7,738억 | 8,246억 | 9,046억 | 1,414억 |
| 자본총계 | 3,980억 | 4,214억 | 4,247억 | 4,340억 | 4,529억 | 4,716억 | 5,220억 | 5,193억 | 5,348억 | 5,526억 | 5,458억 | 584억 |
| 부채총계 | 1,325억 | 1,358억 | 1,232억 | 1,472억 | 1,365억 | 2,475억 | 3,809억 | 3,142억 | 2,391억 | 2,720억 | 3,588억 | 830억 |
| EPS | — | 560원 | 175원 | 335원 | — | — | — | 250원 | 525원 | 608원 | — | — |
| PER | — | 19.1배 | 65.7배 | 24.4배 | — | — | — | 29.6배 | 11.7배 | 11.0배 | — | — |
| PBR | 1.05배 | 1.26배 | 1.35배 | 0.93배 | 0.90배 | 1.11배 | 0.81배 | 0.71배 | 0.57배 | 0.60배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.8% | 1.3% | 1.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 626억원(2022) · 최저 111억원(2023). 최신 2025년은 431억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 4,930억·영업이익 -1억(영업이익률 0.0%), 영업이익 직전분기 +98.7%.
업종 전체 종합
비료 및 질소 화합물 제조업 3사 합계 · 억원같은 업종(비료 및 질소 화합물 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1,029억 | 1.6조 | 2.4조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.7조 | 5,472억 |
| 영업이익 | 215억 | 362억 | 229억 | 178억 | 59억 | 251억 | 787억 | 62억 | 453억 | 504억 | 78억 |
| 당기순이익 | 203억 | 330억 | 126억 | 177억 | 45억 | 41억 | 125억 | 29억 | 267억 | 318억 | 29억 |
| 영업이익률 | 1.8% | 3.0% | 1.7% | 1.4% | 5.7% | 1.6% | 3.3% | 0.4% | 2.7% | 2.9% | 1.4% |
| ROE | 4.1% | 6.3% | 2.4% | 3.2% | 0.8% | 0.7% | 1.9% | 0.4% | 4.0% | 4.6% | — |
| 부채비율 | 39.4% | 35.7% | 32.7% | 36.2% | 32.4% | 51.7% | 70.3% | 61.2% | 48.0% | 51.3% | 73.1% |
| 자산총계 | 6,904억 | 7,158억 | 7,072억 | 7,430억 | 7,496억 | 9,079억 | 1.1조 | 1.0조 | 9,858억 | 1.0조 | 1.0조 |
| 자본총계 | 4,953억 | 5,274억 | 5,329억 | 5,455억 | 5,661억 | 5,986억 | 6,563억 | 6,454억 | 6,659억 | 6,866억 | 6,042억 |
| 부채총계 | 1,951억 | 1,884억 | 1,743억 | 1,975억 | 1,835억 | 3,093억 | 4,612억 | 3,947억 | 3,199억 | 3,520억 | 4,417억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
비료는 국제 요소가 안정으로 원가 부담을 던 국면이에요 — 남해화학은 농협 수요 기반의 안정형이라 큰 굴곡 없이 흘러가요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 5.7% → 2025년 2.9%.
동종업계 비교
비료 및 질소 화합물 제조업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/3영업이익 1위/3영업이익률 3위/3ROE 1위/3부채비율↓ 2위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 남해화학 ★ | 1.6조 | 431억 | +5.6% | +2.7% | +1.7% | +4.9% | 49% | 8.9배 | 0.5배 |
| 2 | 조비 ↗ | 997억 | 38억 | -2.6% | +3.8% | +2.0% | +3.6% | 125% | 24.9배 | 0.9배 |
| 3 | 효성오앤비 ↗ | 244억 | 35억 | -13.1% | +14.2% | +11.9% | +3.6% | 15% | 12.2배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 4,931억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료86.9%4,287억
- 외주·운반5.0%245억
- 인건비4.0%195억
- 감가상각1.6%77억
- 기타2.6%127억
비용의 87%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 1.6조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
판매 경로별 매출 비중 (2025)
- 유류 · 상품 · 석유류 · 내수21.5%5,654억
- 비료화학 · 비료제품 · 복합비료 · 수출13.5%3,557억
- 비료화학 · 비료제품 · 소계 · 수출13.5%3,557억
- 비료화학 · 화학제품 · 소계 · 내수13.2%3,466억
- 비료화학 · 비료제품 · 소계 · 내수12.3%3,227억
- 비료화학 · 화학제품 · 암모니아 · 내수11.3%2,964억
- 비료화학 · 비료제품 · 복합비료 · 내수9.9%2,596억
- 기타4.9%1,276억
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 유류 · 상품 · 석유류 · 내수 | 5,654억 | 21.5% | +7.3% | +0.4%p |
| 비료화학 · 비료제품 · 복합비료 · 수출 | 3,557억 | 13.5% | +16.6% | +1.3%p |
| 비료화학 · 비료제품 · 소계 · 수출 | 3,557억 | 13.5% | +16.6% | +1.3%p |
| 비료화학 · 화학제품 · 소계 · 내수 | 3,466억 | 13.2% | -8.8% | -2.0%p |
| 비료화학 · 비료제품 · 소계 · 내수 | 3,227억 | 12.3% | +10.6% | +0.6%p |
| 비료화학 · 화학제품 · 암모니아 · 내수 | 2,964억 | 11.3% | -8.8% | -1.7%p |
| 비료화학 · 비료제품 · 복합비료 · 내수 | 2,596억 | 9.9% | +9.3% | +0.4%p |
| 비료화학 · 비료제품 · 단일비료(요소등) · 내수 | 631억 | 2.4% | +16.3% | +0.2%p |
| 비료화학 · 화학제품 · 기타 · 내수 | 423억 | 1.6% | -9.5% | -0.3%p |
| 비료화학 · 화학제품 · 소계 · 수출 | 98억 | 0.4% | -44.9% | -0.3%p |
| 비료화학 · 화학제품 · 황산 · 내수 | 80억 | 0.3% | -5.8% | -0.0%p |
| 비료화학 · 화학제품 · 황산 · 수출 | 44억 | 0.2% | +132.2% | +0.1%p |
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준)
수출 실적
2026Q1 · 수출 278위 · 검산완료전년비
0.0%
수출 의존도
19.5%
시장 대비
+24.3%p
복합비료 38.4%유류사업 35.3%암모니아 18.8%비료화학사업 3.9%기 타 2.8%황 산 0.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-12억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.18배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.1배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
2.97%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.34%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원12건
- 현금·현물배당12
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 4.7% · 총 5,049억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재고자산4.7%2,537억
- 원재료0.0%928억
- 반제품,순액5.1%558억
- 제품11.9%413억
- 운송중재고자산0.0%411억
- 저장품20.2%201억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 56.0% · 유통 44.0%내부지분 56.0%유통 44.0%
- 농협경제지주 최대주주 (계열회사)56.00%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
90원
전년 80원
등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 6억
직원
587명
평균 1.00억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명농협경제지주 56.0%국민연금 5.0%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
56.0%
2025 · 1명
2014 대비
-2.2%p
58.2% → 56.0%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 농협경제지주 | 58.2 | 56.0 | 56.0 | 56.0 | 56.0 | 56.0 | 56.0 | 56.0 | 56.0 | 56.0 | 56.0 | 56.0 | -2.2%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0%p |
| 국민연금이탈 | · | 5.9 | 7.4 | 9.0 | 6.2 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | -0.9%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.6조 | 431억 | 2.7% | 4.9% | 49.2% | 원문 |