잉여현금흐름주의
-166억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
광무029480
전기·전자 · 2026-07-31
시가총액
806억
PER
—
PBR
0.39
통신 인프라 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원통신장비는 통신사 투자(5G·6G)와 방산·위성 수요에 실적이 달려 있어요. 수주 시점 따라 분기 변동이 큰 편이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 264억 | 215억 | 231억 | 365억 | 252억 | 189억 | 782억 | 242억 | 65억 | 76억 | 12억 | 240억 |
| 영업이익 ● | 13억 | 2억 | -13억 | -30억 | -35억 | -7억 | 24억 | -26억 | -47억 | -42억 | -9억 | 28억 |
| 당기순이익 | 1억 | -34억 | -51억 | -64억 | -193억 | -8억 | -74억 | 73억 | 1,042억 | -291억 | 188억 | 63억 |
| 영업이익률 | 4.9% | 0.9% | -5.6% | -8.2% | -13.9% | -3.7% | 3.1% | -10.7% | -72.3% | -55.3% | -75.0% | 10.0% |
| ROE | 1.2% | -25.0% | -47.7% | -28.1% | -79.8% | -1.6% | -9.2% | 6.5% | 44.9% | -13.5% | — | — |
| 부채비율 | 259.3% | 113.2% | 165.4% | 176.8% | 59.5% | 104.1% | 69.8% | 14.1% | 21.1% | 7.2% | 8.1% | 25.9% |
| 자산총계 | 291억 | 290억 | 284억 | 631억 | 386억 | 1,040억 | 1,360억 | 1,286억 | 2,812억 | 2,314억 | 2,486억 | 2,140억 |
| 자본총계 | 81억 | 136억 | 107억 | 228억 | 242억 | 510억 | 801억 | 1,127억 | 2,322억 | 2,159억 | 2,300억 | 1,842억 |
| 부채총계 | 210억 | 154억 | 177억 | 403억 | 144억 | 531억 | 559억 | 159억 | 490억 | 155억 | 186억 | 297억 |
| EPS | — | -144원 | -157원 | -159원 | -300원 | -9원 | -256원 | 151원 | 1,989원 | -516원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | 13.4배 | 1.2배 | — | — | — |
| PBR | 63.07배 | 25.23배 | 14.22배 | 13.07배 | 7.09배 | 8.06배 | 2.33배 | 1.08배 | 0.64배 | 0.61배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 24억원(2022) · 최저 -47억원(2024). 최신 2025년은 -42억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 12억·영업이익 -9억(영업이익률 -75.0%), 영업이익 직전분기 -12.5%.
업종 전체 종합
유선 통신장비 제조업 13사 합계 · 억원같은 업종(유선 통신장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 7,710억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.5조 | 1.2조 | 8,643억 | 9,458억 | 9,748억 | 1.1조 | 1.4조 | 2,895억 |
| 영업이익 | 314억 | 653억 | 738억 | 1,449억 | 429억 | 650억 | 385억 | 205억 | 72억 | 683억 | 36억 |
| 당기순이익 | 33억 | 498억 | 308억 | 1,248억 | -8억 | 494억 | 1,739억 | -592억 | 1,108억 | -94억 | 336억 |
| 영업이익률 | 4.1% | 6.5% | 6.6% | 10.0% | 3.6% | 7.5% | 4.1% | 2.1% | 0.6% | 5.0% | 1.2% |
| ROE | 0.5% | 6.1% | 3.5% | 11.0% | -0.1% | 3.7% | 11.7% | -4.0% | 6.6% | -0.5% | — |
| 부채비율 | 63.9% | 52.8% | 55.0% | 48.5% | 45.6% | 43.7% | 30.5% | 26.4% | 42.7% | 35.1% | 35.7% |
| 자산총계 | 1.1조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.4조 | 2.4조 | 2.3조 |
| 자본총계 | 6,682억 | 8,182억 | 8,807억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.7조 |
| 부채총계 | 4,272억 | 4,317억 | 4,843억 | 5,503억 | 5,336억 | 5,783억 | 4,524억 | 3,894억 | 7,160억 | 6,252억 | 6,000억 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
광통신 부품은 AI 데이터센터발 광모듈 수요가 커지는 국면이지만, 옵티코어는 아직 통신사 투자 공백의 영향권이에요 — 데이터센터향 매출 전환이 관건이에요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 10.0% → 2025년 5.0%.
동종업계 비교
유선 통신장비 제조업 13개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 12위/13영업이익 11위/13영업이익률 11위/13ROE 10위/13부채비율↓ 1위/13
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 다산네트웍스 ↗ | 5,418억 | 385억 | +60.5% | +7.1% | +0.8% | +1.2% | 79% | — | 0.3배 |
| 2 | 현대에이치티 ↗ | 1,533억 | 70억 | -9.2% | +4.6% | +6.9% | +9.9% | 33% | 4.5배 | 0.4배 |
| 3 | 슈프리마 ↗ | 1,373억 | 327억 | +26.9% | +23.8% | +23.6% | +11.9% | 11% | 11.0배 | 1.3배 |
| 4 | 유비쿼스 ↗ | 1,164억 | 231억 | +12.2% | +19.8% | +20.7% | +12.3% | 14% | 5.9배 | 0.7배 |
| 5 | 코콤 ↗ | 958억 | 30억 | -8.8% | +3.1% | +6.0% | +4.4% | 15% | 7.4배 | 0.3배 |
| 6 | 우리넷 ↗ | 755억 | 19억 | -42.6% | +2.6% | +4.9% | +3.7% | 35% | 18.0배 | 0.7배 |
| 7 | 파이오링크 ↗ | 656억 | 54억 | +12.6% | +8.2% | +11.5% | +8.9% | 18% | 6.9배 | 0.6배 |
| 8 | 코위버 ↗ | 626억 | 3억 | +33.7% | +0.5% | +5.5% | +2.2% | 16% | 13.3배 | 0.3배 |
| 9 | 오이솔루션 ↗ | 574억 | -160억 | +79.2% | -27.9% | -47.1% | -42.1% | 86% | — | 2.7배 |
| 10 | 옵티시스 ↗ | 257억 | 45억 | +8.3% | +17.5% | +17.2% | +7.5% | 10% | 8.5배 | 0.6배 |
| 12 | 광무 ★ | 76억 | -42억 | +16.0% | -55.8% | -384.2% | -13.5% | 7% | — | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 26억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비47.0%12억
- 외주·운반22.7%6억
- 원재료17.4%4억
- 감가상각0.3%0억
- 기타12.6%3억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 76억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 네트워크사업부문55.4%42억
- 유지보수사업부문21.2%16억
- ITO사업부문16.0%12억
- 기타사업부문7.5%6억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 네트워크사업부문 | 42억 | — | — | 55.4% | +53.0% | +13.4%p | 제품매출 |
| 유지보수사업부문 | 16억 | — | — | 21.2% | +27.1% | +1.8%p | 유지보수 |
| ITO사업부문 | 12억 | — | — | 16.0% | -28.1% | -9.8%p | 임대매출 |
| 기타사업부문 | 6억 | — | — | 7.5% | -32.9% | -5.4%p | 임대매출 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.08배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-205.26%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
227.63%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 주식소각2
- 자기주식취득1
지분 희석26건
- 전환사채권발행18
- 유상증자8
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 25.6% · 유통 74.4%내부지분 25.6%유통 74.4%
- (주)협진 최대주주25.59%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 4억
직원
24명
평균 0.73억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 3,473,924주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 1,755,962주(주식수 영구 감소) · 처분 1,736,962주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 10명(주)협진 25.6%(주)센트럴바이오 17.0%이탈주식회사아틀라스팔천 14.2%이탈(주)엔비알컴퍼니 13.1%이탈어퓰런스투자조합 9.6%이탈(주)바른전자 8.8%이탈
5% 이상 합계
25.6%
2025 · 1명
2014 대비
+16.7%p
8.9% → 25.6%
이탈 보고자
9명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)협진 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 11.9 | 25.6 | +13.7%p |
| 케이디씨네트웍스(주)이탈 | 4.8 | 4.0 | 4.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.8%p |
| (주)바른전자이탈 | 4.1 | 3.4 | 3.4 | 9.1 | 8.8 | · | · | · | · | · | · | · | +4.7%p |
| 엘에이에치이탈 | · | · | · | 6.7 | 6.5 | · | · | · | · | · | · | · | -0.2%p |
| (주)엔비알컴퍼니이탈 | · | · | · | · | · | 17.1 | 13.1 | · | · | · | · | · | -4.0%p |
| (주)센트럴바이오이탈 | · | · | · | · | · | 17.0 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)수수팬트리이탈 | · | · | · | · | · | 7.3 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 스트라타조합이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 12.3 | 6.5 | · | · | · | -5.8%p |
| 주식회사아틀라스팔천이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 8.0 | 12.2 | 16.3 | 14.2 | · | +6.2%p |
| 어퓰런스투자조합이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.6 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 76억 | -42억 | -55.8% | -13.5% | 7.2% | 원문 |