현금마진
-11.98%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
동신건설025950
건설 · 2026-09-15
시가총액
832억
PER
550.00
PBR
0.85
경북 기반 건설 회사예요.
대구·경북 지역을 중심으로 관공서·상업용 건물·아파트를 짓는 건축과 도로·교량·지하철 등을 짓는 토목공사를 함께 하고 문화재공사도 해요. 1958년 한일건설로 설립돼 1973년 지금 사명으로 바꿨고, 경북 안동에 본사를 두고 오랜 지역 시공 경험을 쌓아 왔어요. 매출의 중심이 지방자치단체·공공기관이 발주하는 관급공사라, 아파트를 지어 직접 파는 회사들과 달리 미분양 위험은 적은 대신 지역 공공 발주 물량이 줄면 일감도 같이 줄어드는 구조예요. 회사 규모가 크지 않고 사업 지역도 대구·경북에 몰려 있어 수주 한두 건에 따라 실적 변동이 큰 편이에요.
인사이트
2026-09-16 기준동신건설은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 11.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -5.9% — 연간(-6.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 12.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 550.6배 · PBR 0.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- PER 550.6배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- '국내도급공사 토목' 한 부문이 매출의 69%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '국내도급공사 토목' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원건설은 수주 산업이라 지금 실적은 2~3년 전 수주의 결과예요. 원가(자재·인건비) 급등기에 받은 물량은 마진이 얇고, 미분양·PF 부실이 리스크예요. 부채비율을 꼭 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 651억 | 526억 | 271억 | 240억 | 355억 | 574억 | 503억 | 827억 | 690억 | 334억 | 98억 | 157억 |
| 영업이익 ● | 44억 | 95억 | 13억 | -4억 | 22억 | 31억 | 14억 | 63억 | 6억 | -22억 | -6억 | -11억 |
| 당기순이익 | 58억 | 107억 | 10억 | 8억 | -19억 | -3억 | 61억 | 78억 | 30억 | 1억 | 2억 | — |
| 영업이익률 | 6.8% | 18.1% | 4.8% | -1.7% | 6.2% | 5.4% | 2.8% | 7.6% | 0.9% | -6.6% | -6.1% | -7.3% |
| ROE | 7.5% | 12.3% | 1.1% | 0.9% | -2.2% | -0.4% | 6.8% | 8.1% | 3.0% | 0.1% | — | — |
| 부채비율 | 26.6% | 15.4% | 13.2% | 17.0% | 30.6% | 29.1% | 26.5% | 21.9% | 14.1% | 12.9% | 11.9% | -220.7% |
| 자산총계 | 979억 | 1,005억 | 988억 | 1,020억 | 1,114억 | 1,087억 | 1,133억 | 1,179억 | 1,126억 | 1,099억 | 1,087억 | 1,734억 |
| 자본총계 | 773억 | 871억 | 873억 | 873억 | 853억 | 842억 | 896억 | 967억 | 987억 | 973억 | 971억 | -1,437억 |
| 부채총계 | 206억 | 134억 | 115억 | 148억 | 261억 | 245억 | 237억 | 212억 | 139억 | 126억 | 116억 | 3,170억 |
| EPS | 690원 | 1,273원 | 117원 | 100원 | -230원 | -35원 | 722원 | 932원 | 357원 | 18원 | — | — |
| PER | 11.9배 | 5.9배 | 49.2배 | 62.2배 | — | — | 17.4배 | 18.5배 | 125.6배 | 1109.4배 | — | — |
| PBR | 0.89배 | 0.73배 | 0.55배 | 0.60배 | 3.16배 | 3.81배 | 1.18배 | 1.50배 | 3.82배 | 1.72배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.2% | 1.3% | 2.6% | — | 0.5% | 0.4% | 1.2% | 0.9% | 0.6% | 0.8% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 3억 소폭 적자예요.
업종 전체 종합
토목 시설물 건설업 11사 합계 · 억원같은 업종(토목 시설물 건설업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 3Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 30.6조 | 28.8조 | 28.4조 | 29.3조 | 27.9조 | 28.4조 | 31.9조 | 42.1조 | 44.2조 | 41.4조 | 214억 |
| 영업이익 | 1.3조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.2조 | 1.2조 | 8,842억 | 3,229억 | -1.4조 | 8,214억 | -14억 |
| 당기순이익 | 5,851억 | 2,461억 | -5,716억 | 1.0조 | 1.0조 | 7,870억 | 6,361억 | -9,366억 | -9,047억 | 4,205억 | — |
| 영업이익률 | 4.4% | 5.5% | 5.4% | 5.4% | 4.1% | 4.0% | 2.8% | 0.8% | -3.2% | 2.0% | -6.5% |
| ROE | 5.1% | 2.1% | -5.5% | 8.8% | 9.4% | 6.4% | 5.0% | -7.7% | -7.4% | 3.2% | — |
| 부채비율 | 200.2% | 181.2% | 200.6% | 170.0% | 164.8% | 156.2% | 167.2% | 210.8% | 227.1% | 212.8% | -705.4% |
| 자산총계 | 34.5조 | 33.5조 | 31.2조 | 32.2조 | 29.5조 | 31.6조 | 34.2조 | 37.6조 | 39.7조 | 41.0조 | 2,821억 |
| 자본총계 | 11.4조 | 11.9조 | 10.4조 | 11.9조 | 11.1조 | 12.3조 | 12.8조 | 12.1조 | 12.2조 | 13.1조 | -466억 |
| 부채총계 | 22.9조 | 21.6조 | 20.9조 | 20.2조 | 18.3조 | 19.3조 | 21.4조 | 25.5조 | 27.6조 | 27.9조 | 3,287억 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 2사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
토목 시설물은 정부 SOC 예산과 해외 플랜트가 받치는 국면이에요 — HJ중공업은 건설과 조선(방산 함정)을 함께 안고 있어 두 업황을 같이 봐야 해요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 5.5% → 2025년 2.0%.
동종업계 비교
토목 시설물 건설업 11개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 11위/11영업이익 9위/11영업이익률 8위/11부채비율↓ 1위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대건설 ↗ | 31.1조 | 6,530억 | -4.9% | +2.1% | +1.8% | +5.5% | 175% | 37.5배 | 1.7배 |
| 2 | 코오롱글로벌 ↗ | 2.7조 | 37억 | -7.8% | +0.1% | -7.5% | -29.3% | 332% | — | 0.3배 |
| 3 | 태영건설 ↗ | 2.2조 | 528억 | -19.0% | +2.4% | +4.4% | +14.9% | 542% | 8.8배 | 0.8배 |
| 4 | HJ중공업 ↗ | 2.0조 | 671억 | +6.0% | +3.4% | +2.6% | +7.7% | 266% | 26.4배 | 2.0배 |
| 5 | HL D&I ↗ | 1.7조 | 798억 | +10.3% | +4.6% | +0.9% | — | — | 10.5배 | 0.2배 |
| 6 | 진흥기업 ↗ | 5,764억 | -230억 | -20.6% | -4.0% | -4.9% | -11.8% | 134% | — | 0.4배 |
| 7 | 일성건설 ↗ | 4,527억 | 104억 | -9.5% | +2.3% | +0.8% | +5.1% | 416% | 26.9배 | 1.0배 |
| 8 | 남광토건 ↗ | 3,574억 | 114억 | -29.1% | +3.2% | +1.5% | +4.2% | 228% | 13.9배 | 0.6배 |
| 9 | 삼부토건 ↗ | 2,262억 | 59억 | +27.5% | +2.6% | +4.2% | +4.2% | 67% | — | — |
| 10 | 에쓰씨엔지니어링 ↗ | 1,723억 | -50억 | -4.2% | -2.9% | -2.8% | -10.1% | 189% | — | 0.8배 |
| 11 | 동신건설 ★ | 690억 | 6억 | -16.6% | +0.8% | — | — | 14% | 550.6배 | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 154억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반28.4%44억
- 인건비24.1%37억
- 원재료14.6%23억
- 감가상각1.2%2억
- 기타31.6%49억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(15%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
57.49%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
25개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.7배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.37배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.4년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+17.3%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
⚠ 저가수주 경보 — 원가율이 오르는데 수주가 늘고 있어요. 싸게 받은 일감일 가능성이 있다는 수주 서비스의 판정이에요(단정 아님).
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 124억 | 105억 | 141억 | 120억 | 105억 | 92억 | 116억 | 126억 | 115억 | 87억 | 112억 | 102억 | 97억 | 96억 | 96억 | 91억 | 92억 | 112억 | 134억 | 122억 | 117억 | 124억 | 116억 | 105억 | 239억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.3배 | 0.3배 | 0.4배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.3배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.4배 | 0.4배 | 0.4배 | 0.3배 | 0.3배 | 0.7배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-01 | 109억 | 32.6% | 2028-03-13 |
정부계약(나라장터) 최근 12개월 95건 · 합계 2,572억 — 최근: 한국전통문화대학교 구 부여박물관 리모델링 및 증축공사(건축) (조달청)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당9
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 68.5% · 유통 31.5%내부지분 68.5%유통 31.5%
- 김근한 본인36.15%
- 김청한 형29.86%
- 김의진 부0.15%
- (주)동신 기타2.38%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
150원
전년 250원
등기이사 보수
1인 1억
5명 · 총 4억
직원
668명
평균 0.06억
감사의견
적정의견
성현회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명합계 66.0%이탈김근한 36.1%김청한 29.9%
5% 이상 합계
66.0%
2025 · 2명
2014 대비
-68.4%p
134.4% → 66.0%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김근한 | 36.1 | 36.1 | 36.1 | 36.1 | 36.1 | 36.1 | 36.1 | 36.1 | 36.1 | 36.1 | 36.1 | 36.1 | 0.0%p |
| 김청한 | 31.1 | 31.1 | 31.1 | 31.1 | 31.1 | 31.1 | 29.9 | 29.9 | 29.9 | 29.9 | 29.9 | 29.9 | -1.2%p |
| 합계이탈 | 67.2 | 67.2 | 67.2 | 67.2 | 67.2 | 67.2 | 66.0 | 66.0 | 66.0 | 66.0 | 66.0 | · | -1.2%p |