연간 수출
21억
KG이니시스035600
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
2,769억
PER
5.59
PBR
0.54
KG이니시스는 온라인 결제(PG) 대형사예요(KG그룹).
온라인 가맹점의 신용카드·계좌이체 결제를 대신 처리해주고 수수료를 받는 전자지급결제대행(PG) 사업이 주력이에요. PG업은 소수 대형사가 과점하는 시장이라 KG이니시스는 토스페이먼츠, NHN한국사이버결제 등과 함께 국내 온라인 결제 시장을 나눠 갖고 있어요. 결제 인프라를 기반으로 다양한 온라인 쇼핑몰과 가맹점을 고객으로 두고 있어 전자상거래 시장 성장에 실적이 연동되는 구조예요. 최대주주인 KG케미칼을 정점으로 한 KG그룹 계열사 사이의 협업도 사업의 한 축을 이뤄요.
인사이트
2026-09-15 기준KG이니시스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 15.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 7.7% — 연간(7.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 161.8%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 5.6배 · PBR 0.5배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '전자상거래및유통' 한 부문이 매출의 66%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 매출 증가율이 15.0%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 161.8% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 5.6배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '전자상거래및유통' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 7,010억 | 7,585억 | 9,246억 | 9,561억 | 8,102억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 3,718억 | 374억 |
| 영업이익 ● | 295억 | 547억 | 604억 | 861억 | 980억 | 1,066억 | 1,065억 | 1,063억 | 610억 | 986억 | 286억 | 0억 |
| 당기순이익 | 136억 | 30억 | 399억 | 600억 | 530억 | 621억 | 704억 | 971억 | 447억 | 578억 | 174억 | 139억 |
| 영업이익률 | 4.2% | 7.2% | 6.5% | 9.0% | 12.1% | 10.5% | 9.0% | 7.9% | 4.5% | 7.3% | 7.7% | -8.6% |
| ROE | 5.3% | 1.0% | 11.8% | 15.8% | 11.7% | 12.1% | 11.6% | 14.0% | 5.9% | 7.6% | — | — |
| 부채비율 | 185.9% | 199.1% | 175.6% | 235.7% | 209.7% | 178.7% | 139.9% | 146.2% | 147.7% | 161.8% | 163.9% | 150.6% |
| 자산총계 | 7,360억 | 9,262억 | 9,323억 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.0조 | 3,611억 |
| 자본총계 | 2,574억 | 3,097억 | 3,383억 | 3,807억 | 4,522억 | 5,132억 | 6,057억 | 6,954억 | 7,535억 | 7,582억 | 7,492억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 4,785억 | 6,165억 | 5,940억 | 8,973억 | 9,483억 | 9,169억 | 8,473억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 | 1,848억 |
| EPS | 316원 | -14원 | 1,276원 | 1,847원 | 1,923원 | 2,254원 | 2,555원 | 2,909원 | 1,549원 | 1,798원 | — | — |
| PER | 38.3배 | 171.1배 | 12.1배 | 9.2배 | 10.5배 | 8.4배 | 4.6배 | 4.1배 | 5.7배 | 5.7배 | — | — |
| PBR | 1.30배 | 1.67배 | 1.25배 | 1.23배 | 1.23배 | 1.02배 | 0.53배 | 0.48배 | 0.32배 | 0.37배 | — | — |
| 배당수익률 | 2.1% | 1.3% | 1.9% | 1.9% | 1.7% | 2.1% | 3.4% | 3.5% | 5.7% | 5.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출 +16%, 영업이익 255억으로 꾸준해요. 결제 거래액이 안정적으로 늘어요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/30영업이익 1위/30영업이익률 10위/30부채비율↓ 22위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ★ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.7배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 11.1배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 31.9배 | 2.9배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.3배 | 2.1배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 2.8배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.1배 | 1.5배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.8배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
지역별 매출
2025년 · 총매출 1.4조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 전자상거래 및 유통66.4%
- 요식업24.9%
- 미디어 및 방송5.0%
- 교육사업부문2.1%
- 부동산임대업0.9%
- 금융업0.8%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 본사소재지국가 | 1.4조 | 99.8% | — | — | — |
| 아시아 | 18억 | 0.1% | — | — | — |
| 기타국가 | 3억 | 0.0% | — | — | — |
지역별 매출 추이 (7개년)
전자상거래및유통요식업미디어및방송교육사업부문부동산임대업금융업내부거래제거기타·과거 부문
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 549위 · 검산완료전년비
+185.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
1,020억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
3.61배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.23배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
8.93%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
10.15%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원12건
- 현금·현물배당10
- 주식소각1
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 추세 |
|---|---|---|---|---|
| 감 가 상 각 비 | 93% | 92% | 95% | +2.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 41.4% · 유통 58.6%내부지분 41.4%유통 58.6%
- KG케미칼(주) 최대주주40.09%
- 곽재선 특수관계인1.08%
- 재단법인선현 특수관계인0.17%
- 배수빈 특수관계인0.04%
- 이상준 특수관계인0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
600원
전년 500원
등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 10억
직원
216명
평균 0.54억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 소각 350,000주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명KG케미칼(주) 40.1%케이지케미칼(주) 29.4%이탈(주)케이지 10.2%이탈엔에이치엔엔터테인먼트(주) 5.0%이탈엔에이치엔페이코(주) 5.0%이탈
5% 이상 합계
40.1%
2025 · 1명
2014 대비
-2.6%p
42.7% → 40.1%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KG케미칼(주) | 31.8 | 30.8 | 30.8 | · | · | · | · | 39.6 | 39.6 | 39.6 | 39.6 | 40.1 | +8.3%p |
| (주)케이지이탈 | 10.9 | 10.6 | 10.6 | 11.3 | 10.2 | 10.2 | 10.2 | · | · | · | · | · | -0.7%p |
| 엔에이치엔엔터테인먼트(주)이탈 | · | · | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 케이지케미칼(주)이탈 | · | · | · | 32.5 | 29.4 | 29.4 | 29.4 | · | · | · | · | · | -3.1%p |
| 엔에이치엔페이코(주)이탈 | · | · | · | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.4조 | 986억 | 7.3% | — | 161.8% | 원문 |