원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.

• 인건비15.2%30억
• 외주·운반12.5%25억
• 감가상각3.6%7억
• 기타68.8%138억

비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(15%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.

현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.

주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.

재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.

• 제품3.9%64억
• 원료22.8%40억
• 재료11.0%37억
• 상품5.0%18억
• 재공품4.4%8억

판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.

• 라비다파워셀에센스에스-53.1%
• 라비다선솔루션아웃도어프로텍션-32.1%
• 자인생기진크림-30.3%
• 라비다선솔루션데일리모이스트프로텍션-27.7%
• 라비다모이스처솔루션2종세트-22.0%
• 라비다바이탈리커버리스킨핏비비크림팩트+15.6%

매출이 -10.7% 움직였는데, 판가 -27.7%·물량 ≈+17.0%예요. 파는 값이 내려간 영향이 컸어요.

판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.

• 유학수 최대주주5.25%
• 김영태 특수관계인0.03%
• 코리아나바이오 관계회사0.75%
• 유승희 특수관계인2.97%
• 유상옥 특수관계인2.75%
• 유민수 특수관계인0.78%
• 유영서 특수관계인0.75%
• 김동현 특수관계인0.62%

자사주 2025년 자기주식 취득 250,000주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 2,000,000주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)