연간 수출
605억
삼진032750
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
267억
PER
6.87
PBR
0.24
삼진은 셋톱박스가 아니라 TV용 리모컨과 IoT 통신모듈을 만드는 회사예요.
1976년에 세워져 1997년 코스닥에 상장했고, 매출의 60% 안팎이 리모컨에서 나오며 스피커와 통신모듈이 그 뒤를 받쳐요. 리모컨은 개당 값이 싼 대량 부품이라 인건비가 낮은 곳에서 만들어야 남는 구조여서, 중국·인도네시아·태국·싱가포르에 생산과 판매 법인을 두고 있어요. 대신 삼성전자에 대는 비중이 커서 이 고객의 TV 물량과 단가 협상에 실적이 크게 좌우되는 자리예요. 회사는 건전지 없이 빛으로 충전하는 리모컨과 스마트홈 허브, 매터(Matter) 같은 사물인터넷 규격 제품으로 축을 넓히고 있고 국내 계열사로 삼진씨앤아이를 두고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준삼진의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 19.6% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.7% — 연간(3.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 16.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 6.9배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 19.6% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- PER 6.9배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원통신장비는 통신사 투자(5G·6G)와 방산·위성 수요에 실적이 달려 있어요. 수주 시점 따라 분기 변동이 큰 편이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 982억 | 1,088억 | 877억 | 1,352억 | 1,290억 | 1,287억 | 1,551억 | 1,564억 | 1,592억 | 1,483억 | 291억 | 52.7조 |
| 영업이익 ● | 42억 | 48억 | 10억 | 117억 | 115억 | 12억 | 17억 | 19억 | 72억 | 58억 | 8억 | 19.6조 |
| 당기순이익 | 58억 | 28억 | 16억 | 121억 | 66억 | 96억 | 19억 | 1억 | 90억 | 39억 | 22억 | 16.1조 |
| 영업이익률 | 4.3% | 4.4% | 1.1% | 8.7% | 8.9% | 0.9% | 1.1% | 1.2% | 4.5% | 3.9% | 2.7% | 18.3% |
| ROE | 9.2% | 4.4% | 2.5% | 15.8% | 8.1% | 10.5% | 2.1% | 0.1% | 8.4% | 3.5% | — | — |
| 부채비율 | 33.4% | 25.9% | 21.1% | 25.7% | 24.6% | 23.9% | 24.4% | 26.5% | 18.3% | 16.1% | 14.3% | 104.8% |
| 자산총계 | 838억 | 797억 | 784억 | 964억 | 1,017억 | 1,136억 | 1,152억 | 1,168억 | 1,262억 | 1,282억 | 1,293억 | 235.6조 |
| 자본총계 | 629억 | 633억 | 648억 | 767억 | 816억 | 916억 | 926억 | 923억 | 1,066억 | 1,104억 | 1,131억 | 172.7조 |
| 부채총계 | 210억 | 164억 | 137억 | 197억 | 201억 | 219억 | 226억 | 245억 | 195억 | 178억 | 162억 | 62.9조 |
| EPS | 642원 | 461원 | 266원 | 2,019원 | 1,102원 | 1,337원 | 263원 | 13원 | 1,002원 | 431원 | — | — |
| PER | 8.2배 | 13.8배 | 18.1배 | 3.8배 | 6.8배 | 6.1배 | 20.9배 | 429.2배 | 4.2배 | 8.7배 | — | — |
| PBR | 0.76배 | 0.91배 | 0.67배 | 0.90배 | 0.83배 | 0.80배 | 0.53배 | 0.55배 | 0.35배 | 0.31배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | 1.2% | 1.5% | 1.3% | 1.9% | 2.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 14억으로 줄었지만 흑자 기조예요.
업종 전체 종합
통신 및 방송장비 제조업 19사 합계 · 억원같은 업종(통신 및 방송장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 258.2조 | 302.3조 | 306.6조 | 294.3조 | 295.3조 | 355.1조 | 387.7조 | 343.0조 | 391.0조 | 426.7조 | 158.5조 |
| 영업이익 | 30.6조 | 56.1조 | 61.6조 | 30.3조 | 39.8조 | 55.8조 | 47.0조 | 10.2조 | 36.1조 | 46.3조 | 58.9조 |
| 당기순이익 | 22.9조 | 44.1조 | 45.8조 | 21.9조 | 28.4조 | 41.4조 | 57.6조 | 16.6조 | 34.9조 | 46.5조 | 48.2조 |
| 영업이익률 | 11.9% | 18.6% | 20.1% | 10.3% | 13.5% | 15.7% | 12.1% | 3.0% | 9.2% | 10.8% | 37.2% |
| ROE | 11.1% | 19.2% | 17.3% | 7.8% | 9.7% | 12.7% | 15.2% | 4.3% | 8.1% | 9.9% | — |
| 부채비율 | 45.4% | 49.7% | 45.4% | 42.3% | 45.3% | 47.8% | 33.6% | 33.5% | 35.9% | 36.9% | 36.5% |
| 자산총계 | 301.0조 | 344.3조 | 385.3조 | 399.0조 | 428.2조 | 482.3조 | 506.0조 | 518.9조 | 584.4조 | 640.1조 | 709.6조 |
| 자본총계 | 207.0조 | 230.0조 | 265.0조 | 280.4조 | 294.6조 | 326.4조 | 378.8조 | 388.8조 | 429.9조 | 467.5조 | 519.8조 |
| 부채총계 | 94.0조 | 114.3조 | 120.2조 | 118.7조 | 133.6조 | 155.9조 | 127.3조 | 130.1조 | 154.5조 | 172.6조 | 189.7조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 14사 | 15사 | 15사 | 16사 | 17사 | 17사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
광통신 부품은 AI 데이터센터발 광모듈 수요가 커지는 국면이지만, 옵티코어는 아직 통신사 투자 공백의 영향권이에요 — 데이터센터향 매출 전환이 관건이에요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 20.1% → 2025년 10.8% → 26 1Q 37.2%로 반등.
동종업계 비교
통신 및 방송장비 제조업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/19영업이익 9위/19영업이익률 7위/19ROE 8위/13부채비율↓ 2위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼성전자 ↗ | 333.6조 | 43.6조 | +10.9% | +13.1% | +13.6% | +10.4% | 30% | 38.4배 | 4.0배 |
| 2 | LG전자 ↗ | 89.2조 | 2.5조 | +1.7% | +2.8% | +1.4% | +4.3% | 140% | 37.5배 | 1.5배 |
| 3 | 한화비전 ↗ | 1.8조 | 1,623억 | +263.0% | +9.1% | — | — | 109% | 49.9배 | 2.6배 |
| 4 | 팅크웨어 ↗ | 5,366억 | 159억 | +9.5% | +3.0% | -4.0% | -9.8% | 70% | — | 0.4배 |
| 5 | 가온그룹 ↗ | 5,175억 | 125억 | +5.8% | +2.4% | +1.1% | +4.7% | 227% | 11.2배 | 0.6배 |
| 6 | RFHIC ↗ | 1,858억 | 309억 | +61.7% | +16.6% | +19.1% | +9.0% | 38% | 46.6배 | 3.9배 |
| 7 | 삼진 ★ | 1,483억 | 58억 | -6.8% | +3.9% | +2.6% | +3.5% | 16% | 6.9배 | 0.2배 |
| 8 | 에치에프알 ↗ | 1,420억 | -16억 | -9.6% | -1.1% | 0.0% | 0.0% | 77% | — | 1.1배 |
| 9 | 알트 ↗ | 1,129억 | 90억 | -11.5% | +7.9% | — | — | 29% | 10.5배 | 1.2배 |
| 10 | 주성코퍼레이션 ↗ | 854억 | 32억 | +24.0% | +3.7% | +2.4% | +7.0% | 45% | 39.7배 | 2.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 726억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료71.0%516억
- 인건비15.3%111억
- 감가상각3.1%23억
- 외주·운반2.4%17억
- 기타8.1%59억
비용의 71%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 2009위 · 부분검산전자부품 71.9%통신모듈 11.4%기타 6.5%기타 5.4%스피커 4.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
71억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이익의 현금화양호
1.38배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
5.39%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
16.32%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 8개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -6.8%=판가 +1.2%+물량 ≈-8.0%
- BATTERY+67.8%
- MIC-33.6%
- CAPACITOR-25.0%
- CONNECTOR+24.2%
- LCD+19.7%
- ANTENNA-11.1%
매출이 -6.8% 움직였는데, 판가 +1.2%·물량 ≈-8.0%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 44.3% · 유통 55.7%내부지분 44.3%유통 55.7%
- 김승철 본인33.97%
- 김평길 부0.17%
- 민혜성 처4.63%
- 김승욱 제3.33%
- 민혜정 제수1.67%
- 김승완 제0.44%
- 김평옥 친족0.09%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
90원
전년 80원
등기이사 보수
1인 3억
1명 · 총 6억
직원
63명
평균 0.54억
감사의견
적정의견
현대회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명김승철 34.0%박찬경 5.0%이탈
5% 이상 합계
34.0%
2025 · 1명
2014 대비
-4.0%p
38.0% → 34.0%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김승철 | 33.0 | 33.0 | 33.0 | 34.0 | 34.0 | 34.0 | 34.0 | 34.0 | 34.0 | 34.0 | 34.0 | 34.0 | +1.0%p |
| 박찬경이탈 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,483억 | 58억 | 3.9% | 3.5% | 16.1% | 원문 |