이자보상배율위험
0.56배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
CJ ENM035760
오락·문화 · 2026-07-31
시가총액
6,875억
PER
22.05
PBR
0.23
tvN·티빙·음악을 아우르는 CJ 미디어 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원CJ ENM은 미디어(tvN·티빙)와 커머스(홈쇼핑), 음악(피프스시즌·케이콘)을 한 몸에 가진 회사예요 — TV 광고 시장 축소로 이익률이 8%대(2021년)에서 0~2%대로 내려왔고, 티빙(OTT)의 흑자 전환과 콘텐츠 해외 판매가 반등의 열쇠예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(콘텐츠 손익)을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.2조 | 2.3조 | 2.4조 | 3.8조 | 3.4조 | 3.6조 | 4.8조 | 4.4조 | 5.2조 | 5.1조 | 1.3조 |
| 영업이익 ● | 1,789억 | 2,245억 | 1,821억 | 2,694억 | 2,721억 | 2,969억 | 1,374억 | -146억 | 1,045억 | 1,329억 | 15억 |
| 당기순이익 | 326억 | 1,434억 | 1,842억 | 586억 | 656억 | 2,276억 | -1,768억 | -3,968억 | -5,808억 | 170억 | -61억 |
| 영업이익률 | 8.1% | 9.9% | 7.7% | 7.1% | 8.0% | 8.4% | 2.9% | -0.3% | 2.0% | 2.6% | 0.1% |
| ROE | 2.4% | 9.7% | 5.4% | 1.9% | 1.7% | 5.4% | -4.1% | -9.5% | -15.8% | 0.5% | — |
| 부채비율 | 102.0% | 88.8% | 97.2% | 72.4% | 65.9% | 88.9% | 137.8% | 138.2% | 153.3% | 151.5% | 149.0% |
| 자산총계 | 2.8조 | 2.8조 | 6.8조 | 5.4조 | 6.3조 | 7.9조 | 10.3조 | 9.9조 | 9.3조 | 8.7조 | 8.5조 |
| 자본총계 | 1.4조 | 1.5조 | 3.4조 | 3.2조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.3조 | 4.2조 | 3.7조 | 3.4조 | 3.4조 |
| 부채총계 | 1.4조 | 1.3조 | 3.3조 | 2.3조 | 2.5조 | 3.7조 | 6.0조 | 5.8조 | 5.6조 | 5.2조 | 5.1조 |
| EPS | 3,886원 | 21,705원 | 12,661원 | 5,310원 | 2,870원 | 9,332원 | -5,793원 | -15,238원 | -24,283원 | 1,422원 | — |
| PER | 41.9배 | 10.6배 | 15.9배 | 30.1배 | 48.6배 | 14.9배 | — | — | — | 45.4배 | — |
| PBR | 2.62배 | 3.41배 | 1.29배 | 1.11배 | 0.81배 | 0.72배 | 0.53배 | 0.38배 | 0.32배 | 0.41배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 2,969억원(2021) · 최저 -146억원(2023). 최신 2025년은 1,329억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 1.3조·영업이익 15억(영업이익률 0.1%), 영업이익 직전분기 -98.3%.
원가 체질
기타 주도 · 총 1.3조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 감가상각29.9%3,969억
- 인건비14.1%1,869억
- 외주·운반12.7%1,686억
- 원재료7.2%960억
- 기타36.1%4,797억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(7%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 5.7조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 영화드라마사업31.2%1.8조
- 커머스사업27.1%1.6조
- 미디어플랫폼사업26.1%1.5조
- 음악사업15.7%9,006억
부문별 영업이익 비중
- 커머스사업63.5%958억
- 음악사업27.0%407억
- 영화드라마사업8.6%130억
- 미디어플랫폼사업0.9%13억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 영화드라마사업 | 1.8조 | 130억 | 0.7% | 31.2% | — | — | — |
| 커머스사업 | 1.6조 | 958억 | 6.2% | 27.1% | — | — | — |
| 미디어플랫폼사업 | 1.5조 | 13억 | 0.1% | 26.1% | — | — | — |
| 음악사업 | 9,006억 | 407억 | 4.5% | 15.7% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
15.23%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원7건
- 현금·현물배당6
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 경고
평가충당 16.9% · 총 1,754억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 상품17.1%1,733억
- 미착품0.0%21억
- 저장품0.0%0억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 48.2% · 유통 51.8%내부지분 48.2%유통 51.8%
- CJ(주) 최대주주40.07%
- 자기주식 본인5.40%
- 이재현 특수관계인1.82%
- 이선호 특수관계인0.50%
- 이경후 특수관계인0.20%
- 이미경 특수관계인0.11%
- 정종환 특수관계인0.09%
- 손경식 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 6억
3명 · 총 19억
직원
3,105명
평균 0.84억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 15,230주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명CJ(주) 40.1%알리안츠글로벌인베스터스자산운용(주) 8.1%이탈국민연금공단 5.7%이탈한국투자밸류자산운용(주) 5.0%이탈네이버(주) 5.0%
5% 이상 합계
45.1%
2025 · 2명
2014 대비
+35.9%p
9.2% → 45.1%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CJ(주) | · | · | · | 41.2 | 40.1 | 40.1 | 40.1 | 40.1 | 40.1 | 40.1 | 40.1 | 40.1 | -1.2%p |
| 네이버(주) | · | · | · | · | · | · | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | +0.0%p |
| 국민연금공단이탈 | 9.2 | 13.4 | 11.6 | 11.7 | 5.0 | 5.7 | · | · | · | · | · | · | -3.5%p |
| 알리안츠글로벌인베스터스자산운용(주)이탈 | · | · | 8.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국투자밸류자산운용(주)이탈 | · | · | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 5.1조 | 1,329억 | 2.6% | 0.5% | 151.5% | 원문 |