연간 수출
3.0조
제일기획030000
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
2.2조
PER
9.17
PBR
1.21
삼성 계열 광고대행사 1위예요.
1973년 인쇄·출판·광고물 제작과 광고대행을 목적으로 설립된 종합광고대행사로, TV·라디오·신문·잡지 광고는 물론 조사·컨설팅, PR, 스포츠마케팅, 전시·이벤트 사업까지 커뮤니케이션 전 분야를 다뤄요. 매출의 상당 부분은 삼성전자를 비롯한 삼성 계열사의 광고·마케팅 물량에서 나오는 구조라, 삼성 그룹의 마케팅 예산 흐름에 실적이 영향을 받는 편이에요. 이런 계열사 의존도를 낮추려고 미국, 영국, 중국 등 해외 광고대행사를 인수하며 해외 법인과 자회사 브랜드의 매출 비중을 함께 키워가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준제일기획의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 4.0% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 8.6% — 연간(7.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 125.9%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 8.6배 · PBR 1.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '종속회사 종속회사' 한 부문이 매출의 66%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 부채비율 125.9% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 8.6배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '종속회사 종속회사' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원광고·컨설팅은 경기에 민감한 서비스업이에요. 기업들이 지갑을 열면 먼저 좋아지고, 닫으면 먼저 줄어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3.2조 | 3.4조 | 3.5조 | 3.4조 | 2.7조 | 3.3조 | 4.3조 | 4.1조 | 4.3조 | 4.5조 | 1.1조 | 2,074억 |
| 영업이익 ● | 1,495억 | 1,565억 | 1,811억 | 2,058억 | 2,049억 | 2,482억 | 3,114억 | 3,075억 | 3,207억 | 3,369억 | 927억 | 103억 |
| 당기순이익 | 906억 | 1,284억 | 1,319억 | 1,395억 | 1,583억 | 1,676억 | 1,958억 | 1,901억 | 2,083억 | 2,086억 | 283억 | 111억 |
| 영업이익률 | 4.6% | 4.6% | 5.2% | 6.0% | 7.5% | 7.5% | 7.3% | 7.4% | 7.4% | 7.4% | 8.6% | 1.1% |
| ROE | 11.7% | 15.0% | 14.8% | 14.6% | 15.6% | 14.9% | 16.0% | 14.6% | 14.1% | 13.1% | — | — |
| 부채비율 | 177.1% | 161.5% | 143.3% | 135.5% | 120.8% | 125.5% | 125.3% | 122.6% | 124.3% | 125.9% | 123.0% | 117.7% |
| 자산총계 | 2.2조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.2조 | 2.5조 | 2.8조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.4조 | 1.2조 |
| 자본총계 | 7,763억 | 8,560억 | 8,928억 | 9,568억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.5조 | 5,070억 |
| 부채총계 | 1.4조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.8조 | 2.0조 | 1.9조 | 6,809억 |
| EPS | 871원 | 1,255원 | 1,281원 | 1,363원 | 1,554원 | 1,634원 | 1,913원 | 1,849원 | 2,049원 | 2,049원 | — | — |
| PER | 18.1배 | 16.9배 | 17.6배 | 17.6배 | 13.3배 | 14.0배 | 12.0배 | 10.3배 | 8.3배 | 10.2배 | — | — |
| PBR | 2.33배 | 2.85배 | 2.90배 | 2.89배 | 2.33배 | 2.33배 | 2.17배 | 1.69배 | 1.32배 | 1.52배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.9% | 3.6% | 3.4% | 3.4% | 4.1% | 4.3% | 5.0% | 5.8% | 7.3% | 5.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 365억(-38%)이에요. 삼성 계열 광고 물량이 기반이라 안정적이지만, 이번 분기는 광고 경기 둔화의 영향을 받았어요.
업종 전체 종합
광고 대행업 12사 합계 · 억원같은 업종(광고 대행업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.0조 | 5.4조 | 5.6조 | 5.7조 | 4.7조 | 5.8조 | 7.1조 | 7.5조 | 7.7조 | 7.9조 | 1.8조 |
| 영업이익 | 3,024억 | 3,381억 | 3,840억 | 4,168억 | 3,883억 | 4,834억 | 5,572억 | 5,506억 | 5,640억 | 5,721억 | 693억 |
| 당기순이익 | 2,081억 | 2,663억 | 2,882억 | 3,017억 | 3,022억 | 3,574억 | 3,715억 | 3,817억 | 3,729억 | 3,732억 | 646억 |
| 영업이익률 | 6.1% | 6.3% | 6.8% | 7.4% | 8.2% | 8.4% | 7.8% | 7.4% | 7.3% | 7.3% | 3.9% |
| ROE | 11.2% | 13.3% | 13.5% | 13.2% | 12.3% | 13.0% | 12.6% | 11.8% | 10.6% | 10.1% | — |
| 부채비율 | 165.5% | 164.2% | 150.3% | 150.4% | 138.1% | 140.6% | 136.0% | 132.7% | 132.3% | 128.7% | 120.6% |
| 자산총계 | 4.9조 | 5.3조 | 5.4조 | 5.7조 | 5.9조 | 6.6조 | 6.9조 | 7.5조 | 8.2조 | 8.5조 | 8.1조 |
| 자본총계 | 1.9조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.7조 | 3.7조 |
| 부채총계 | 3.1조 | 3.3조 | 3.2조 | 3.4조 | 3.4조 | 3.9조 | 4.0조 | 4.3조 | 4.7조 | 4.8조 | 4.4조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 9사 | 9사 | 9사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
광고는 경기 둔화로 광고주 예산이 보수적인 국면이에요 — 제일기획·이노션 모두 계열 물량의 안정성 위에 비계열·해외(북미) 확장이 성장 재료고, 배당 성향도 높은 편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 8.4% → 2025년 7.3%.
동종업계 비교
광고 대행업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/12영업이익 1위/12영업이익률 6위/12ROE 1위/11부채비율↓ 8위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 제일기획 ★ | 4.5조 | 3,369억 | +4.7% | +7.4% | +4.6% | +13.1% | 126% | 8.6배 | 1.1배 |
| 2 | 이노션 ↗ | 2.1조 | 1,628억 | +1.2% | +7.6% | +5.1% | +10.0% | 154% | 8.0배 | 0.7배 |
| 3 | HS애드 ↗ | 4,839억 | 275억 | -12.8% | +5.7% | +3.6% | +8.2% | 140% | 5.9배 | 0.5배 |
| 4 | 오리콤 ↗ | 2,277억 | 89억 | +6.0% | +3.9% | +3.4% | +6.0% | 87% | 7.4배 | 0.4배 |
| 5 | KT나스미디어 ↗ | 1,179억 | 123억 | +13.5% | +10.4% | +5.8% | +3.4% | 118% | 21.3배 | 0.7배 |
| 6 | 엔비티 ↗ | 923억 | -65억 | -12.2% | -7.0% | -4.9% | -21.8% | 72% | — | 1.3배 |
| 7 | 차이커뮤니케이션 ↗ | 665억 | 44억 | +13.1% | +6.7% | +3.8% | +4.3% | 191% | 21.6배 | 0.5배 |
| 8 | 레뷰코퍼레이션 ↗ | 565억 | 89억 | +18.1% | +15.7% | — | — | 73% | 11.1배 | 1.2배 |
| 9 | 인크로스 ↗ | 505억 | 115억 | +3.4% | +22.8% | +23.7% | +9.2% | 127% | 5.0배 | 0.5배 |
| 10 | 플레이디 ↗ | 402억 | 62억 | +4.2% | +15.5% | +14.6% | +6.5% | 60% | 5.0배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 2.0조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반57.8%1.1조
- 인건비31.1%6,112억
- 감가상각0.8%167억
- 기타10.2%2,008억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 143위 · 검산완료전년비
+5.6%
광고물 제작 등 100%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
1,859억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
5.35배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.63배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
4.67%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
13.69%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 28.5% · 유통 71.5%내부지분 28.5%유통 71.5%
- 삼성전자 본인25.24%
- 삼성카드 특수관계인3.04%
- 삼성생명 (특별계정) 특수관계인0.18%
- 김종현 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,230원
전년 1,230원
등기이사 보수
1인 14억
3명 · 총 41억
직원
1,511명
평균 1.21억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명국민연금공단 9.9%MatthewsInternational 7.0%이탈한국투자신탁운용(주) 6.2%이탈
5% 이상 합계
9.9%
2025 · 1명
2014 대비
-13.9%p
23.8% → 9.9%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 국민연금공단 | 11.3 | 11.3 | 8.5 | 8.8 | 9.1 | 8.1 | 10.7 | 10.5 | 10.2 | 11.0 | 11.5 | 9.9 | -1.4%p |
| 한국투자신탁운용(주)이탈 | 6.4 | 5.1 | 6.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.2%p |
| MatthewsInternational이탈 | 6.1 | 5.7 | 6.0 | 6.0 | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | +0.9%p |