잉여현금흐름주의
-2,798억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
심텍홀딩스036710
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
2,060억
PER
—
PBR
8.04
심텍(패키지 기판)을 거느린 지주회사예요.
1987년 설립된 뒤 2015년 인적분할로 지주회사가 됐고, 자회사 심텍은 반도체와 통신기기에 쓰이는 인쇄회로기판(PCB)을 만들어 글로벌 메모리 업체에 공급하고 있어요. 배당수익과 상표권 사용료, 임대수익 등으로 운영되고, 회사 가치의 대부분은 지분 40%가량을 보유한 자회사 심텍의 실적에 좌우돼요. 심텍이 만드는 메모리 모듈용 PCB는 D램 등 메모리 반도체 수요와 함께 움직이는 편이라, 지주회사인 심텍홀딩스의 실적도 결국 메모리 반도체 업황에 연동되는 구조예요.
인사이트
2026-09-16 기준심텍홀딩스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 51.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 10.3% — 연간(-2.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 327.0%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 8.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 51.6% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 부채비율 327.0% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- PBR 8.3배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '한국' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원광고·컨설팅은 경기에 민감한 서비스업이에요. 기업들이 지갑을 열면 먼저 좋아지고, 닫으면 먼저 줄어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 7,900억 | 8,124억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.7조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.5조 | 5,582억 | 5,000억 |
| 영업이익 ● | 313억 | 274억 | 297억 | -171억 | 884억 | 1,708억 | 2,999억 | -2,063억 | -1,315억 | -343억 | 576억 | 157억 |
| 당기순이익 | 208억 | 98억 | 15억 | -386억 | 535억 | 1,066억 | 1,865억 | -1,963억 | -1,123억 | -1,511억 | 2억 | 96억 |
| 영업이익률 | 4.0% | 3.4% | 2.9% | -1.7% | 7.4% | 12.5% | 17.5% | -18.9% | -10.1% | -2.2% | 10.3% | 2.3% |
| ROE | 10.0% | 4.3% | 0.7% | -20.8% | 16.7% | 23.0% | 29.5% | -46.9% | -40.3% | -40.4% | — | — |
| 부채비율 | 203.6% | 228.2% | 264.8% | 367.2% | 152.7% | 110.9% | 123.8% | 212.9% | 427.2% | 327.0% | 345.8% | 116.1% |
| 자산총계 | 6,289억 | 7,541억 | 8,403억 | 8,653억 | 8,081억 | 9,777억 | 1.4조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 3.5조 |
| 자본총계 | 2,072억 | 2,298억 | 2,304억 | 1,852억 | 3,198억 | 4,636억 | 6,330억 | 4,189억 | 2,787억 | 3,739억 | 3,750억 | 1.7조 |
| 부채총계 | 4,218억 | 5,243억 | 6,100억 | 6,801억 | 4,884억 | 5,141억 | 7,834억 | 8,917억 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.8조 |
| EPS | 394원 | 41원 | 18원 | -430원 | 611원 | 695원 | 711원 | -2,131원 | -1,687원 | -784원 | — | — |
| PER | 8.2배 | 56.6배 | 99.2배 | — | 4.0배 | 6.8배 | 4.0배 | — | — | — | — | — |
| PBR | 0.82배 | 0.53배 | 0.41배 | 0.47배 | 0.40배 | 0.54배 | 0.24배 | 0.41배 | 0.20배 | 0.38배 | — | — |
| 배당수익률 | — | 0.9% | 0.6% | 0.6% | 1.2% | 1.1% | 1.8% | 0.3% | 1.0% | 0.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 4,432억(+37%)에 영업이익 10억이에요. 자회사 심텍의 패키지 기판 회복이 지주 가치의 핵심이에요.
업종 전체 종합
회사본부 및 경영 컨설팅 서비스업 12사 합계 · 억원같은 업종(회사본부 및 경영 컨설팅 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8.8조 | 8.7조 | 9.6조 | 11.1조 | 11.0조 | 12.7조 | 14.6조 | 13.5조 | 13.8조 | 14.7조 | 4.1조 |
| 영업이익 | 5,176억 | 5,556억 | 6,312억 | 6,196억 | 5,267억 | 8,523억 | 8,557억 | 2,857억 | 3,355억 | 6,154억 | 2,259억 |
| 당기순이익 | 4,377억 | 8,972억 | 2,425억 | -691억 | 1.8조 | 7,134억 | 4,539억 | 2,090억 | 2,250억 | 7,192억 | 1,555억 |
| 영업이익률 | 5.9% | 6.4% | 6.5% | 5.6% | 4.8% | 6.7% | 5.9% | 2.1% | 2.4% | 4.2% | 5.6% |
| ROE | 6.3% | 12.5% | 3.1% | -0.8% | 21.2% | 7.5% | 4.6% | 2.1% | 2.2% | 6.5% | — |
| 부채비율 | 71.6% | 78.2% | 94.4% | 121.8% | 97.0% | 91.8% | 97.4% | 101.3% | 98.3% | 137.2% | 140.9% |
| 자산총계 | 11.9조 | 12.8조 | 15.1조 | 18.1조 | 17.1조 | 18.3조 | 19.7조 | 19.7조 | 19.9조 | 26.1조 | 26.6조 |
| 자본총계 | 6.9조 | 7.2조 | 7.8조 | 8.2조 | 8.7조 | 9.5조 | 10.0조 | 9.8조 | 10.0조 | 11.0조 | 11.0조 |
| 부채총계 | 5.0조 | 5.6조 | 7.3조 | 9.9조 | 8.4조 | 8.7조 | 9.7조 | 9.9조 | 9.8조 | 15.1조 | 15.6조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
지주·경영컨설팅 그룹은 자회사 실적과 배당이 본체예요 — 솔브레인홀딩스처럼 핵심 자회사(반도체 소재) 업황이 지주 가치를 결정해요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 6.7% → 2025년 4.2% → 26 1Q 5.6%로 반등.
동종업계 비교
회사본부 및 경영 컨설팅 서비스업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/12영업이익 12위/12영업이익률 11위/12ROE 12위/12부채비율↓ 11위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NICE ↗ | 3.2조 | 1,981억 | +6.7% | +6.1% | +2.4% | +5.5% | 162% | 11.3배 | 0.6배 |
| 2 | 녹십자홀딩스 ↗ | 2.5조 | 362억 | +11.2% | +1.5% | -1.7% | -2.4% | 131% | — | 0.5배 |
| 3 | 아세아 ↗ | 1.9조 | 1,110억 | -6.1% | +5.9% | +2.7% | +2.5% | 63% | 11.3배 | 0.3배 |
| 4 | 심텍홀딩스 ★ | 1.5조 | -343억 | +17.4% | -2.2% | -9.9% | -40.4% | 327% | — | 8.3배 |
| 5 | INVENI ↗ | 1.3조 | 1,117억 | +14.4% | +8.4% | +6.5% | +13.4% | 141% | 3.6배 | 0.5배 |
| 6 | 대성홀딩스 ↗ | 1.2조 | 281억 | +0.8% | +2.3% | +1.8% | +3.6% | 103% | 6.5배 | 0.2배 |
| 7 | 웅진 ↗ | 1.2조 | 781억 | +14.1% | +6.8% | +9.9% | +34.0% | 1491% | 1.2배 | 0.8배 |
| 8 | 제일파마홀딩스 ↗ | 6,576억 | 387억 | -15.7% | +5.9% | +5.3% | +7.4% | 87% | 8.1배 | 0.4배 |
| 9 | 유수홀딩스 ↗ | 4,185억 | 212억 | -4.0% | +5.1% | +1.4% | +1.4% | 16% | 10.4배 | 0.5배 |
| 10 | 성창기업지주 ↗ | 1,272억 | -69억 | -11.1% | -5.4% | -16.2% | -3.0% | 27% | — | 0.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.15배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-9.1%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.24%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당9
- 자기주식취득1
지분 희석5건
- 유상증자2
- 교환사채권발행2
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 주의
평가충당 12.4% · 총 3,561억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재공품12.2%2,299억
- 원재료11.8%1,161억
- 부재료22.6%100억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|
| Automotive | 5.6% | 4.4% | 4% | 3.3% | -2.3%p |
| Communication | 3.4% | 2% | 4.5% | 7% | +3.6%p |
| Computing | 2.5% | 0.9% | 6.1% | 10.2% | +7.7%p |
| Consumer | 2.9% | 1% | 2.7% | 2.8% | -0.1%p |
| Industrial | 3.3% | 1.3% | 4% | 5.1% | +1.8%p |
| Medical | 2.9% | 2% | 3.7% | 4.5% | +1.6%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 51.4% · 유통 48.6%내부지분 51.4%유통 48.6%
- 전세호 본인36.81%
- 전혜연 친인척0.01%
- 김갑수 계열회사 임원0.01%
- 안성운 계열회사 임원0.01%
- 김영호 사외이사0.01%
- LIGHTMAC 관계회사14.55%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
10원
전년 10원
등기이사 보수
1인 13억
3명 · 총 38억
직원
47명
평균 0.69억
감사의견
적정의견
삼화회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 2,013,455주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명전세호 36.8%LIGHTMACPTE.LTD. 14.6%이민주 8.8%이탈
5% 이상 합계
51.4%
2025 · 2명
2014 대비
+42.6%p
8.8% → 51.4%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 전세호 | · | · | 55.7 | 55.7 | 55.7 | 51.5 | 47.8 | 47.8 | 40.2 | 40.2 | 39.9 | 36.8 | -18.9%p |
| LIGHTMACPTE.LTD. | · | · | · | · | · | · | · | · | 15.9 | 15.9 | 15.8 | 14.6 | -1.4%p |
| 이민주이탈 | 8.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.5조 | -343억 | -2.2% | -40.4% | 327.0% | 원문 |