잉여현금흐름양호
482억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
케이티알파036030
유통 · 2026-09-15
시가총액
2,360억
PER
5.41
PBR
0.78
T커머스 회사예요(KT 계열).
1991년 설립돼 1999년 코스닥에 상장했고 2021년 케이티하이텔이 케이티엠하우스를 흡수합병하며 케이티알파로 사명을 바꿨어요. 국내 최초 데이터방송 T커머스 채널 KT알파쇼핑을 운영하고 기프티쇼 모바일상품권 서비스도 함께 하고 있어요. 매출의 큰 축은 리모컨으로 물건을 주문하는 T커머스 채널에서 나오고, 모바일 상품권 서비스가 그 다음을 받쳐주는 구조예요. KT그룹은 이 회사를 여러 사업을 다루던 자회사에서 커머스 전문 계열사로 정리하는 방향을 밝혔고, 그룹의 통신 가입자 기반과 미디어 채널을 연계해 물건을 파는 게 이 회사 사업의 바탕이에요.
인사이트
2026-09-16 기준케이티알파의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 3.7% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 13.2% — 연간(11.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 63.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 5.5배 · PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 'T커머스' 한 부문이 매출의 68%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- PER 5.5배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — 'T커머스' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원도매·유통은 물건을 떼다 파는 사업이라 마진이 얇은 대신 재고·설비 부담이 적어요. 매출 규모보다 이익률이 얼마나 안정적인지를 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,987억 | 2,276억 | 2,789억 | 3,223억 | 3,493억 | 4,237억 | 4,696억 | 3,928억 | 3,882억 | 3,959억 | 964억 | 2.8조 |
| 영업이익 ● | 63억 | 57억 | 56억 | 107억 | 118억 | 34억 | 152억 | 96억 | 246억 | 442억 | 127억 | 1,201억 |
| 당기순이익 | 43억 | 32억 | -6억 | 19억 | -42억 | -89억 | 122억 | 163억 | 197억 | 436억 | 114억 | 927억 |
| 영업이익률 | 3.2% | 2.5% | 2.0% | 3.3% | 3.4% | 0.8% | 3.2% | 2.4% | 6.3% | 11.2% | 13.2% | 3.3% |
| ROE | 2.1% | 1.6% | -0.3% | 0.9% | -2.2% | -4.1% | 5.3% | 6.7% | 7.5% | 14.4% | — | — |
| 부채비율 | 23.2% | 25.8% | 32.1% | 36.7% | 44.7% | 79.4% | 76.5% | 76.8% | 76.9% | 63.6% | 57.8% | 116.1% |
| 자산총계 | 2,492억 | 2,582억 | 2,713억 | 2,788억 | 2,806억 | 3,916억 | 4,078억 | 4,319억 | 4,621억 | 4,959억 | 4,732억 | 7.0조 |
| 자본총계 | 2,023억 | 2,053억 | 2,054억 | 2,040억 | 1,939억 | 2,182억 | 2,311억 | 2,443억 | 2,613억 | 3,031억 | 2,998억 | 2.9조 |
| 부채총계 | 469억 | 529억 | 659억 | 748억 | 867억 | 1,733억 | 1,767억 | 1,876억 | 2,009억 | 1,928억 | 1,734억 | 4.2조 |
| EPS | 88원 | 90원 | -16원 | 52원 | -86원 | -182원 | 249원 | 333원 | 402원 | 889원 | — | — |
| PER | 74.6배 | 71.4배 | — | 103.8배 | — | — | 21.9배 | 18.0배 | 8.8배 | 6.1배 | — | — |
| PBR | 1.59배 | 1.54배 | 1.15배 | 1.30배 | 1.45배 | 1.63배 | 1.15배 | 1.20배 | 0.66배 | 0.88배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 5.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 442억원(2025) · 최저 34억원(2021). 최신 2025년은 442억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 964억·영업이익 127억(영업이익률 13.2%), 영업이익 직전분기 -5.9%.
업종 전체 종합
상품 중개업 4사 합계 · 억원같은 업종(상품 중개업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 17.0조 | 23.1조 | 25.7조 | 25.0조 | 22.1조 | 34.9조 | 39.0조 | 33.9조 | 33.1조 | 33.1조 | 8.6조 |
| 영업이익 | 3,711억 | 4,319억 | 4,880억 | 6,078억 | 5,159억 | 6,817억 | 1.0조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.2조 | 3,739억 |
| 당기순이익 | 1,360억 | 1,515억 | 1,147억 | 1,607억 | 2,511억 | 4,995억 | 7,096억 | 7,264억 | 5,573억 | 6,957억 | 2,894억 |
| 영업이익률 | 2.2% | 1.9% | 1.9% | 2.4% | 2.3% | 2.0% | 2.6% | 3.7% | 3.7% | 3.7% | 4.4% |
| ROE | 4.1% | 4.2% | 3.1% | 4.3% | 6.5% | 11.3% | 13.0% | 9.4% | 6.6% | 7.8% | — |
| 부채비율 | 185.2% | 184.7% | 204.2% | 170.4% | 145.6% | 177.8% | 159.8% | 137.5% | 125.2% | 129.0% | 142.9% |
| 자산총계 | 9.4조 | 10.3조 | 11.1조 | 10.2조 | 9.6조 | 12.3조 | 14.1조 | 18.3조 | 19.1조 | 20.5조 | 21.6조 |
| 자본총계 | 3.3조 | 3.6조 | 3.7조 | 3.8조 | 3.9조 | 4.4조 | 5.4조 | 7.7조 | 8.5조 | 9.0조 | 8.9조 |
| 부채총계 | 6.1조 | 6.7조 | 7.5조 | 6.4조 | 5.7조 | 7.9조 | 8.7조 | 10.6조 | 10.6조 | 11.6조 | 12.7조 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
상품 중개·트레이딩은 원자재 가격과 물동량이 실적을 가르는 국면이에요 — 포스코인터내셔널은 트레이딩에 미얀마 가스전·팜오일 같은 자원 사업을 얹어 이익 체력이 한 단계 올라왔어요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 3.7% → 2025년 3.7% → 26 1Q 4.4%로 반등.
동종업계 비교
상품 중개업 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/4영업이익 2위/4영업이익률 1위/4ROE 1위/4부채비율↓ 2위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 포스코인터내셔널 ↗ | 32.4조 | 1.2조 | +0.3% | +3.6% | +2.0% | +8.2% | 140% | 15.2배 | 1.4배 |
| 2 | 케이티알파 ★ | 3,959억 | 442억 | +2.0% | +11.2% | +11.0% | +14.4% | 64% | 5.5배 | 0.8배 |
| 3 | 골프존홀딩스 ↗ | 3,543억 | 280억 | -8.3% | +7.9% | +6.8% | +3.2% | 41% | 12.7배 | 0.4배 |
| 4 | 서울옥션 ↗ | 213억 | -40억 | +3.6% | -18.5% | -41.1% | -8.9% | 125% | — | 1.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 1,663억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반72.0%1,198억
- 인건비15.1%251억
- 감가상각2.4%41억
- 기타10.4%173억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
63.14배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.13배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
12.65%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
41.65%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 현금·현물배당1
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 73.0% · 유통 27.0%내부지분 73.0%유통 27.0%
- (주)케이티 본인70.49%
- (주)케이티아이에스 계열회사2.48%
- 김정현 미등기임원0.01%
- 이석훈 미등기임원0.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
280원
등기이사 보수
1인 1억
4명 · 총 5억
직원
556명
평균 0.85억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 1명(주)케이티 70.5%
5% 이상 합계
70.5%
2025 · 1명
2014 대비
+7.4%p
63.1% → 70.5%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)케이티 | 63.1 | 63.1 | 63.1 | 63.1 | 63.7 | 63.7 | 70.5 | 70.5 | 70.5 | 70.5 | 70.5 | +7.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,959억 | 442억 | 11.2% | 14.4% | 63.6% | 원문 |