잉여현금흐름주의
-337억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
케이엠더블유032500
전기·전자 · 2026-07-31
시가총액
6,042억
PER
—
PBR
4.46
5G 기지국 필터·안테나 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원통신장비는 통신사 투자(5G·6G)와 방산·위성 수요에 실적이 달려 있어요. 수주 시점 따라 분기 변동이 큰 편이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,105억 | 2,037억 | 2,963억 | 6,829억 | 3,385억 | 2,052억 | 1,795억 | 1,001억 | 874억 | 975억 | 215억 | 6,776억 |
| 영업이익 ● | -145억 | -30억 | -262억 | 1,367억 | — | — | — | -629억 | -455억 | -238억 | -57억 | 1,109억 |
| 당기순이익 | 37억 | -87억 | -313억 | 1,027억 | 266억 | -37억 | -267억 | -653억 | -386억 | -270억 | -51억 | 947억 |
| 영업이익률 | -6.9% | -1.5% | -8.8% | 20.0% | — | — | — | -62.8% | -52.1% | -24.4% | -26.5% | 5.0% |
| ROE | 8.1% | -17.0% | -36.3% | 47.4% | 10.8% | -1.5% | -11.1% | -37.3% | -26.9% | -20.5% | — | — |
| 부채비율 | 356.8% | 316.0% | 217.3% | 97.0% | 59.0% | 46.3% | 43.9% | 57.8% | 87.3% | 88.0% | 77.1% | 73.8% |
| 자산총계 | 2,083억 | 2,134억 | 2,735억 | 4,270억 | 3,911억 | 3,664억 | 3,459억 | 2,760억 | 2,690억 | 2,471억 | 2,467억 | 5,633억 |
| 자본총계 | 456억 | 513억 | 862억 | 2,168억 | 2,460억 | 2,505억 | 2,403억 | 1,749억 | 1,437억 | 1,314억 | 1,393억 | 3,273억 |
| 부채총계 | 1,627억 | 1,621억 | 1,873억 | 2,103억 | 1,451억 | 1,159억 | 1,056억 | 1,011억 | 1,254억 | 1,156억 | 1,074억 | 2,361억 |
| EPS | — | -570원 | -1,949원 | 2,654원 | 669원 | -94원 | -670원 | -1,640원 | -969원 | -673원 | — | — |
| PER | — | — | — | 19.3배 | 120.6배 | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 3.35배 | 10.45배 | 5.40배 | 9.95배 | 13.84배 | 6.93배 | 4.65배 | 2.99배 | 2.58배 | 4.62배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 1,367억원(2019) · 최저 -629억원(2023). 최신 2025년은 -238억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 215억·영업이익 -57억(영업이익률 -26.5%), 영업이익 직전분기 -9.6%.
업종 전체 종합
방송 및 무선 통신장비 제조업 29사 합계 · 억원같은 업종(방송 및 무선 통신장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.0조 | 5.5조 | 5.9조 | 6.8조 | 6.5조 | 7.9조 | 9.0조 | 7.9조 | 8.9조 | 9.7조 | 3.0조 |
| 영업이익 | 910억 | 1,907억 | 1,861억 | 3,573억 | 745억 | 2,458억 | 4,078억 | 1,258억 | 1,529억 | 2,004억 | 3,322억 |
| 당기순이익 | 554억 | 1,295억 | 2,269억 | 2,714억 | 107억 | 4,633억 | 972억 | 503억 | 1,787억 | 1,098억 | 2,695억 |
| 영업이익률 | 1.8% | 3.5% | 3.1% | 5.3% | 1.1% | 3.1% | 4.5% | 1.6% | 1.7% | 2.1% | 11.1% |
| ROE | 2.2% | 4.8% | 7.5% | 7.9% | 0.3% | 10.3% | 2.0% | 1.0% | 3.3% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 74.8% | 69.4% | 66.5% | 77.4% | 72.8% | 69.5% | 69.5% | 61.1% | 61.2% | 66.9% | 56.6% |
| 자산총계 | 4.4조 | 4.5조 | 5.0조 | 6.1조 | 6.2조 | 7.6조 | 8.1조 | 8.2조 | 8.7조 | 9.3조 | 6.1조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 3.6조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.1조 | 5.4조 | 5.6조 | 3.9조 |
| 부채총계 | 1.9조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.7조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.7조 | 2.2조 |
| 집계 종목 수 | 26사 | 27사 | 27사 | 27사 | 28사 | 28사 | 28사 | 29사 | 29사 | 29사 | 29사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
광통신 부품은 AI 데이터센터발 광모듈 수요가 커지는 국면이지만, 옵티코어는 아직 통신사 투자 공백의 영향권이에요 — 데이터센터향 매출 전환이 관건이에요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 5.3% → 2025년 2.1% → 26 1Q 11.1%로 반등.
동종업계 비교
방송 및 무선 통신장비 제조업 29개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 18위/29영업이익 28위/29영업이익률 28위/29ROE 24위/27부채비율↓ 19위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼지전자 ↗ | 4.3조 | 1,624억 | +27.7% | +3.8% | +2.8% | +15.9% | 145% | 6.5배 | 1.0배 |
| 2 | 모베이스 ↗ | 1.4조 | 418억 | +5.3% | +3.0% | +1.5% | +4.6% | 133% | 6.0배 | 0.2배 |
| 3 | 아이디스 ↗ | 3,276억 | 212억 | +4.4% | +6.5% | +7.1% | +6.7% | 33% | 9.2배 | 0.7배 |
| 4 | 인텔리안테크 ↗ | 3,196억 | 120억 | +24.0% | +3.7% | +2.3% | +2.8% | 86% | 80.4배 | 2.2배 |
| 5 | 쏠리드 ↗ | 2,948억 | 333억 | -10.9% | +11.3% | +12.4% | +10.3% | 52% | 13.9배 | 1.4배 |
| 6 | 에스코넥 ↗ | 2,787억 | 133억 | -3.7% | +4.8% | +12.8% | +40.3% | 92% | 0.8배 | 0.3배 |
| 7 | 알에프텍 ↗ | 2,660억 | -252억 | -25.8% | -9.5% | -11.5% | -16.4% | 119% | — | 0.2배 |
| 8 | 서원인텍 ↗ | 1,949억 | 34억 | -13.0% | +1.8% | +2.8% | +2.5% | 15% | 13.6배 | 0.4배 |
| 9 | LIG아큐버 ↗ | 1,861억 | -11억 | -1.9% | -0.6% | -0.6% | -0.7% | 36% | — | 1.2배 |
| 10 | 성우전자 ↗ | 1,827억 | 40억 | +24.4% | +2.2% | +6.6% | +10.6% | 39% | 2.8배 | 0.3배 |
| 18 | 케이엠더블유 ★ | 975억 | -238억 | +11.6% | -24.4% | -27.7% | -20.6% | 88% | — | 4.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 331억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료111.5%370억
- 인건비21.9%72억
- 감가상각7.8%26억
- 기타-41.2%-137억
비용의 112%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 975억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- RF부문41.7%733억
- RF부문29.9%525억
- RF부문10.8%190억
- LED부문8.9%156억
- RF부문2.9%51억
- RF부문2.7%48억
- LED부문2.0%35억
- 기타1.2%22억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RF부문 | 733억 | -132억 | -9.2% | 41.7% | +10.5% | +0.0%p | 수출 |
| RF부문 | 525억 | -132억 | -9.2% | 29.9% | +68.6% | +10.3%p | 수출 |
| RF부문 | 190억 | -132억 | -9.2% | 10.8% | -18.4% | -3.8%p | 수출 |
| LED부문 | 156억 | -66억 | -29.3% | 8.9% | +72.0% | +3.2%p | 수출 |
| RF부문 | 51억 | -132억 | -9.2% | 2.9% | -10.4% | -0.7%p | 내수 |
| RF부문 | 48억 | -132억 | -9.2% | 2.7% | +17.7% | +0.2%p | 내수 |
| LED부문 | 35억 | -66억 | -29.3% | 2.0% | -43.2% | -1.9%p | 내수 |
| RF부문 | 18억 | -132억 | -9.2% | 1.0% | -84.8% | -6.5%p | 수출 |
| RF부문 | 3억 | -132억 | -9.2% | 0.2% | -78.3% | -0.8%p | 내수 |
| RF부문 | 0억 | -132억 | -9.2% | 0.0% | -93.1% | -0.1%p | 내수 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-1.18배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-17.44%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
42.56%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석4건
- 전환사채권발행2
- 유상증자1
- 해외전환사채발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 31.4% · 유통 68.6%내부지분 31.4%유통 68.6%
- 김덕용 대표이사27.05%
- 김찬경 특수관계인4.32%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 4억
직원
69명
평균 0.55억
감사의견
적정의견
태성회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명김덕용 27.1%미래에셋자산운용(주) 6.0%이탈국민연금공단 5.6%이탈김찬경 5.3%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
27.1%
2025 · 1명
2014 대비
-18.2%p
45.3% → 27.1%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김덕용 | 39.6 | 39.7 | 40.9 | 39.6 | 32.3 | 31.1 | 31.0 | 31.0 | 31.0 | 31.0 | 28.8 | 27.1 | -12.6%p |
| 김찬경이탈 | 5.6 | 5.6 | 5.8 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.3%p |
| 우리사주조합 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 1.4 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | · | · | 8.0 | 5.6 | · | · | · | · | · | · | -2.4%p |
| 미래에셋자산운용(주)이탈 | · | · | · | · | 6.0 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 975억 | -238억 | -24.4% | -20.6% | 88.0% | 원문 |