잉여현금흐름양호
12억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
한국주강025890
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
291억
PER
—
PBR
0.87
주강(주물) 회사예요.
쇳물을 녹여 틀에 부어 만드는 주강품을 생산하는 회사로, 조선용 기자재와 발전·산업기계·플랜트에 쓰이는 핵심 부품을 만들어요. 1987년 설립돼 1997년 유가증권시장에 상장했고 연간 1만2천 톤 안팎의 주강품 생산 능력을 갖췄어요. 다만 매출로 보면 고철(철스크랩)을 압축해 파는 사업이 주강 제조와 비슷하거나 조금 더 큰 몫을 차지해, 철강 원재료 가격 흐름을 함께 안고 가는 구조예요. 주강은 주문을 받아야 만드는 수주 산업이라 조선·발전 설비 발주에 실적이 달려 있고, 회사는 선급 인증을 여럿 확보해 해상플랜트와 해상풍력 쪽으로 쓰임새를 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준한국주강은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 5.1% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 1.4% — 연간(-0.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 15.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원특수 목적 기계는 특정 산업(2차전지·화학·식품 등)의 설비 투자에 실적이 달린 수주 사업이에요. 전방 투자가 돌면 몰아서 벌고, 멈추면 수주 공백이 와요. 매출액(수주 소화)과 영업이익률을 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 265억 | 299억 | 391억 | 363억 | 339억 | 453억 | 544억 | 538억 | 473억 | 399억 | 111억 | 636억 |
| 영업이익 ● | -2억 | -21억 | -89억 | -49억 | -1억 | -6억 | -5억 | 24억 | 11억 | -2억 | 2억 | 29억 |
| 당기순이익 | -36억 | -47억 | -101억 | -136억 | -13억 | -18억 | 17억 | 25억 | 8억 | -3억 | 0억 | 74억 |
| 영업이익률 | -0.8% | -7.0% | -22.8% | -13.5% | -0.3% | -1.3% | -0.9% | 4.5% | 2.3% | -0.5% | 1.8% | -4.7% |
| ROE | -5.7% | -8.3% | -22.3% | -42.2% | -4.3% | -6.4% | 5.7% | 7.6% | 2.3% | -0.9% | — | — |
| 부채비율 | 3.3% | 50.8% | 33.6% | 50.6% | 54.7% | 78.6% | 61.4% | 33.9% | 21.7% | 15.0% | 25.9% | 33.4% |
| 자산총계 | 648억 | 849억 | 603억 | 485억 | 465억 | 502억 | 480억 | 442억 | 415억 | 383억 | 427억 | 5,662억 |
| 자본총계 | 627억 | 563억 | 452억 | 322억 | 300억 | 281억 | 298억 | 330억 | 341억 | 333억 | 340억 | 4,372억 |
| 부채총계 | 21억 | 286억 | 152억 | 163억 | 164억 | 221억 | 183억 | 112억 | 74억 | 50억 | 88억 | 1,289억 |
| EPS | -323원 | -422원 | -906원 | -1,220원 | -120원 | -163원 | 154원 | 224원 | 68원 | -26원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | 16.6배 | 13.5배 | 27.6배 | — | — | — |
| PBR | 0.61배 | 0.45배 | 0.39배 | 0.65배 | 0.58배 | 2.11배 | 0.96배 | 1.03배 | 0.61배 | 0.60배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 손익분기 수준이에요. 조선·기계용 주물 수요를 따라가요.
업종 전체 종합
특수 목적용 기계 제조업 54사 합계 · 억원같은 업종(특수 목적용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.6조 | 7.2조 | 5.8조 | 5.4조 | 6.9조 | 7.3조 | 8.6조 | 9.8조 | 10.9조 | 10.3조 | 1.8조 |
| 영업이익 | 3,010억 | 7,374억 | 3,973억 | 3,328억 | 5,824억 | 5,328억 | 6,648억 | 5,394억 | 2,648억 | 6,017억 | 237억 |
| 당기순이익 | 1,784억 | 4,451억 | 915억 | 1,751억 | 2,896억 | 3,805억 | 3,657억 | 3,973억 | 1,473억 | 5,563억 | 726억 |
| 영업이익률 | 6.6% | 10.3% | 6.8% | 6.2% | 8.5% | 7.3% | 7.7% | 5.5% | 2.4% | 5.8% | 1.3% |
| ROE | 7.0% | 13.0% | 2.6% | 4.4% | 5.8% | 6.5% | 5.6% | 4.9% | 1.7% | 5.9% | — |
| 부채비율 | 108.2% | 93.1% | 85.6% | 88.3% | 72.9% | 73.1% | 83.2% | 96.5% | 87.9% | 67.8% | 77.2% |
| 자산총계 | 5.3조 | 6.6조 | 6.6조 | 7.5조 | 8.7조 | 10.1조 | 12.0조 | 15.8조 | 16.3조 | 15.9조 | 17.1조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 3.4조 | 3.5조 | 4.0조 | 5.0조 | 5.9조 | 6.6조 | 8.1조 | 8.7조 | 9.4조 | 9.7조 |
| 부채총계 | 2.8조 | 3.2조 | 3.0조 | 3.5조 | 3.7조 | 4.3조 | 5.5조 | 7.8조 | 7.6조 | 6.4조 | 7.5조 |
| 집계 종목 수 | 25사 | 34사 | 35사 | 36사 | 47사 | 48사 | 49사 | 54사 | 54사 | 54사 | 54사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
특수 목적 기계는 전방 투자 사이클을 타는 수주 산업이에요. 2차전지 장비는 전기차 캐즘으로 수주 공백을 지나는 중이고, 반도체·방산 관련 설비는 상대적으로 견조해요. 수주잔고가 미래 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 10.3% → 2025년 5.8%.
동종업계 비교
특수 목적용 기계 제조업 54개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 23위/30영업이익률 23위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SFA ↗ | 1.6조 | 859억 | -20.3% | +5.3% | +3.2% | +3.4% | 50% | 14.6배 | 0.9배 |
| 2 | 원익IPS ↗ | 9,098억 | 738억 | +21.6% | +8.1% | +9.2% | +8.7% | 20% | 69.1배 | 6.0배 |
| 3 | 피엔티 ↗ | 7,449억 | 956억 | -28.0% | +12.8% | +9.3% | +10.0% | 146% | 9.0배 | 1.1배 |
| 4 | 동아엘텍 ↗ | 5,824억 | 1,132억 | +226.4% | +19.4% | +16.5% | +39.8% | 108% | 2.0배 | 0.6배 |
| 5 | 선익시스템 ↗ | 5,158억 | 1,115억 | +356.7% | +21.6% | +18.7% | +67.1% | 154% | 6.4배 | 4.3배 |
| 6 | SFA넥셀 ↗ | 4,072억 | 335억 | -19.9% | +8.2% | +7.1% | +5.7% | 30% | 20.3배 | 1.1배 |
| 7 | 엠앤씨솔루션 ↗ | 4,033억 | 561억 | +42.6% | +13.9% | +11.3% | +23.4% | 107% | 11.1배 | 2.6배 |
| 8 | 원익피앤이 ↗ | 3,907억 | 14억 | +32.6% | +0.4% | +0.2% | +0.9% | 209% | 51.4배 | 1.0배 |
| 9 | 우신시스템 ↗ | 3,886억 | 209억 | -31.0% | +5.4% | +3.9% | +9.0% | 137% | 3.5배 | 0.3배 |
| 10 | 와이씨 ↗ | 2,726억 | 170억 | +29.1% | +6.2% | +10.6% | +6.1% | 28% | 49.8배 | 2.6배 |
| 30 | 한국주강 ★ | 399억 | -2억 | -15.7% | -0.4% | -0.7% | — | — | — | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 207억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료67.0%138억
- 외주·운반12.3%26억
- 인건비10.4%22억
- 감가상각2.2%5억
- 기타8.1%17억
비용의 67%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 399억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 주강품56.7%
- 압축분철42.7%
- 기 타0.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주강사업 | 222억 | -3억 | -1.3% | 55.6% | — | — | — |
| 압축고철 | 177억 | 1억 | 0.7% | 44.4% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-2배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
5.01%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
1%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 57.0% · 유통 43.0%내부지분 57.0%유통 43.0%
- 하만규 본인2.82%
- 하만우 특수관계인2.12%
- 한국제강(주) 특수관계인52.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
36명
평균 0.52억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명한국제강(주) 52.0%한국정밀기계(주) 26.4%이탈하종식일가 14.5%이탈배종문 6.4%이탈민형근 6.0%이탈하만규일가 4.9%이탈
5% 이상 합계
52.0%
2025 · 1명
2014 대비
-12.0%p
64.0% → 52.0%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국제강(주) | 16.1 | 16.1 | 16.1 | 16.1 | 16.1 | 25.7 | 25.7 | 52.0 | 52.0 | 52.0 | 52.0 | 52.0 | +36.0%p |
| 한국정밀기계(주)이탈 | 26.4 | 26.4 | 26.4 | 26.4 | 26.4 | 26.4 | 26.4 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 하종식일가이탈 | 14.5 | 14.5 | 14.5 | 14.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 배종문이탈 | 7.0 | 7.0 | 6.4 | 6.4 | 6.4 | 6.4 | · | · | · | · | · | · | -0.6%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 하만규일가이탈 | · | · | · | · | 14.4 | 4.9 | 4.9 | · | · | · | · | · | -9.4%p |
| 민형근이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.0 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 399억 | -2억 | -0.4% | — | — | 원문 |