주당배당금
130원
전년 130원
BGF027410
기타금융 · 2026-09-15
시가총액
3,585억
PER
6.06
PBR
0.20
BGF리테일(CU 편의점)을 거느린 지주회사예요.
CU는 국내 점포수가 가장 많은 편의점 브랜드로 해외에도 점포를 두고 있고, BGF는 CU를 비롯한 자회사의 지분관리와 투자를 주요 사업으로 하는 순수 지주회사예요. 편의점은 담배·생필품처럼 마진이 얇은 상품 비중이 크고 대신 가맹점과 매출을 나누는 구조라 점포 수와 객단가가 실적을 좌우해요. 그룹 매출과 이익 대부분은 사실상 CU를 운영하는 자회사 BGF리테일에서 나오고 지주사 BGF는 이 자회사 지분을 갖고 배당을 받는 역할이에요. 회사는 국내 점포를 늘리는 동시에 몽골 등 해외로 CU 브랜드를 내보내는 방향으로 사업을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준BGF의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 0.5% 늘었어요.
- 부채비율 18.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 6.1배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 0.5%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 6.1배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원지주회사는 자회사 지분을 들고 배당·브랜드료로 버는 회사예요 — SK·LG·CJ·하림지주처럼 그룹 정점의 회사들이 모여 있죠. 실적은 자회사 실적의 합이라 지주 자체보다 핵심 자회사의 업황을 봐야 하고, 주가는 순자산가치(NAV) 대비 할인율로 움직여요. 배당 확대·자사주 소각 같은 주주환원이 할인율을 좁히는 재료예요. 아래 표는 연결 합계라 그룹 전체의 체력으로 읽으세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 883억 | 1,243억 | 2,206억 | 1,334억 | 1,544억 | 1,502억 | 4,350억 | 3,564억 | 4,341억 | 4,695억 | 1,236억 | 15.1조 |
| 영업이익 ● | 102억 | 110억 | 295억 | 264억 | 146억 | 379억 | 612억 | 606억 | 552억 | 612억 | 136억 | 4.4조 |
| 당기순이익 | 1,846억 | 3.5조 | 472억 | 175억 | 179억 | 360억 | 262억 | 691억 | 948억 | 564억 | 91억 | 6.5조 |
| 영업이익률 | 11.6% | 8.8% | 13.4% | 19.8% | 9.5% | 25.2% | 14.1% | 17.0% | 12.7% | 13.0% | 11.0% | 927.6% |
| ROE | 19.6% | 482.3% | 3.1% | 1.1% | 1.2% | 2.1% | 1.5% | 3.6% | 4.8% | 2.8% | — | — |
| 부채비율 | 103.5% | 18.3% | 7.2% | 8.4% | 7.9% | 14.4% | 11.6% | 14.2% | 16.1% | 18.5% | 19.6% | 95.6% |
| 자산총계 | 1.9조 | 8,581억 | 1.6조 | 1.7조 | 1.7조 | 2.0조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.4조 | 103.3조 |
| 자본총계 | 9,422억 | 7,252억 | 1.5조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.0조 | 2.0조 | 50.2조 |
| 부채총계 | 9,754억 | 1,329억 | 1,091억 | 1,291억 | 1,211억 | 2,489억 | 2,015억 | 2,706억 | 3,199억 | 3,751억 | 3,968억 | 53.1조 |
| EPS | 1,929원 | 74,964원 | 575원 | 281원 | 285원 | 684원 | 247원 | 813원 | 963원 | 618원 | — | — |
| PER | 21.8배 | 0.2배 | 14.0배 | 19.9배 | 17.2배 | 7.7배 | 17.4배 | 4.7배 | 3.6배 | 6.3배 | — | — |
| PBR | 4.28배 | 2.01배 | 0.51배 | 0.35배 | 0.30배 | 0.29배 | 0.24배 | 0.19배 | 0.17배 | 0.19배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.9% | 1.3% | 0.4% | 2.0% | 2.3% | 2.1% | 2.6% | 3.1% | 3.8% | 3.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 85억으로 1년 전보다 64% 늘었어요. CU 편의점(BGF리테일) 배당이 이익의 원천인 안정형 지주예요.
업종 전체 종합
지주회사(사업지주) 66사 합계 · 억원같은 업종(지주회사(사업지주)) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 225.8조 | 258.3조 | 295.5조 | 296.7조 | 264.7조 | 316.8조 | 440.5조 | 443.8조 | 458.1조 | 479.0조 | 132.2조 |
| 영업이익 | 14.5조 | 16.8조 | 15.4조 | 13.5조 | 7.2조 | 19.2조 | 30.5조 | 21.3조 | 24.9조 | 35.8조 | 21.4조 |
| 당기순이익 | 8.4조 | 21.9조 | 12.3조 | 4.6조 | 1.3조 | 18.1조 | 18.2조 | 9.5조 | 13.8조 | 24.5조 | 25.4조 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.5% | 5.2% | 4.5% | 2.7% | 6.1% | 6.9% | 4.8% | 5.4% | 7.5% | 16.2% |
| ROE | 5.9% | 13.7% | 7.1% | 2.6% | 0.7% | 7.6% | 6.6% | 3.3% | 4.3% | 7.1% | — |
| 부채비율 | 131.6% | 128.9% | 122.2% | 126.0% | 128.3% | 116.1% | 120.9% | 119.9% | 117.8% | 110.2% | 107.4% |
| 자산총계 | 329.7조 | 370.7조 | 390.8조 | 408.0조 | 424.1조 | 516.3조 | 612.5조 | 640.4조 | 691.1조 | 724.8조 | 773.7조 |
| 자본총계 | 142.0조 | 160.5조 | 174.3조 | 178.9조 | 184.2조 | 239.0조 | 277.2조 | 291.2조 | 317.3조 | 344.9조 | 373.1조 |
| 부채총계 | 186.9조 | 206.8조 | 213.0조 | 225.4조 | 236.3조 | 277.4조 | 335.3조 | 349.1조 | 373.8조 | 379.9조 | 400.6조 |
| 집계 종목 수 | 54사 | 58사 | 58사 | 58사 | 59사 | 61사 | 61사 | 65사 | 65사 | 65사 | 65사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사업지주는 NAV 할인 축소가 핵심 스토리예요 — 밸류업 압력에 배당 확대·자사주 소각을 내놓는 지주가 늘고 있어요. 실적은 핵심 자회사 업황(SK=반도체, 하림지주=사료·식품)에 달려 있어 그룹 합계보다 회사별 자회사 구성을 보는 게 정확해요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 7.5% → 2025년 7.5% → 26 1Q 16.2%로 반등.
동종업계 비교
지주회사(사업지주) 66개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 25위/30영업이익률 5위/30ROE 18위/29부채비율↓ 3위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK ↗ | 122.7조 | 1.8조 | -0.6% | +1.5% | +2.9% | +4.1% | 149% | 19.0배 | 1.2배 |
| 2 | HD현대 ↗ | 71.3조 | 6.1조 | +5.2% | +8.6% | +5.2% | +12.1% | 159% | 15.8배 | 1.5배 |
| 3 | CJ ↗ | 45.0조 | 2.5조 | +3.1% | +5.6% | +0.3% | +0.8% | 176% | 30.7배 | 0.8배 |
| 4 | LS ↗ | 31.9조 | 1.1조 | +15.7% | +3.3% | +1.5% | +6.3% | 226% | 30.6배 | 1.7배 |
| 5 | HD한국조선해양 ↗ | 29.9조 | 3.9조 | +17.2% | +13.0% | +9.8% | +17.3% | 134% | 10.8배 | 1.8배 |
| 6 | 두산 ↗ | 19.8조 | 1.1조 | +9.1% | +5.4% | +1.3% | +2.0% | 169% | 327.9배 | 15.9배 |
| 7 | 롯데지주 ↗ | 15.5조 | 2,394억 | -1.4% | +1.5% | -3.8% | -6.3% | 145% | — | 0.3배 |
| 8 | 하림지주 ↗ | 13.2조 | 8,874억 | +7.7% | +6.7% | +3.9% | +8.2% | 171% | 4.8배 | 0.3배 |
| 9 | SK디스커버리 ↗ | 10.2조 | 3,614억 | +12.4% | +3.6% | +1.4% | +2.1% | 138% | 8.0배 | 0.3배 |
| 10 | 동원산업 ↗ | 9.6조 | 5,161억 | +7.1% | +5.4% | +4.0% | +10.5% | 110% | 4.1배 | 0.5배 |
| 30 | BGF ★ | 4,695억 | 612억 | +8.2% | +13.0% | +12.0% | +2.8% | 19% | 6.1배 | 0.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 5.9% · 총 497억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료6.2%270억
- 미착품0.0%91억
- 상품3.4%50억
- 저장품26.3%33억
- 부재료7.1%30억
- 재공품0.0%22억
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +8.2%=판가 +0.8%+물량 ≈+7.4%
- PA6-9.8%
- PA66+4.3%
- PP+0.8%
매출이 +8.2% 움직였는데, 판가 +0.8%·물량 ≈+7.4%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|
| 점유율 | 31.9% | 32.3% | 32.5% | 33.3% | +1.4%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 69.7% · 유통 30.3%내부지분 69.7%유통 30.3%
- 홍석조 최대주주 본인32.40%
- 정경선 친인척0.04%
- 류철한 임원0.01%
- 서유승 기타법인임원0.07%
- 홍정국 최대주주의 자 /임원20.77%
- 홍정혁 최대주주의 자10.50%
- 홍석현 친인척1.07%
- 홍라영 친인척1.80%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 7억
2명 · 총 13억
직원
54명
평균 0.94억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 소각 8,025주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명홍석조 32.4%홍정국 20.8%홍정혁 10.5%홍석현 7.1%이탈홍라영 5.3%이탈홍석준 5.0%이탈
5% 이상 합계
63.7%
2025 · 3명
2014 대비
+8.1%p
55.6% → 63.7%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 홍석조 | 34.9 | 34.8 | 31.8 | 31.8 | 62.5 | 53.3 | 53.3 | 53.3 | 32.4 | 32.4 | 32.4 | 32.4 | -2.5%p |
| 홍정국 | · | · | · | · | · | 10.3 | 10.3 | 10.3 | 20.8 | 20.8 | 20.8 | 20.8 | +10.5%p |
| 홍정혁 | · | · | · | · | · | · | · | · | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 0.0%p |
| 홍석현이탈 | 9.2 | 7.1 | 7.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -2.0%p |
| 홍라영이탈 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.2%p |
| 우리사주조합 | 5.6 | 2.5 | 1.4 | 0.5 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -5.6%p |
| 홍석준이탈 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,695억 | 612억 | 13.0% | 2.8% | 18.5% | 원문 |