연간 수출
5억
광진실업026910
금속 · 2026-09-15
시가총액
267억
PER
—
PBR
1.07
철강 제품을 가공하는 회사예요.
봉강을 냉간인발과 필링 가공해 마봉강, 필링봉, 이형강을 만들어 자동차 구동축, 산업기계 샤프트, 조선 기자재 등에 공급해요. 매출의 8할 이상이 이 철강부문에서 나오고, 나머지는 할리데이비슨과 트라이엄프의 부산·울산·경남 지역 공식 딜러로 대형 모터사이클을 파는 모터스부문이 채워요. 봉강은 자동차·기계·조선 업계의 설비투자 흐름과 원자재 값에 실적이 크게 흔들리는 사업이라, 오른 원가를 제때 판매가에 넘기는 힘이 승부처예요. 회사는 흔한 범용 봉강 대신 특수형상 봉강처럼 손이 더 가는 제품으로 무게를 옮기며 정밀기계 부품 쪽을 키우고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준광진실업은 부채 부담을 견디며 이익을 낼 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 11.1% 늘었어요.
- 부채비율 363.1%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 1.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 부채비율 363.1% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- 매출 증가율이 11.1%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원철강은 경기를 많이 타는 업종이에요. 건물·자동차·배가 잘 팔릴 때 벌고, 안 팔리면 이익이 확 줄어요. 공장이 커서 많이 돌릴수록(가동률) 이익이 나고, 원래 남는 게 적은 장사예요. 아래 표에서 색칠한 두 줄 — 영업이익률(얼마나 남나)과 부채비율(빚 부담) — 을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 382억 | 425억 | 436억 | 430억 | 430억 | 546억 | 591억 | 537억 | 585억 | 569억 | 169억 | 3,907억 |
| 영업이익 ● | 1억 | 8억 | 3억 | -12억 | -24억 | 11억 | 6억 | -70억 | -73억 | -43억 | 2억 | 84억 |
| 당기순이익 | 0억 | 5억 | 3억 | -10억 | -32억 | 12억 | 11억 | -51억 | 29억 | -49억 | -10억 | 129억 |
| 영업이익률 | 0.3% | 1.9% | 0.7% | -2.8% | -5.6% | 2.0% | 1.0% | -13.0% | -12.5% | -7.6% | 1.2% | 1.4% |
| ROE | 0.0% | 1.7% | 1.0% | -3.6% | -12.9% | 4.6% | 4.0% | -23.2% | 11.7% | -24.4% | — | — |
| 부채비율 | 42.5% | 34.1% | 24.4% | 28.5% | 45.8% | 63.5% | 177.5% | 330.5% | 280.2% | 362.2% | 402.1% | 66.6% |
| 자산총계 | 405억 | 388억 | 362억 | 361억 | 362억 | 424억 | 763억 | 947억 | 943억 | 929억 | 955억 | 1.7조 |
| 자본총계 | 285억 | 290억 | 291억 | 281억 | 249억 | 260억 | 275억 | 220억 | 248억 | 201억 | 190억 | 1.0조 |
| 부채총계 | 121억 | 99억 | 71억 | 80억 | 114억 | 165억 | 488억 | 727억 | 695억 | 728억 | 764억 | 6,415억 |
| EPS | 0원 | 85원 | 42원 | -153원 | -497원 | 181원 | 179원 | -802원 | 460원 | -759원 | — | — |
| PER | — | 38.4배 | 85.5배 | — | — | 26.8배 | 27.0배 | — | 4.3배 | — | — | — |
| PBR | 1.25배 | 0.89배 | 0.98배 | 1.06배 | 1.18배 | 1.48배 | 1.39배 | 1.41배 | 0.63배 | 1.09배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 3억 소폭 적자예요.
업종 전체 종합
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업 19사 합계 · 억원같은 업종(철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 6.1조 | 6.5조 | 6.5조 | 6.3조 | 5.9조 | 8.3조 | 10.1조 | 10.4조 | 10.7조 | 11.1조 | 2.9조 |
| 영업이익 | 2,979억 | 1,324억 | 907억 | 1,263억 | 1,239억 | 5,731억 | 4,929억 | 2,913억 | 3,084억 | 1,698억 | 411억 |
| 당기순이익 | 216억 | -1,739억 | -513억 | 50억 | 452억 | 4,422억 | 7,133억 | 1,202억 | 212억 | 76억 | 345억 |
| 영업이익률 | 4.9% | 2.0% | 1.4% | 2.0% | 2.1% | 6.9% | 4.9% | 2.8% | 2.9% | 1.5% | 1.4% |
| ROE | 0.9% | -7.3% | -2.1% | 0.2% | 1.3% | 11.3% | 15.2% | 2.1% | 0.4% | 0.1% | — |
| 부채비율 | 196.4% | 185.2% | 181.3% | 93.9% | 88.3% | 99.6% | 83.6% | 77.3% | 79.6% | 85.6% | 90.7% |
| 자산총계 | 7.0조 | 6.8조 | 6.7조 | 6.4조 | 6.4조 | 7.8조 | 8.6조 | 10.2조 | 10.3조 | 10.9조 | 11.5조 |
| 자본총계 | 2.4조 | 2.4조 | 2.4조 | 3.3조 | 3.4조 | 3.9조 | 4.7조 | 5.8조 | 5.7조 | 5.9조 | 6.0조 |
| 부채총계 | 4.6조 | 4.4조 | 4.3조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 4.6조 | 5.0조 | 5.5조 |
| 집계 종목 수 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
철강은 경기를 크게 타는 업종이라 업종 전체 이익도 사이클을 따라 움직여요. 2021년 슈퍼사이클(영업이익률 약 11%) 뒤로 눌려 있었는데, 2026년 들어 중국이 철강 수출을 규제(수출 허가제)하기 시작하면서 그동안 값을 눌러온 중국산 공급 과잉이 줄어드는 중이에요. 국내 철강값 하락 압력이 완화돼 '바닥을 다지고 회복을 준비하는' 국면으로 보는 시각이 많아요. 다만 전기료·내수 부진은 아직 부담이라 회복의 초입 정도로 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 6.9% → 2025년 1.5%.
동종업계 비교
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 16위/18영업이익 16위/19영업이익률 16위/18ROE 15위/15부채비율↓ 19위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG스틸 ↗ | 3.2조 | 1,507억 | -3.3% | +4.7% | +4.2% | +6.6% | 51% | 4.0배 | 0.3배 |
| 2 | 동국씨엠 ↗ | 2.8조 | -388억 | +28.0% | -1.4% | -2.5% | -6.7% | 159% | — | 0.2배 |
| 3 | 한국특강 ↗ | 7,671억 | 117억 | -0.2% | +1.5% | — | — | 159% | 22.2배 | 0.3배 |
| 4 | 현대비앤지스틸 ↗ | 7,413억 | 259억 | -6.8% | +3.5% | +2.0% | +2.8% | 37% | 12.8배 | 0.4배 |
| 5 | 동국산업 ↗ | 7,278억 | 70억 | -7.9% | +1.0% | -1.5% | -2.3% | 85% | — | 0.5배 |
| 6 | 영흥 ↗ | 4,335억 | -132억 | -9.8% | -3.0% | — | — | 143% | — | 0.2배 |
| 7 | 원일특강 ↗ | 3,981억 | 124억 | +5.0% | +3.1% | +2.1% | +4.9% | 70% | 3.7배 | 0.2배 |
| 8 | 대호특수강 ↗ | 2,774억 | 24억 | -6.4% | +0.9% | -0.7% | -4.8% | 353% | — | 0.5배 |
| 9 | DSR제강 ↗ | 2,266억 | 280억 | +5.1% | +12.4% | +10.9% | +13.1% | 38% | 3.1배 | 0.4배 |
| 10 | 대양금속 ↗ | 2,235억 | 56억 | +3.7% | +2.5% | +4.2% | +9.4% | 44% | 5.2배 | 0.6배 |
| 16 | 광진실업 ★ | 569억 | -43억 | -2.8% | -7.5% | -8.5% | -24.2% | 363% | — | 1.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 317억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료17.6%56억
- 인건비10.9%35억
- 감가상각4.4%14억
- 기타67.1%213억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(18%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 569억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 봉강74.9%
- 모터스16.7%
- 스텐레스 외6.7%
- 기타1.3%
- 기타0.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 봉강부문 | 471억 | -36억 | -7.7% | 82.8% | — | — | — |
| 모터스부문 | 98억 | -6억 | -6.5% | 17.2% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 2033위 · 검산완료전년비
-41.9%
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석7건
- 유상증자5
- 전환사채권발행2
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -2.7%=판가 +10.6%+물량 ≈-13.3%
- 봉강 스텐레스+19.8%
- 봉강 마환봉+12.1%
- 봉강 필링봉+10.6%
- 모터스 오토바이+9.3%
- 봉강 마사각-4.3%
매출이 -2.7% 움직였는데, 판가 +10.6%·물량 ≈-13.3%예요. 값과 물량이 비슷하게 작용했어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 42.7% · 유통 57.3%내부지분 42.7%유통 57.3%
- 허정도 본인35.65%
- 이수진 특수관계인2.52%
- 허순임 특수관계인4.36%
- 박세철 특수관계인0.16%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
2명 · 총 3억
직원
87명
평균 0.48억
감사의견
적정의견
서현회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 1명허정도 35.6%
5% 이상 합계
35.7%
2025 · 1명
2019 대비
-0.4%p
36.1% → 35.7%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 허정도 | · | · | · | · | · | 36.0 | 36.9 | 35.6 | 35.6 | 35.6 | 35.6 | 35.6 | -0.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 569억 | -43억 | -7.5% | -24.2% | 363.1% | 원문 |