잉여현금흐름주의
-586억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
우리기술032820
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
2.3조
PER
2642.00
PBR
17.50
우리기술은 원자력발전소 제어 시스템을 만드는 회사예요.
신한울 1~4호기, 새울 3·4호기 원전에 감시·경보·제어를 담당하는 계측제어설비(MMIS)를 국산화해 공급해온 국내 유일의 업체로, 매출 구성에서는 원전 사업부가 가장 크고 방산·사회간접자본(SOC) 사업이 뒤를 잇고 있어요. 원전 MMIS는 신규 원전 건설이나 기존 원전 설비교체 발주가 있을 때 수주가 이뤄지는 사업이라, 정부의 원전 정책과 발주 일정에 실적이 크게 좌우되는 구조예요. 회사는 한전 화력발전 5개사 정비적격업체 인증을 바탕으로 원전 감시제어시스템 정비용역 등 유지보수 사업까지 영역을 넓히는 방향을 밝혔어요.
인사이트
2026-09-15 기준우리기술은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 12.4% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -5.7% — 연간(-6.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 172.1%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 2,642.0배 · PBR 17.5배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 12.4% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- PER 2,642.0배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- PBR 17.5배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품매출액' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전력기기는 전기를 만들고 나누는 설비(변압기·차단기·배전반)예요. 지금은 미국 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클이라, 수출하는 회사(변압기)와 내수 중심 회사의 실적 격차가 큰 국면이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 소화량)과 영업이익률(수출 프리미엄)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 315억 | 302억 | 282억 | 326억 | 499억 | 521억 | 495억 | 632억 | 713억 | 871억 | 198억 | 8,165억 |
| 영업이익 ● | 38억 | 50억 | -29억 | -90억 | 27억 | 72억 | 48억 | 67억 | 6억 | -55억 | -11억 | 1,373억 |
| 당기순이익 | 50억 | 33억 | -83억 | -114억 | -14억 | 37억 | 34억 | 50억 | -44억 | -41억 | 274억 | 1,001억 |
| 영업이익률 | 12.1% | 16.6% | -10.3% | -27.6% | 5.4% | 13.8% | 9.7% | 10.6% | 0.8% | -6.3% | -5.6% | 12.9% |
| ROE | 16.2% | 8.8% | -25.1% | -34.3% | -2.7% | 4.7% | 3.6% | 4.8% | -3.9% | -3.3% | — | — |
| 부채비율 | 166.3% | 126.6% | 176.7% | 213.3% | 132.0% | 88.9% | 69.6% | 83.9% | 136.8% | 172.1% | 147.6% | 174.3% |
| 자산총계 | 823억 | 852억 | 916억 | 1,040억 | 1,183억 | 1,481억 | 1,620억 | 1,902억 | 2,655억 | 3,385억 | 4,015억 | 4.5조 |
| 자본총계 | 309억 | 376억 | 331억 | 332억 | 510억 | 784억 | 955억 | 1,034억 | 1,121억 | 1,244억 | 1,621억 | 1.6조 |
| 부채총계 | 514억 | 476억 | 585억 | 708억 | 673억 | 697억 | 665억 | 868억 | 1,534억 | 2,141억 | 2,393억 | 2.9조 |
| EPS | 29원 | 40원 | -96원 | -119원 | -11원 | 47원 | 22원 | 33원 | -22원 | 4원 | — | — |
| PER | 24.4배 | 14.8배 | — | — | — | 35.2배 | 58.9배 | 38.9배 | — | 910.0배 | — | — |
| PBR | 3.93배 | 2.71배 | 5.83배 | 5.09배 | 4.46배 | 3.65배 | 2.34배 | 2.15배 | 2.57배 | 5.06배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 67억 적자예요. 원전 수주 확대가 반등의 열쇠예요.
업종 전체 종합
전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어 장치 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어 장치 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,374억 | 1.9조 | 4.6조 | 6.0조 | 5.2조 | 5.4조 | 6.1조 | 7.5조 | 8.8조 | 10.6조 | 2.5조 |
| 영업이익 | 206억 | 500억 | -748억 | -305억 | 1,008억 | 1,386억 | 2,579억 | 5,649억 | 1.0조 | 1.7조 | 4,001억 |
| 당기순이익 | 265억 | -69억 | -2,083억 | -2,513억 | -866억 | 484억 | 1,609억 | 3,772억 | 7,407억 | 1.2조 | 3,247억 |
| 영업이익률 | 4.7% | 2.7% | -1.6% | -0.5% | 1.9% | 2.6% | 4.2% | 7.5% | 11.9% | 16.3% | 15.8% |
| ROE | 10.5% | -0.5% | -10.3% | -12.4% | -4.3% | 2.3% | 6.9% | 14.1% | 18.5% | 24.4% | — |
| 부채비율 | 59.1% | 96.3% | 210.6% | 239.1% | 227.8% | 233.7% | 239.3% | 217.4% | 171.1% | 160.3% | 178.8% |
| 자산총계 | 4,006억 | 2.6조 | 6.3조 | 6.9조 | 6.7조 | 7.0조 | 7.9조 | 8.5조 | 10.9조 | 13.0조 | 14.3조 |
| 자본총계 | 2,519억 | 1.3조 | 2.0조 | 2.0조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.7조 | 4.0조 | 5.0조 | 5.1조 |
| 부채총계 | 1,488억 | 1.3조 | 4.2조 | 4.8조 | 4.6조 | 4.9조 | 5.6조 | 5.8조 | 6.9조 | 8.0조 | 9.2조 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전력기기는 미국 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클 국면이에요. 변압기 수출 회사들은 몇 년치 주문이 쌓여 이익률 20~30%대의 호황을 누리는 반면, 내수 중심의 중소 배전반·부품 회사들은 온기가 아직 덜 닿았어요. 미국의 전력 투자가 장기 계획이라 사이클이 길게 간다는 시각이 많지만, 관세·현지생산 요구는 변수예요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 16.3% → 2025년 16.3%.
동종업계 비교
전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어 장치 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/8영업이익 6위/7영업이익률 5위/7ROE 5위/8부채비율↓ 6위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 효성중공업 ↗ | 6.0조 | — | +21.9% | — | +8.4% | +20.2% | 190% | 48.2배 | 10.7배 |
| 2 | HD현대일렉트릭 ↗ | 4.1조 | 9,953억 | +22.8% | +24.4% | +17.9% | +36.0% | 135% | 34.4배 | 12.4배 |
| 3 | 유라테크 ↗ | 1,855억 | 7억 | -1.2% | +0.4% | +4.5% | +5.9% | 20% | 6.4배 | 0.5배 |
| 4 | 한중엔시에스 ↗ | 1,753억 | 40억 | -1.1% | +2.3% | +2.8% | +4.9% | 153% | 93.1배 | 4.1배 |
| 5 | 우리기술 ★ | 871억 | -55억 | +22.3% | -6.3% | -4.7% | -3.3% | 172% | 2642.0배 | 17.5배 |
| 6 | 서울전자통신 ↗ | 337억 | -16억 | -5.8% | -4.8% | -15.8% | -61.0% | 351% | — | 2.7배 |
| 7 | 파루 ↗ | 288억 | -27억 | -28.2% | -9.5% | -14.4% | -17.3% | 135% | — | 1.0배 |
| 8 | 에스프리즘 ↗ | 158억 | -150억 | -53.1% | -95.1% | -138.1% | -47.6% | 99% | — | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.56배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-21.58%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
10.91%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
17개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
1.2배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.17배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.6년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+9.5%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
⚠ 저가수주 경보 — 원가율이 오르는데 수주가 늘고 있어요. 싸게 받은 일감일 가능성이 있다는 수주 서비스의 판정이에요(단정 아님).
| 항목 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 519억 | 474억 | 613억 | 643억 | 595억 | 735억 | 1,000억 | 957억 | 886억 | 879억 | 979억 | 1,132억 | 897억 | 1,044억 | 974억 | 1,004억 | 1,042억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 1.0배 | 1.0배 | 1.2배 | 1.3배 | 1.2배 | 1.2배 | 1.6배 | 1.5배 | 1.2배 | 1.2배 | 1.4배 | 1.6배 | 1.0배 | 1.2배 | 1.1배 | 1.2배 | 1.2배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-19 | 85억 | 9.7% | 2028-02-21 |
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석17건
- 전환사채권발행15
- 유상증자2
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.4% · 총 152억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료0.4%144억
- 상품0.0%8억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 8.9% · 유통 91.1%내부지분 8.9%유통 91.1%
- 노갑선 대표이사2.62%
- 박정우 등기임원1.76%
- 전대영 등기임원2.29%
- 정승권 미등기임원2.19%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
4명 · 총 13억
직원
162명
평균 0.72억
감사의견
적정의견
정동회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 1명노선봉 6.9%이탈
5% 이상 합계
6.9%
2017 · 1명
2014 대비
-1.8%p
8.7% → 6.9%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 노선봉이탈 | 8.7 | 8.0 | 7.1 | 6.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.8%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 871억 | -55억 | -6.3% | -3.3% | 172.1% | 원문 |