잉여현금흐름양호
224억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
인천도시가스034590
전기·가스 · 2026-09-15
시가총액
1,164억
PER
5.72
PBR
0.46
인천 지역 도시가스 회사예요.
1983년 설립돼 인천 부평·계양·서구·강화 등과 김포 일부를 공급구역으로 두고 있어요. 한국가스공사로부터 천연가스를 사들여 지역정압기로 압력을 조정한 뒤 배관 설비를 통해 약 84만 고객에게 독점 공급해요. 도시가스는 지역마다 사업자가 하나로 정해지는 독점 사업이지만, 판매요금이 지방자치단체가 승인한 공급비용에 묶여 있어 마음대로 올릴 수 없고 이익도 정해진 폭 안에서 움직여요. 판매량의 절반가량이 난방용 주택 수요라 겨울 기온에 실적이 좌우되고, 창업주 일가가 지분 약 68%를 쥐고 있어 지배구조는 안정적인 편이에요.
인사이트
2026-09-16 기준인천도시가스의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 11.6% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 1.7% — 연간(2.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 88.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 5.7배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 11.6% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 이익률이 2.0%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- '가스제공' 한 부문이 매출의 99%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '가스제공' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원도시가스는 지역 독점 + 정부 요금 규제의 조합이라 이익이 안정적인 대신 크게 늘지도 않아요. 배당·자산가치로 보는 업종이에요. 요금에 원가를 못 붙이면(미수금) 이익이 밀리니, 요금 정상화 뉴스가 핵심 변수예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 부채비율을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,149억 | 5,376억 | 5,844억 | 5,735억 | 5,045억 | 5,042억 | 7,285억 | 7,813억 | 9,436억 | 9,630억 | 1,965억 | 4.8조 |
| 영업이익 ● | 110억 | 149억 | 180억 | 120억 | 108억 | 32억 | 81억 | 165억 | 194억 | 191억 | 33억 | 3,474억 |
| 당기순이익 | 86억 | 137억 | 161억 | 107억 | 114억 | 37억 | 122억 | 175억 | 193억 | 192억 | 66억 | 2,240억 |
| 영업이익률 | 2.1% | 2.8% | 3.1% | 2.1% | 2.1% | 0.6% | 1.1% | 2.1% | 2.1% | 2.0% | 1.7% | 5.6% |
| ROE | 5.3% | 8.0% | 8.9% | 5.8% | 5.9% | 1.9% | 6.1% | 8.3% | 8.6% | 8.1% | — | — |
| 부채비율 | 121.3% | 127.7% | 93.1% | 97.5% | 77.5% | 88.4% | 111.5% | 109.8% | 103.0% | 88.4% | 127.7% | 194.0% |
| 자산총계 | 3,603억 | 3,894억 | 3,478억 | 3,653억 | 3,402억 | 3,606억 | 4,231억 | 4,439억 | 4,547억 | 4,485억 | 5,443억 | 20.1조 |
| 자본총계 | 1,628억 | 1,710억 | 1,801억 | 1,850억 | 1,917억 | 1,914억 | 2,000억 | 2,116억 | 2,240억 | 2,381억 | 2,390억 | 4.8조 |
| 부채총계 | 1,974억 | 2,184억 | 1,677억 | 1,803억 | 1,485억 | 1,692억 | 2,231억 | 2,323억 | 2,307억 | 2,104억 | 3,053억 | 15.3조 |
| EPS | 1,966원 | 3,331원 | 3,912원 | 2,598원 | 2,762원 | 901원 | 2,956원 | 4,251원 | 4,675원 | 4,650원 | — | — |
| PER | 15.8배 | 8.9배 | 7.5배 | 11.0배 | 9.1배 | 30.1배 | 9.4배 | 6.0배 | 5.3배 | 5.5배 | — | — |
| PBR | 0.83배 | 0.76배 | 0.72배 | 0.68배 | 0.57배 | 0.62배 | 0.61배 | 0.53배 | 0.48배 | 0.47배 | — | — |
| 배당수익률 | 4.0% | 4.2% | 4.2% | 4.4% | 5.0% | 4.6% | 4.5% | 4.9% | 5.1% | 5.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 69억으로 꾸준해요.
업종 전체 종합
연료용 가스 제조 및 배관공급업 7사 합계 · 억원같은 업종(연료용 가스 제조 및 배관공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 26.8조 | 29.1조 | 34.1조 | 32.7조 | 27.8조 | 35.4조 | 63.5조 | 55.7조 | 49.1조 | 46.7조 | 15.7조 |
| 영업이익 | 1.0조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.1조 | 1.4조 | 2.6조 | 1.8조 | 3.2조 | 2.4조 | 1.1조 |
| 당기순이익 | -6,018억 | -1.1조 | 6,641억 | 1,764억 | 467억 | 1.1조 | 1.6조 | -5,130억 | 1.4조 | 3,751억 | 7,194억 |
| 영업이익률 | 3.8% | 4.0% | 4.2% | 4.6% | 3.8% | 3.8% | 4.1% | 3.2% | 6.5% | 5.1% | 7.0% |
| ROE | -5.0% | -9.8% | 5.7% | 1.5% | 0.4% | 8.6% | 11.6% | -3.8% | 9.3% | 2.5% | — |
| 부채비율 | 280.3% | 293.9% | 299.7% | 310.1% | 290.9% | 311.3% | 413.2% | 383.9% | 349.3% | 316.4% | 301.1% |
| 자산총계 | 46.2조 | 44.3조 | 46.7조 | 46.8조 | 43.4조 | 51.8조 | 71.8조 | 65.9조 | 66.4조 | 62.3조 | 62.9조 |
| 자본총계 | 12.2조 | 11.2조 | 11.7조 | 11.4조 | 11.1조 | 12.6조 | 14.0조 | 13.6조 | 14.8조 | 15.0조 | 15.7조 |
| 부채총계 | 34.1조 | 33.0조 | 35.0조 | 35.4조 | 32.3조 | 39.2조 | 57.8조 | 52.3조 | 51.6조 | 47.3조 | 47.2조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
도시가스는 요금 정상화로 이익이 회복되는 국면이에요. 가스공사의 미수금 회수 속도가 업종 전체의 최대 변수 — 배당 재개·확대 여부와 직결돼요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 6.5% → 2025년 5.1% → 26 1Q 7.0%로 반등.
동종업계 비교
연료용 가스 제조 및 배관공급업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/7영업이익 5위/7영업이익률 5위/7ROE 1위/6부채비율↓ 2위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한국가스공사 ↗ | 35.7조 | 2.1조 | -6.9% | +5.9% | +0.4% | — | — | 24.8배 | 0.3배 |
| 2 | 삼천리 ↗ | 5.3조 | 1,596억 | +3.0% | +3.0% | +2.5% | +7.0% | 137% | 4.1배 | 0.3배 |
| 3 | 서울도시가스 ↗ | 1.8조 | 174억 | +7.3% | +1.0% | +1.7% | +2.8% | 60% | 7.0배 | 0.2배 |
| 4 | 경동도시가스 ↗ | 1.8조 | 331억 | -1.8% | +1.9% | +1.8% | +6.8% | 96% | 3.9배 | 0.3배 |
| 5 | 대성에너지 ↗ | 1.0조 | 303억 | +2.3% | +3.0% | +2.4% | +7.1% | 129% | 7.9배 | 0.6배 |
| 6 | 인천도시가스 ★ | 9,630억 | 191억 | +2.1% | +2.0% | +2.0% | +8.0% | 88% | 5.7배 | 0.5배 |
| 7 | 지에스이 ↗ | 1,701억 | 73억 | +9.3% | +4.3% | +2.3% | +4.0% | 141% | 14.9배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 5,058억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비2.3%117억
- 외주·운반2.1%106억
- 감가상각1.7%84억
- 기타93.9%4,752억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(2%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
27.29배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
4.06%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.16%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 대 륜 | 3.9% | 3.8% | 3.9% | 3.7% | 3.8% | 3.6% | 3.5% | 3.5% | -0.4%p |
| 서 울 | 8.5% | 8.4% | 8.5% | 8.1% | 8.3% | 8% | 7.8% | 8% | -0.5%p |
| 인 천 | 3.6% | 3.6% | 3.4% | 3.2% | 3.3% | 3.8% | 4.5% | 4.7% | +1.1%p |
| 삼천리 | 15.9% | 15.9% | 16.4% | 16.4% | 16.6% | 16.9% | 16.2% | 16.4% | +0.5%p |
| 예스코 | 5.7% | 5.6% | 5.6% | 5.3% | 5.4% | 5.4% | 5.2% | 5.2% | -0.5%p |
| 귀뚜라미 | — | 1.4% | 1.4% | 1.3% | 1.3% | 1.3% | 1.3% | 1.3% | -0.1%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 68.2% · 유통 31.8%내부지분 68.2%유통 31.8%
- 이종훈 최대주주 본인40.53%
- 이가원 최대주주의 자8.64%
- 인주이앤이(주) 계열회사14.08%
- (재)인주문화재단 출연재단4.96%
- 정진혁 발행회사 임원0.01%
- 한용수 계열회사 임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,375원
전년 1,250원
등기이사 보수
1인 2억
5명 · 총 11억
직원
206명
평균 0.95억
감사의견
적정의견
광교회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2021~2025 · 5% 이상 4명이종훈 40.5%인주이앤이(주) 14.1%이가원 8.6%우리사주조합 1.0%
5% 이상 합계
63.3%
2025 · 3명
2021 대비
-0.2%p
63.5% → 63.3%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 이종훈 | 40.8 | 40.5 | 40.5 | 40.5 | 40.5 | -0.2%p |
| 인주이앤이(주) | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 0.0%p |
| 이가원 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 1.4 | 1.3 | 1.2 | 1.2 | 1.0 | -0.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 9,630억 | 191억 | 2.0% | 8.0% | 88.4% | 원문 |