연간 수출
62억
에이치엠넥스036170
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
1,470억
PER
13.23
PBR
1.07
반도체·전자 부품 회사예요.
LED 패키지를 설계·생산하는 자동차 조명용 부품 회사로 출발해 헤드램프 등 자동차 전장 부품 시장에 자리를 잡았어요. 자동차용 LED는 완성차와 램프 업체의 까다로운 검증을 통과해야 들어가는 부품이라 진입이 어려운 대신, 한번 채택되면 그 차종이 단종될 때까지 물량이 꾸준히 이어지는 특징이 있어요. 여기에 반도체 증착 공정에 쓰이는 장비를 만드는 에스엠아이(SMI)를 인수해 계열사로 편입하면서 반도체 장비를 두 번째 축으로 세웠는데, 이 회사는 매출의 상당 부분을 SK하이닉스에 기대고 있어요. 안정적인 LED 사업의 현금과 반도체 장비 역량을 묶어 첨단 장비 회사로 바꾸겠다는 방향을 내걸고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준에이치엠넥스의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 181.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 10.3% — 연간(7.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 20.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 13.8배 · PBR 1.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 181.1% 늘고 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — 'LED사업부 제품 LED패키지' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체는 한 업종이 아니라 칩 제조 → 설계(팹리스) → 장비 → 부품·검사로 그룹이 나뉘는데, 여기는 그중 '칩을 직접 만드는' 소자·메모리 그룹이에요(SK하이닉스가 여기). 설계만 하는 팹리스와 장비 회사들은 별도 그룹으로 비교돼요. 공장·장비 투자가 커서 많이 만들수록(가동률) 이익이 확 늘고, 수요가 꺾이면 반대로 확 줄어드는 '사이클 산업'이라 지금이 사이클의 어디쯤인지가 중요해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(사이클 방향)과 영업이익률(호황의 세기)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 177억 | 166억 | 144억 | 135억 | 136억 | 159억 | 134억 | 145억 | 152억 | 317억 | 134억 | 17.6조 |
| 영업이익 ● | 11억 | 15억 | 7억 | 0억 | -10억 | 13억 | -11억 | 0억 | 3억 | 24억 | 14억 | 12.6조 |
| 당기순이익 | 6억 | -9억 | -23억 | -138억 | -116억 | 15억 | 42억 | 82억 | 55억 | 109억 | 27억 | 13.5조 |
| 영업이익률 | 6.2% | 9.0% | 4.9% | 0.0% | -7.4% | 8.2% | -8.2% | 0.0% | 2.0% | 7.6% | 10.4% | 37.5% |
| ROE | 0.9% | -1.3% | -3.0% | -15.6% | -13.8% | 1.4% | 3.8% | 6.9% | 4.4% | 8.1% | — | — |
| 부채비율 | 8.5% | 38.0% | 47.1% | 15.7% | 24.9% | 2.7% | 2.4% | 2.0% | 0.9% | 20.7% | 20.9% | 37.7% |
| 자산총계 | 692억 | 951억 | 1,114억 | 1,022억 | 1,052억 | 1,080억 | 1,133억 | 1,210억 | 1,251억 | 1,629억 | 1,666억 | 74.7조 |
| 자본총계 | 638억 | 689억 | 758억 | 883억 | 843억 | 1,051억 | 1,107억 | 1,187억 | 1,240억 | 1,349억 | 1,378억 | 55.1조 |
| 부채총계 | 54억 | 262억 | 357억 | 139억 | 210억 | 28억 | 27억 | 24억 | 11억 | 279억 | 288억 | 19.6조 |
| EPS | 10원 | -35원 | -92원 | -431원 | -284원 | 29원 | 70원 | 136원 | 91원 | 181원 | — | — |
| PER | 309.3배 | — | — | — | — | 50.5배 | 13.1배 | 6.6배 | 9.8배 | 4.6배 | — | — |
| PBR | 2.92배 | 2.96배 | 2.07배 | 1.49배 | 1.35배 | 0.86배 | 0.51배 | 0.47배 | 0.44배 | 0.38배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 9억, 이익률 7.8%예요.
업종 전체 종합
다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체 소자 제조업 24사 합계 · 억원같은 업종(다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체 소자 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1,706억 | 20.8조 | 35.0조 | 45.5조 | 32.2조 | 37.5조 | 50.0조 | 52.3조 | 39.3조 | 72.9조 | 103.7조 | 54.3조 |
| 영업이익 | 76억 | 3.4조 | 13.9조 | 21.1조 | 2.9조 | 5.3조 | 13.1조 | 7.3조 | -7.8조 | 23.6조 | 47.3조 | 37.7조 |
| 당기순이익 | 21억 | 3.0조 | 10.5조 | 15.7조 | 2.1조 | 4.8조 | 10.1조 | 2.6조 | -9.3조 | 19.8조 | 42.8조 | 40.4조 |
| 영업이익률 | 4.5% | 16.4% | 39.7% | 46.3% | 9.0% | 14.1% | 26.1% | 14.0% | -19.8% | 32.3% | 45.6% | 69.4% |
| ROE | 3.4% | 11.5% | 28.5% | 31.3% | 4.1% | 8.7% | 15.2% | 3.9% | -16.0% | 25.1% | 34.1% | — |
| 부채비율 | 413.8% | 38.1% | 37.8% | 38.2% | 37.9% | 39.7% | 56.2% | 64.6% | 85.8% | 62.6% | 46.6% | 36.4% |
| 자산총계 | 3,190억 | 36.7조 | 50.8조 | 69.2조 | 70.8조 | 77.6조 | 104.0조 | 112.0조 | 108.4조 | 128.2조 | 184.2조 | 231.1조 |
| 자본총계 | 621억 | 26.6조 | 36.8조 | 50.1조 | 51.4조 | 55.5조 | 66.6조 | 68.0조 | 58.3조 | 78.9조 | 125.6조 | 169.4조 |
| 부채총계 | 2,570억 | 10.1조 | 13.9조 | 19.1조 | 19.5조 | 22.0조 | 37.4조 | 44.0조 | 50.1조 | 49.4조 | 58.5조 | 61.7조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 17사 | 20사 | 20사 | 20사 | 21사 | 21사 | 21사 | 24사 | 24사 | 24사 | 24사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
반도체 소자는 지금 AI가 끌어올린 슈퍼사이클 국면이에요. AI 서버에 들어가는 메모리(HBM) 수요가 폭발하면서 SK하이닉스의 이익이 업종 전체 합계를 사실상 끌고 가요(아래 합계가 그래서 가파르게 뛰어요). 다만 같은 그룹의 LED·전력반도체·태양광 회사들은 사이클 국면이 제각각이라, 업종 합계보다 회사별 표를 함께 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 46.3% → 2025년 45.6% → 26 1Q 69.4%로 반등.
동종업계 비교
다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체 소자 제조업 24개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 18위/23영업이익 6위/23영업이익률 4위/23ROE 4위/22부채비율↓ 5위/24
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK하이닉스 ↗ | 97.1조 | 47.2조 | +46.8% | +48.6% | +44.2% | +35.6% | 46% | 28.4배 | 10.2배 |
| 2 | LX세미콘 ↗ | 1.6조 | 1,089억 | -12.1% | +6.6% | +5.0% | +7.3% | 24% | 7.0배 | 0.5배 |
| 3 | 서울반도체 ↗ | 1.0조 | -315억 | -7.1% | -3.1% | -5.9% | -9.6% | 76% | — | 0.9배 |
| 4 | 서울바이오시스 ↗ | 7,638억 | 2억 | +9.2% | 0.0% | -1.8% | -8.0% | 323% | — | 5.1배 |
| 5 | 신성이엔지 ↗ | 5,675억 | 13억 | -2.5% | +0.2% | -1.4% | -3.5% | 158% | — | 1.4배 |
| 6 | HD현대에너지솔루션 ↗ | 4,927억 | 412억 | +16.6% | +8.4% | +8.5% | +10.0% | 27% | 32.3배 | 3.2배 |
| 7 | LB세미콘 ↗ | 4,798억 | -398억 | +6.4% | -8.3% | -31.4% | -55.9% | 153% | — | 0.9배 |
| 8 | 하나머티리얼즈 ↗ | 2,735억 | 501억 | +8.7% | +18.3% | +14.0% | +8.3% | 48% | 26.6배 | 2.2배 |
| 9 | 어보브반도체 ↗ | 2,441억 | 101억 | +5.2% | +4.2% | +0.8% | +1.3% | 85% | 11.3배 | 1.0배 |
| 10 | KEC ↗ | 2,296억 | -218억 | -5.6% | -9.5% | -11.6% | -8.2% | 38% | — | 0.4배 |
| 18 | 에이치엠넥스 ★ | 317억 | 24억 | +109.1% | +7.5% | +34.4% | +8.1% | 21% | 13.8배 | 1.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 84억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료25.5%21억
- 외주·운반17.8%15억
- 인건비16.8%14억
- 감가상각0.8%1억
- 기타39.2%33억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(26%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 317억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- LED 사업부55.5%
- 반도체장비 사업부20.8%
- Heat Jacket, Heat Bellow13.9%
- 기타9.5%
- HIGHPOWER LED0.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LED사업부 · 제품 · LED패키지 | 177억 | — | — | 55.8% | +16.8% | -44.2%p |
| 반도체장비사업부 · 제품용역 · LDS | 66억 | — | — | 20.8% | — | — |
| 반도체장비사업부 · 제품용역 · HeatJacket,HeatBellows | 44억 | — | — | 13.9% | — | — |
| 반도체장비사업부 · 제품용역 · 기타 | 30억 | — | — | 9.5% | — | — |
품목별 매출 추이 (11개년)
LED사업부 제품 LED패키지반도체장비사업부 제품용역 LDS반도체장비사업부 제품용역 HeatJacket,HeatBellows반도체장비사업부 제품용역 기타기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 913위 · 검산완료전년비
+42.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-6억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
3배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-0.21배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-1.58%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
25.55%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석7건
- 전환사채권발행4
- 유상증자3
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 37.1% · 유통 62.9%내부지분 37.1%유통 62.9%
- (주)에이치엠주택관리 본인33.28%
- 김한모 특수관계인2.37%
- 하관호 특수관계인1.46%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 3억
직원
36명
평균 0.61억
감사의견
적정의견
대현회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 10명(주)에이치엠주택관리 33.3%(주)한강주택관리 30.5%이탈(주)에이치엠지기술투자&cr;(舊케이앤커) 28.3%이탈(주)장산 16.0%이탈(주)에스피애드컴 11.1%이탈(주)라이브플렉스 9.5%이탈
5% 이상 합계
33.3%
2025 · 1명
2014 대비
+14.9%p
18.4% → 33.3%
이탈 보고자
9명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)에이치엠주택관리 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 33.3 | 0.0%p |
| (주)에스피애드컴이탈 | 11.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)씨티엘이탈 | 7.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김병진이탈 | · | 9.9 | 9.9 | 9.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.8%p |
| (주)로켓모바일이탈 | · | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)라이브플렉스이탈 | · | · | 5.0 | · | 12.6 | 9.5 | · | · | · | · | · | · | +4.4%p |
| (주)장산이탈 | · | · | · | · | 6.2 | · | 16.0 | · | · | · | · | · | +9.8%p |
| 경남제약(주)이탈 | · | · | · | · | · | · | 5.7 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)에이치엠지기술투자&cr;(舊케이앤커)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 20.9 | 28.3 | · | · | · | +7.4%p |
| (주)한강주택관리이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 28.3 | 30.5 | · | +2.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 317억 | 24억 | 7.5% | 8.1% | 20.7% | 원문 |