연간 수출
269억
금화피에스시036190
건설 · 2026-09-15
시가총액
2,037억
PER
6.55
PBR
0.52
발전소 정비 회사예요.
1981년 설립돼 2000년 코스닥에 상장됐고, 원자력·수화력 발전소의 계측제어정비 등 플랜트 경상정비를 주력으로 해요. 자동차용 스위치 부품 등을 만드는 자동차부품 사업도 함께 하고 있어요. 발전소는 안전 때문에 정기적으로 계획된 정비를 받아야 하는데, 이 회사는 1995년 민간기업 최초로 발전정비 시장에 진출해 원자력·화력 발전소의 계측제어 정비를 꾸준히 맡아왔어요. 발전소 정비 외에 대시보드 스위치, 사이드미러 스위치 등 3천 종이 넘는 자동차 부품도 함께 생산하며 두 개의 서로 다른 축으로 매출을 나누고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준금화피에스시의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 23.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 12.3% — 연간(10.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 27.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 6.5배 · PBR 0.5배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 23.9% 늘고 있어요.
- PER 6.5배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전기·통신 공사는 발전소 정비(한전KPS)·해저케이블 시공(LS마린솔루션)처럼 인프라를 짓고 고치는 수주 산업이에요. 발주처(한전·통신사)의 투자 사이클에 실적이 연동되고, 해상풍력·전력망 투자가 다음 성장축이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 소화)과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,350억 | 2,058억 | 2,333억 | 2,094억 | 2,353억 | 2,387억 | 2,483억 | 3,376억 | 3,402억 | 4,234억 | 1,370억 | 1,844억 |
| 영업이익 ● | 298억 | 339억 | 414억 | 343억 | 270억 | 256억 | 279억 | 435억 | 362억 | 438억 | 168억 | 161억 |
| 당기순이익 | 239억 | 206억 | 396억 | 277억 | 299억 | 231억 | 278억 | 380억 | 400억 | 306억 | 29억 | 141억 |
| 영업이익률 | 12.7% | 16.5% | 17.7% | 16.4% | 11.5% | 10.7% | 11.2% | 12.9% | 10.6% | 10.3% | 12.3% | 7.8% |
| ROE | — | 11.3% | 17.9% | 11.6% | 11.6% | 8.4% | 9.3% | 11.5% | 11.1% | 7.9% | — | — |
| 부채비율 | — | 25.9% | 18.9% | 17.7% | 14.2% | 12.2% | 34.4% | 30.3% | 28.0% | 27.4% | 24.0% | 40.8% |
| 자산총계 | 2,150억 | 2,304억 | 2,625억 | 2,817억 | 2,941억 | 3,077억 | 4,000억 | 4,305억 | 4,618억 | 4,906억 | 4,697억 | 9,784억 |
| 자본총계 | — | 1,831억 | 2,207억 | 2,394억 | 2,576억 | 2,744억 | 2,977억 | 3,303억 | 3,609억 | 3,852억 | 3,787억 | 7,328억 |
| 부채총계 | 463억 | 474억 | 418억 | 423억 | 365억 | 334억 | 1,023억 | 1,001억 | 1,009억 | 1,055억 | 910억 | 2,456억 |
| EPS | 3,986원 | 3,441원 | 6,615원 | 4,614원 | 5,034원 | 3,919원 | 4,707원 | 6,435원 | 6,780원 | 5,180원 | — | — |
| PER | 8.8배 | 12.5배 | 4.5배 | 6.4배 | 5.8배 | 8.1배 | 6.1배 | 4.1배 | 3.6배 | 5.8배 | — | — |
| PBR | — | 1.41배 | 0.81배 | 0.74배 | 0.68배 | 0.70배 | 0.58배 | 0.47배 | 0.41배 | 0.47배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 5.0% | 5.7% | 5.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 438억원(2025) · 최저 256억원(2021). 최신 2025년은 438억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 12.3%로 반등 · 최근 2026년 반기: 매출 1,370억·영업이익 168억(영업이익률 12.3%), 영업이익 직전분기 +1192.3%.
업종 전체 종합
전기 및 통신 공사업 7사 합계 · 억원같은 업종(전기 및 통신 공사업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.0조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.5조 | 3.7조 | 8,436억 |
| 영업이익 | 1,658억 | 2,423억 | 2,613억 | 2,470억 | 1,938억 | 1,772억 | 1,873억 | 2,825억 | 2,455억 | 2,153억 | 471억 |
| 당기순이익 | 1,411억 | 2,060억 | 2,361억 | 1,891억 | 1,629억 | 1,839억 | 1,133억 | 2,988억 | 2,102억 | 2,030억 | 402억 |
| 영업이익률 | 8.1% | 11.6% | 12.0% | 11.1% | 7.9% | 6.9% | 6.1% | 8.5% | 7.1% | 5.8% | 5.6% |
| ROE | 11.0% | 11.4% | 12.2% | 9.4% | 7.9% | 8.0% | 4.7% | 11.7% | 7.9% | 6.7% | — |
| 부채비율 | 46.6% | 32.2% | 29.1% | 29.3% | 31.6% | 32.3% | 34.2% | 35.9% | 41.4% | 39.3% | 42.7% |
| 자산총계 | 2.0조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.3조 |
| 자본총계 | 1.3조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.0조 |
| 부채총계 | 5,980억 | 5,800억 | 5,635억 | 5,884억 | 6,528억 | 7,443억 | 8,177억 | 9,131억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전력 인프라 공사는 전력망 투자 확대의 수혜 국면이에요 — 한전KPS는 원전 정비 물량이, LS마린솔루션은 해저케이블 시공(해상풍력·서해안 에너지고속도로)이 각자의 성장 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 12.0% → 2025년 5.8%.
동종업계 비교
전기 및 통신 공사업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/7영업이익 2위/7영업이익률 1위/7ROE 3위/7부채비율↓ 3위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한전KPS ↗ | 1.6조 | 1,401억 | +1.2% | +8.9% | +7.9% | +9.2% | 27% | 17.2배 | 1.6배 |
| 2 | HDC랩스 ↗ | 6,457억 | 106억 | +2.7% | +1.6% | +1.9% | +4.6% | 65% | 14.1배 | 0.7배 |
| 3 | 금화피에스시 ★ | 4,234억 | 438억 | +24.5% | +10.3% | +7.2% | +7.9% | 27% | 6.5배 | 0.5배 |
| 4 | 세종텔레콤 ↗ | 2,842억 | -108억 | -23.5% | -3.8% | +2.8% | +4.6% | 106% | 26.7배 | 0.5배 |
| 5 | 금양그린파워 ↗ | 2,648억 | 4억 | +8.9% | +0.2% | 0.0% | 0.0% | 93% | 3760.0배 | 0.9배 |
| 6 | 일진파워 ↗ | 2,520억 | 241억 | +30.5% | +9.6% | +7.8% | +12.9% | 118% | 9.6배 | 1.2배 |
| 7 | LS마린솔루션 ↗ | 2,442억 | 70억 | +87.4% | +2.9% | +3.4% | +1.3% | 18% | 150.9배 | 2.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 4,234억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 발전정비73.1%
- 수처리 및 폐수18.9%
- 플랜트건설7.3%
- 자동차부품제조0.7%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 발전정비 | 3,094억 | — | — | 73.1% | — | — | 경상정비,계획예방정비등 |
| 수처리및폐수 | 799억 | — | — | 18.9% | — | — | 순수제조설비,폐수처리설비,폐수재이용설비,해수담수화설비,복수탈염설비,해수전해염소주입설비,증기발생기화학세정설비,무방류설비,수처리설비의운전및경상정비(O&M),멤브레인(MDI,UF)제작및납품등 |
| 플랜트건설 | 311억 | — | — | 7.4% | — | — | 발전소설비,에너지설비,전기공사,엔지니어링제조등 |
| 자동차부품제조 | 30억 | -8억 | -25.5% | 0.7% | — | — | 자동차전장부품등 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 686위 · 검산완료전년비
-35.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-348억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
25.76배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-0.56배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-5.83%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
16.72%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
22개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
1.1배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.62배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.1년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-25.2%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
신규수주 (1년 전比)
-65%
계약 공시 기준 최근 12개월 신규수주 — 공시가 드문 회사는 실제보다 낮게 보일 수 있어요
| 항목 | 20Q3 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 539억 | 721억 | 295억 | 201억 | 337억 | 1,527억 | 1,265억 | 1,634억 | 1,606억 | 1,604억 | 1,472억 | 1,482억 | 1,577억 | 1,276억 | 1,590억 | 1,560억 | 2,167억 | 1,970억 | 2,554억 | 2,915억 | 2,749억 | 4,597억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.2배 | 0.3배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.6배 | 0.5배 | 0.7배 | 0.5배 | 0.5배 | 0.4배 | 0.4배 | 0.5배 | 0.4배 | 0.5배 | 0.5배 | 0.5배 | 0.5배 | 0.6배 | 0.7배 | 0.6배 | 1.1배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-26 | 331억 | 7.8% | 2029-08-31 |
정부계약(나라장터) 최근 12개월 9건 · 합계 83억 — 최근: 시청(2)역 유휴공간 기반시설 조성 소방공사 (서울교통공사)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 37.5% · 유통 62.5%내부지분 37.5%유통 62.5%
- 김성기 본인14.67%
- 김제민 특수관계인0.50%
- 이경희 특수관계인1.00%
- 송혁진 특수관계인0.21%
- (주)엔에스컴퍼니 계열회사4.17%
- 재단법인금화장학회 -3.33%
- 송기영 특수관계인1.90%
- 송기원 특수관계인2.00%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,600원
전년 1,400원
등기이사 보수
1인 5억
4명 · 총 20억
직원
1,170명
평균 0.72억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명김성기 14.7%TETONCAPITALPARTNERS. 13.3%FIDELITYMANAGEMENT&&cr;RESEARCHCOMPANY 10.0%이탈FIDELITYMANAGEMENT&RESEARCHCOMPANY 7.5%이탈홍석도 5.8%우리사주조합 1.5%
5% 이상 합계
33.8%
2025 · 3명
2014 대비
-10.0%p
43.8% → 33.8%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김성기 | 16.9 | 16.9 | 16.9 | 16.9 | 16.3 | 16.3 | 14.7 | 14.7 | 14.7 | 14.7 | 14.7 | 14.7 | -2.2%p |
| TETONCAPITALPARTNERS. | 12.9 | 12.9 | 13.2 | 13.3 | 13.3 | 13.3 | 13.3 | 13.3 | 13.3 | 13.3 | 13.3 | 13.3 | +0.4%p |
| 홍석도 | 8.6 | 8.5 | 8.5 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 6.6 | 6.6 | 5.8 | 5.8 | 5.8 | 5.8 | -2.8%p |
| 우리사주조합 | 3.2 | 3.0 | 2.9 | 2.9 | 2.6 | 2.5 | 2.4 | 1.9 | 1.8 | 1.6 | 1.5 | 1.5 | -1.7%p |
| FIDELITYMANAGEMENT&&cr;RESEARCHCOMPANY이탈 | 5.4 | 5.4 | 7.1 | 8.2 | 11.2 | 11.3 | 12.2 | 10.0 | · | · | · | · | +4.5%p |
| FIDELITYMANAGEMENT&RESEARCHCOMPANY이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 8.5 | 7.5 | · | · | -1.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,234억 | 438억 | 10.3% | 7.9% | 27.4% | 원문 |