잉여현금흐름양호
235억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
YG PLUS037270
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
2,015억
PER
8.97
PBR
1.07
YG PLUS는 YG 계열의 음반 유통·광고 회사예요.
YG엔터테인먼트를 비롯한 여러 레이블의 음반·음원 유통과 투자를 맡고 있고 위버스샵 등에서 판매하는 아티스트 굿즈(MD) 제작·유통 사업도 함께 하고 있어요. 원래 YG엔터테인먼트가 인수한 회사를 모태로 만들어졌고, HYBE가 2대 주주로 지분을 투자하면서 YG 소속 아티스트뿐 아니라 HYBE 레이블 음반까지 유통하는 구조를 갖췄어요. 국내 음반 유통 시장에서 상위권에 속하는 회사로, 특정 대형 기획사들의 음반 판매 실적에 매출이 연동되는 편이에요.
인사이트
2026-09-16 기준YG PLUS의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 28.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 7.7% — 연간(13.7%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 40.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 8.8배 · PBR 1.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 28.5% 늘고 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 6.0%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- PER 8.8배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '음악서비스매출' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원정보 서비스는 데이터·플랫폼으로 버는 사업이라 공장이 없어요. 이용자·고객사가 늘면 이익률이 빠르게 좋아지는 구조예요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 704억 | 725억 | 936억 | 1,245억 | 705억 | 1,203억 | 1,402억 | 2,236억 | 1,849억 | 2,360억 | 621억 | 3.2조 |
| 영업이익 ● | -68억 | -60억 | 17억 | 12억 | 39억 | 220억 | 103억 | 212억 | -7억 | 323억 | 48억 | 2,188억 |
| 당기순이익 | -54억 | -100억 | -14억 | -42억 | -75억 | 226억 | 167억 | 223억 | 20억 | 236억 | 70억 | 1,671억 |
| 영업이익률 | -9.7% | -8.3% | 1.8% | 1.0% | 5.5% | 18.3% | 7.3% | 9.5% | -0.4% | 13.7% | 7.7% | 12.0% |
| ROE | -5.0% | -8.8% | -1.2% | -3.8% | -7.2% | 15.5% | 10.5% | 13.4% | 1.2% | 12.2% | — | — |
| 부채비율 | 14.6% | 19.2% | 27.0% | 40.2% | 45.0% | 53.1% | 51.4% | 35.1% | 40.5% | 40.7% | 52.4% | 407.2% |
| 자산총계 | 1,230억 | 1,360억 | 1,468억 | 1,567억 | 1,510억 | 2,231억 | 2,414억 | 2,255억 | 2,378억 | 2,726억 | 3,029억 | 32.2조 |
| 자본총계 | 1,073억 | 1,141억 | 1,155억 | 1,118억 | 1,041억 | 1,457억 | 1,594억 | 1,669억 | 1,692억 | 1,937억 | 1,988억 | 2.8조 |
| 부채총계 | 157억 | 219억 | 312억 | 449억 | 468억 | 774억 | 819억 | 586억 | 686억 | 789억 | 1,041억 | 29.4조 |
| EPS | -85원 | -157원 | -22원 | -66원 | 56원 | 348원 | 360원 | 350원 | 31원 | 371원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | 90.4배 | 22.9배 | 12.2배 | 12.5배 | 115.3배 | 19.6배 | — | — |
| PBR | 1.25배 | 1.12배 | 1.11배 | 0.78배 | 3.09배 | 3.49배 | 1.76배 | 1.67배 | 1.36배 | 2.39배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 53억(-39%)으로 줄었어요. 소속 아티스트 활동 사이클에 연동돼요.
업종 전체 종합
자료 처리, 호스팅, 포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업 10사 합계 · 억원같은 업종(자료 처리, 호스팅, 포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.5조 | 1.8조 | 2.7조 | 3.5조 | 5.3조 | 6.8조 | 10.1조 | 10.8조 | 12.6조 | 18.6조 | 9.8조 |
| 영업이익 | 2,519억 | 3,408억 | 3,749억 | 5,361억 | 1.1조 | 1.3조 | 7,348억 | 6,781억 | 1.2조 | 1.7조 | 6,644억 |
| 당기순이익 | 1,844억 | 2,387억 | 2,264억 | 4,038억 | 6,953억 | 9,578억 | 6,755억 | 4,966억 | 8,920억 | 1.3조 | 5,217억 |
| 영업이익률 | 17.0% | 19.0% | 13.8% | 15.3% | 19.8% | 18.9% | 7.3% | 6.3% | 9.7% | 9.0% | 6.8% |
| ROE | 9.0% | 10.1% | 7.5% | 12.2% | 17.7% | 16.8% | 10.8% | 7.5% | 12.0% | 14.4% | — |
| 부채비율 | 403.0% | 479.5% | 563.2% | 673.3% | 907.5% | 739.3% | 710.9% | 730.9% | 692.1% | 871.7% | 979.0% |
| 자산총계 | 10.3조 | 13.7조 | 20.1조 | 25.6조 | 39.5조 | 47.8조 | 50.8조 | 54.8조 | 58.8조 | 84.7조 | 97.7조 |
| 자본총계 | 2.1조 | 2.4조 | 3.0조 | 3.3조 | 3.9조 | 5.7조 | 6.3조 | 6.6조 | 7.4조 | 8.7조 | 9.1조 |
| 부채총계 | 8.3조 | 11.4조 | 17.0조 | 22.3조 | 35.6조 | 42.1조 | 44.5조 | 48.2조 | 51.3조 | 76.0조 | 88.6조 |
| 집계 종목 수 | 9사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
IT 서비스·포털 인프라는 AI 수요로 데이터센터·클라우드 투자가 늘어나는 국면이에요 — 다우기술은 키움증권 지분 가치가 기업가치의 본체라 증권 업황도 함께 봐야 해요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 19.8% → 2025년 9.0%.
동종업계 비교
자료 처리, 호스팅, 포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/10영업이익 3위/10영업이익률 3위/10ROE 2위/9부채비율↓ 5위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 다우기술 ↗ | 17.5조 | 1.6조 | +50.5% | +8.9% | +6.6% | +15.4% | 1007% | 3.4배 | 0.5배 |
| 2 | 카페24 ↗ | 3,148억 | 402억 | +4.1% | +12.8% | — | — | 56% | 9.5배 | 1.4배 |
| 3 | YG PLUS ★ | 2,360억 | 323억 | +27.7% | +13.7% | +10.0% | +12.2% | 41% | 8.8배 | 1.1배 |
| 4 | 키다리스튜디오 ↗ | 2,175억 | 124억 | +6.0% | +5.7% | +3.0% | +3.2% | 68% | 50.2배 | 1.6배 |
| 5 | 케이아이엔엑스 ↗ | 1,592억 | 239억 | +14.6% | +15.0% | +12.3% | +7.9% | 36% | 39.2배 | 3.3배 |
| 6 | 유엔젤 ↗ | 616억 | 34억 | +16.1% | +5.6% | +7.1% | +6.9% | 23% | 14.0배 | 1.0배 |
| 7 | 탑코미디어 ↗ | 486억 | 37억 | +108.2% | +7.6% | -4.8% | -7.2% | 86% | — | 5.6배 |
| 8 | 디지틀조선 ↗ | 399억 | 55억 | +8.0% | +13.8% | +13.6% | +5.9% | 17% | 11.9배 | 0.7배 |
| 9 | 텔코웨어 ↗ | 384억 | 33억 | -14.5% | +8.6% | +16.1% | +5.5% | 27% | 11.2배 | 0.6배 |
| 10 | 이스트에이드 ↗ | 156억 | -56억 | -5.0% | -35.8% | -40.9% | -42.2% | 122% | — | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 1,079억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반28.1%303억
- 원재료10.3%111억
- 인건비7.0%76억
- 감가상각2.8%30억
- 기타51.8%559억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(10%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 2,360억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 음악서비스매출46.0%
- 상ㆍ제품매출44.7%
- 용역매출9.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 음악서비스매출 | 1,066억 | — | — | 45.2% | +13.0% | -5.9%p |
| 상ㆍ제품매출 | 1,025억 | — | — | 43.4% | +40.0% | +3.8%p |
| 용역매출 | 268억 | — | — | 11.4% | +54.4% | +2.0%p |
| 기타매출 | 2억 | — | — | 0.1% | +1863.1% | +0.1%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
음악서비스매출상ㆍ제품매출용역매출기타매출기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
6.87배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.85배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
11.61%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.16%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석2건
- 유상증자2
재고 품질 ● 주의
평가충당 14.8% · 총 66억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품14.8%66억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 33.6% · 유통 66.4%내부지분 33.6%유통 66.4%
- ㈜와이지 엔터테인먼트 최대주주 본인30.11%
- 양민석 발행회사 임원 지배회사 임원3.49%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
4명 · 총 13억
직원
153명
평균 0.60억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명㈜YG엔터테인먼트 30.2%이탈㈜와이지엔터테인먼트 30.1%양민석 11.7%이탈홍석규 11.4%이탈㈜위버스컴퍼니 10.2%양현석 8.1%이탈
5% 이상 합계
40.3%
2025 · 2명
2014 대비
-18.4%p
58.7% → 40.3%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ㈜와이지엔터테인먼트 | · | 38.6 | 38.1 | 37.6 | 37.6 | 37.6 | 37.0 | · | · | · | 30.2 | 30.1 | -8.5%p |
| ㈜위버스컴퍼니 | · | · | · | · | · | · | · | 10.2 | 10.2 | 10.2 | 10.2 | 10.2 | -0.0%p |
| ㈜YG엔터테인먼트이탈 | 39.5 | · | · | · | · | · | · | 30.2 | 30.2 | 30.2 | · | · | -9.3%p |
| 홍석규이탈 | 11.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 양현석이탈 | 7.8 | 7.6 | 7.5 | 7.4 | 8.1 | · | · | · | · | · | · | · | +0.2%p |
| 우리사주조합 | · | · | 1.1 | 0.9 | 0.6 | 0.4 | · | · | · | · | · | · | -0.7%p |
| 양민석이탈 | · | · | · | · | · | 11.9 | 11.7 | · | · | · | · | · | -0.2%p |
| ㈜하이브이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | · | 0.0%p |
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1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,360억 | 323억 | 13.7% | 12.2% | 40.7% | 원문 |