잉여현금흐름양호
650억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
제룡전기033100
전기·전자 · 2026-07-31
시가총액
6,634억
PER
11.30
PBR
2.77
배전용 변압기를 만들어 미국 전력회사에 수출하는 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원전력기기는 전기를 만들고 나누는 설비(변압기·차단기·배전반)예요. 지금은 미국 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클이라, 수출하는 회사(변압기)와 내수 중심 회사의 실적 격차가 큰 국면이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 소화량)과 영업이익률(수출 프리미엄)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 399억 | 477억 | 425억 | 452억 | 442억 | 488억 | 861억 | 1,839억 | 2,627억 | 2,240억 | 347억 | 1,167억 |
| 영업이익 ● | -43억 | -12억 | 28억 | 57억 | 38억 | 1억 | 160억 | 702억 | 978억 | 670억 | 59억 | 190억 |
| 당기순이익 | -27억 | -6억 | 29억 | 56억 | 35억 | 12억 | 125억 | 564억 | 799억 | 587억 | 81억 | -51억 |
| 영업이익률 | -10.8% | -2.5% | 6.6% | 12.6% | 8.6% | 0.2% | 18.6% | 38.2% | 37.2% | 29.9% | 17.0% | 13.8% |
| ROE | -5.3% | -1.2% | 5.7% | 10.0% | 6.0% | 2.0% | 17.7% | 45.2% | 40.6% | 24.5% | — | — |
| 부채비율 | 23.0% | 17.7% | 15.0% | 14.6% | 21.3% | 30.9% | 24.2% | 27.2% | 22.9% | 11.5% | 21.1% | 127.3% |
| 자산총계 | 622억 | 579억 | 590억 | 643억 | 712억 | 774억 | 879억 | 1,587억 | 2,418억 | 2,669억 | 2,782억 | 7,797억 |
| 자본총계 | 505억 | 492억 | 513억 | 561억 | 588억 | 592억 | 708억 | 1,248억 | 1,967억 | 2,393억 | 2,297억 | 3,681억 |
| 부채총계 | 116억 | 87억 | 77억 | 82억 | 125억 | 183억 | 171억 | 339억 | 451억 | 276억 | 485억 | 4,117억 |
| EPS | — | -34원 | 182원 | 348원 | 219원 | 73원 | 777원 | 3,510원 | 4,976원 | 3,655원 | — | — |
| PER | — | — | 45.8배 | 19.3배 | 24.2배 | 71.5배 | 14.5배 | 5.7배 | 9.2배 | 9.6배 | — | — |
| PBR | 1.82배 | 1.93배 | 2.61배 | 1.93배 | 1.45배 | 1.42배 | 2.55배 | 2.58배 | 3.75배 | 2.36배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.5% | 2.2% | 3.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 978억원(2024) · 최저 -43억원(2016). 최신 2025년은 670억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 347억·영업이익 59억(영업이익률 17.0%), 영업이익 직전분기 -26.2%.
업종 전체 종합
전동기, 발전기 및 전기 변환장치 제조업 14사 합계 · 억원같은 업종(전동기, 발전기 및 전기 변환장치 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.8조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.2조 | 7,461억 |
| 영업이익 | 440억 | 537억 | 406억 | 922억 | 1,155억 | 407억 | -822억 | 2,090억 | 3,014억 | 1,146억 | 521억 |
| 당기순이익 | 446억 | 217억 | 260억 | 635억 | 588억 | 197억 | -1,014억 | 1,321억 | 2,648억 | -607억 | 423억 |
| 영업이익률 | 3.9% | 3.9% | 3.1% | 5.1% | 5.2% | 1.7% | -3.4% | 8.0% | 9.7% | 3.6% | 7.0% |
| ROE | 7.0% | 2.9% | 3.1% | 5.9% | 3.8% | 1.1% | -5.5% | 6.4% | 9.1% | -2.6% | — |
| 부채비율 | 96.7% | 94.3% | 80.8% | 110.6% | 82.1% | 74.3% | 92.4% | 86.2% | 78.4% | 137.4% | 147.8% |
| 자산총계 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 2.3조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.6조 | 3.8조 | 5.2조 | 5.5조 | 5.6조 |
| 자본총계 | 6,358억 | 7,406억 | 8,472억 | 1.1조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.1조 | 2.9조 | 2.3조 | 2.3조 |
| 부채총계 | 6,151억 | 6,982억 | 6,845억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.3조 | 3.2조 | 3.3조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 8사 | 8사 | 9사 | 11사 | 11사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 14사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전력기기는 미국 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클 국면이에요. 변압기 수출 회사들은 몇 년치 주문이 쌓여 이익률 20~30%대의 호황을 누리는 반면, 내수 중심의 중소 배전반·부품 회사들은 온기가 아직 덜 닿았어요. 미국의 전력 투자가 장기 계획이라 사이클이 길게 간다는 시각이 많지만, 관세·현지생산 요구는 변수예요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 9.7% → 2025년 3.6% → 26 1Q 7.0%로 반등.
동종업계 비교
전동기, 발전기 및 전기 변환장치 제조업 13개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/13영업이익 2위/13영업이익률 2위/13ROE 2위/12부채비율↓ 2위/13
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 동양이엔피 ↗ | 5,965억 | 536억 | +8.8% | +9.0% | +8.3% | +11.1% | 21% | 3.0배 | 0.3배 |
| 2 | 산일전기 ↗ | 5,019억 | 1,786억 | +50.3% | +35.6% | — | — | 17% | 29.2배 | 7.4배 |
| 3 | 두산퓨얼셀 ↗ | 4,548억 | -1,057억 | +10.4% | -23.2% | -29.2% | -36.1% | 226% | — | 5.5배 |
| 4 | 파워넷 ↗ | 4,470억 | 246억 | +38.5% | +5.5% | +4.8% | +6.4% | 75% | 4.9배 | 0.5배 |
| 5 | 지엔씨에너지 ↗ | 2,626억 | 494억 | +16.0% | +18.8% | +15.2% | +18.1% | 67% | 14.3배 | 2.7배 |
| 6 | 에스피지 ↗ | 2,267억 | 106억 | -0.6% | +4.7% | +5.1% | +7.5% | 82% | 229.6배 | 8.1배 |
| 7 | 제룡전기 ★ | 2,240억 | 670억 | -14.7% | +29.9% | +26.2% | +24.5% | 12% | 11.3배 | 2.8배 |
| 8 | 다원시스 ↗ | 1,121억 | -1,207억 | -62.8% | -107.7% | -175.6% | +38.2% | -220% | — | — |
| 9 | 에스에너지 ↗ | 1,024억 | -187억 | -30.7% | -18.2% | -28.0% | -43.3% | 244% | — | 0.5배 |
| 10 | 하이젠알앤엠 ↗ | 735억 | -89억 | -3.1% | -12.1% | -9.7% | -6.6% | 56% | — | 3.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 341억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료53.9%184억
- 인건비13.1%45억
- 외주·운반10.8%37억
- 감가상각1.3%4억
- 기타20.9%71억
비용의 54%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 2,240억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 중전기 · 제품매출 · 변압기96.9%2,171억
- 중전기 · 제품매출 · 기타1.6%36억
- 중전기 · 공사매출 · 기타 · -1.2%27억
- 중전기 · 용역매출 · 기타 · -0.2%4억
- 중전기 · 상품매출 · 변압기0.1%2억
- 중전기 · 공사매출 · 변압기 · -0.0%0억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 중전기 · 제품매출 · 변압기 | 2,171억 | 96.9% | -13.6% | +1.3%p |
| 중전기 · 제품매출 · 기타 | 36억 | 1.6% | +97.3% | +0.9%p |
| 중전기 · 공사매출 · 기타 · - | 27억 | 1.2% | -57.1% | -1.2%p |
| 중전기 · 용역매출 · 기타 · - | 4억 | 0.2% | -24.8% | -0.0%p |
| 중전기 · 상품매출 · 변압기 | 2억 | 0.1% | -64.8% | -0.1%p |
| 중전기 · 공사매출 · 변압기 · - | 0억 | 0.0% | -99.9% | -0.9%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
26.8배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
30%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
22.59%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 33.1% · 유통 66.9%내부지분 33.1%유통 66.9%
- 박종태 본인17.93%
- 박인원 특수관계인2.34%
- 김현순 등기임원3.80%
- 박인준 특수관계인3.00%
- 박진수 특수관계인1.08%
- 제룡사회복지법인 특수관계인4.98%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,100원
전년 1,000원
등기이사 보수
1인 9억
3명 · 총 26억
직원
190명
평균 0.81억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명박종태 17.9%박인원 8.3%이탈NORGESBANK 6.3%이탈김현순 5.4%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
17.9%
2025 · 1명
2014 대비
-16.9%p
34.8% → 17.9%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 박종태 | 17.9 | 17.9 | 17.9 | 17.9 | 16.6 | 16.6 | 17.9 | 17.9 | 17.9 | 17.9 | 17.9 | 17.9 | +0.1%p |
| 박인원이탈 | 10.3 | 10.3 | 10.3 | 10.3 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 8.3 | · | · | -2.1%p |
| 김현순이탈 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 5.4 | · | · | · | · | · | · | · | -1.2%p |
| 우리사주조합 | 2.5 | 1.7 | 0.2 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -2.5%p |
| NORGESBANK이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.3 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,240억 | 670억 | 29.9% | 24.5% | 11.5% | 원문 |